Сергей Нагель

Читают

User-icon
189

Записи

718

Российский рынок: высокая дивидендная доходность или всё таки низкая оценка и роль игрищ с курсом рубля.

На мировых просторах, в том числе и на просторах смартлаба существуют диаметрально противоположные взгляды на наш рынок акций. От «только спекуляции и всё грустно и мрачно» до «только инвестиции и всё радосто и светло». Причём сторонники крайних взглядов радостно сожгли бы своих оппонентов на костре как еретиков, будь такая возможность.

Попробую пристрастно и субъективно (на а как по другому, я ведь не торговый робот) взглянуть на наш рынок через призму дивидендов и валютного курса, заочно подискутировав с ITI CAPITAL (огромное им спасибо за пост за их пост Анатомия дивидендной стратегии в России smart-lab.ru/company/iticapital/blog/538387.php) который и стал причиной и основой и источником данных для ниже приведённых рассуждений.

Итак, погнали.

Как сам 2018год, так и его итоги отметились для нашего рынка акций потрясающей дивидендной доходностью отечественных эмитентов. Доходность составила 8%, став официально самой высокой на мировых рынках. По объёмам дивидендных выплат (44 миллиарда долларов!) Российские эмитенты сравнялись со Швейцарией (тут правда и смех и грех, если сравнивать территорию и население), а в разрезе развивающихся рынков уступила только Китаю.

( Читать дальше )

Зуд инвестора. Чтобы продать такое нужное дороже, чтобы купить что-то нужное дешевле!!?

Вот сидишь тупо впялившись в терминал, где видишь как отчаянно валятся котировки твоих любимчиков. Слюна уже залила клавиатуру, стол, уже вытекает за пределы комнаты, а ты как такой идиотик слюни эти распустил и в голове в бешенном танце шарятся мысли «блин, а что бы такое продать чтобы ЭТО купить!!!?»- и НЛМК хочется, и Мосбиржа вкусненькая, и Систему бы добавить но… на все желалки  терминал беспристрастно выдаёт-«превышен лимит по деньгам».

И вот начинается зуд на тему «а может продать Сечина? Не, ну не с потрохами конечно, этим он сам ловко занимается, но так, малясь. 
А может Миллера сдать?» или ещё поковырявшись по сусекам найти что-нибудь, чтобы это что-нибудь быстренько обменять на желанные рублики и также быстренько затарить на что облизываешься.

Как говорят, любовь к сладкому погубило ни одну детскую челюсть. Но елки палки, так и Сечин и Миллер спокойно соседствуют в портфеле радуя дивидендами и ростом котировок и обещая радовать многие годы вперёд, и когда затаривал их  нужны были.  Да и сейчас нужны. И портфель сбалансирован по твоему видению, и ни намёка на какую-то нужду в его ребалансировке нет, даже твитты Трампа как-то слабо влияют на понимание как должны в нём бумаги соотносится.

( Читать дальше )

Второй паспорт. Блажь или жизненная необходимость?

Сначала анекдот:

Сидят еврей и русский. По радио объявляют, что началась война.
— Сколько проблем — говорит еврей, — надо хозяйство распродать, деньги перевести в швейцарский банк, семью отправлять в Вашингтон, самому перебираться на Карибы.
Русский: — Да, что ты плачешь у тебя проблемы и у меня проблемы.
Еврей: — Да какие у тебя проблемы? Взял винтовку, и пи… дуй на фронт".

Безальтернативность плохо. Причём плохо всегда и во всём. От информации до кандидатуры президента. От телефонного оператора до марки молока в магазине.

Тем более безальтернативность навязанная извне.

А то что наше родное (да и не только наше, любое) государство всегда радостно готово направить тебя вопреки твоим желаниям в какую-то хрень, от которой ты не имея альтернативы уклониться не можешь, это факт.

Так что в эпоху глобализации второй паспорт просто необходим, чтобы государство понимало, что хренью придётся заниматься самим.
ИМХО.

Понедельничная резня трампулятором на мамбе. А вы одели шорты?

Трампулятор отжигает. Ну почему Трамп заявил о новых пошлинах для Китая уже после закрытия рынков? Точнее даже не он заявил. Он приказал, о чём сотрудники БД заявили после закрытия торгов. 300 миллиардов это вам не шутки. Правда вообще-то не ясно, речь идёт о размере пошлин, либо о сумме импорта китайских товаров, но звучит жутко. 

Жутко оттого, тчто это писец всему при любом раскладе. А именно писец себестоимости производимых в штатах товаров (ну а как вы думаете, если метал на 25% из-за пошлин повысится, американские автомобили подешевеют что ли?), писец ценам российского экспорта в китай (ну не за свой же счёт китайцы будут оплачивать игры Трампулятора), и как следствие писец ценам на российские активы. Причём в первую очередь на акции экспортёров.

В общем шорты, это та форма одежды, которая как нельзя кстати подходит нынешним реалям.
ИМХО.

Трампулятор (производное от Трамп-манипулятор) играет на всю котлету. Следующие 300 млрд. пошлин на подходе в понедельник.

Сначала новость:

«Президент США Дональд Трамп поручил ввести пошлины на товары из Китая еще на $300 млрд, сообщил представитель Вашингтона на торговых переговорах Роберт Лайтхайзер. Ранее в США вступили в силу новые тарифы на $200 млрд китайского экспорта.

«Президент также приказал начать процесс повышения тарифов практически на весь оставшийся импорт из Китая, стоимость которого оценивается в $300 млрд»,— заявил господин Лайтхайзер журналистам (цитата по AFP)»

Так что страх и ужас последних двух дней должны охватить рынки. Для шортистов прямо таки праздник какой-то. 

Ладно, спасибо хоть за 9-10-е морально подготовил к боям на биржевом фронте.

Ну а для ждунов типа меня наступает золотое время подбора самолётов из которых в панике повыпрыгивали все пассажиры и пилоты.

На самом деле опять же лично меня беспокоит ответ китайцев. Чтоб они американцам между ног со зла не саданули-то есть из трежерей не повыпрыгивали. 


Резня на мамбе. Чертовы матрасники и снова S&P!

Ну и денёк сегодня на ММВБ. Прямо скажем, я думал что вчерашние американские горки нас миновали. Ага, щаз! Не тут то было. Наше закрытие пришлось аккурат на днище си-пи застрявшего близко в днищу вчерашнему на уровне 2831. Да, нервов не хватит за этим наблюдать.-аж пара седин новых появилась. Но вот стоило нам закрыться, так оно попёрло обратно к уровням открытия!
Тьфу на них...
Но самое прикольное, что мне-то должно быть всё равно по моей стратегии, но, сцуки, за державу обидно!
Да, в сию минуту АДРки ВТБ +1,11%...
ну и что с этим делать? Как с этим жить!!!?

S&P500, Трампулятор и что ждет наш рынок сегодня.

Вчера был День Победы. Мы все (кто не торгует америку) радостно праздновали, а в это время на рынке матрасников развивались нешутошные страсти. Сипи на открытии поскакал вниз до уровня 2840, где нашел таки поддержку и пробалтался там до момента пока Трампулятор (Трамп-манимулятор) не брякнул что-то позитивненькое про Китай.
После чего сипи живенько поскакал на уровень 2870 и, с небольшим передыхом, устаканился на уровне 2879. Амплитуда движения в 1,3% от индекса это вам не хухер нахер.
Так что если Трампулятор опять что-нибудь не твитанет, есть все осеования что все недельное снижение будет ускоренно отыгрываться вверх с возможным продолжением роста.
Что собственно позитив и для нас, мамба-патриотов. Так что сегодня скорее вверх. Во всяком случае почти др закрытия ибо впереди уже риал-выходные, а держать на них открытые позции любителей не так много.
Так что отдыхать, когда другие работают это хорошо. А вчера это сберегло массу нервов нашим соотечественникам и не только. Хотя отдельнык фанаты на открытии америки сильно печалились что мамба закрыта.
Всем хорошего дня!

Купил книгу Джерома Дэвсиа "Капитализм и его культура" в издании Ин.Лит.1949года. О рыночных манипуляций, корпократии, кидалове акционеров в которых мы отстали на 80 лет.

Воспитанная «клятыми коммуняками» любовь к чтению пробивается сквозь прививаемый современной культурой инет-серфинг.
Вот купил. Зашёл в магазин, бросилась в глаза и на первой попавшейся странице читаю:

«раз инвестиционный трест прочно захвачен „своими людьми“, они могут использовать его как удобное место для сбрасывания сомнительных ценных бумаг  или таких ценных бумаг, от которых они хотят избавится».
Вы подумали про ВТБ? Друзья, все совпадения случайны и плод вашего воображения.

А вот на следующей:
«В том случае, когда акции корпорации имеют широкое распространение, властью в крупных корпорациях обладает администрация»
Чарлз Митчел («Нешенел сити бэнк оф Нью-Йорк») получил кроме годичного жалованья  в 23(это не опечатка!!!!) тысячи долларов 3,5 миллиона!(и это тоже не опечатка!!!) в виде тантьема (доля от прибыли).
( для справки-Чарльз Эдвин Митчелл (; 6 октября 1877-14 декабря 1955) был американский банкир, чья неосторожная политика ценных бумаг способствовала 

( Читать дальше )

Российская экономика в призме оборонных расходов. Нетрадиционный взгляд "оттуда" и его значение для рынка акций и курса рубля.


Россия-шестая по величине экономика мира и третья по уровню военных расходов.

Охренели? Да я сам, честно сказать, охренел, полагая что по уровню экономики мы как раз таки пониже спины будем.

Но из песни слов не выкинешь. Именно такой взгляд опубликовало авторитетное военное издание Defens News.

Приведу в сокращённом виде статью Михаила Кофмана в номере за 3 мая 2019года.

У США есть основная проблема: разработка стратегии по отношению к противникам Великой державы требует определенной разумной оценки их экономической и военной мощи. У нас это не особенно хорошо получается.

Спросите себя: действительно ли мы знаем, сколько наши противники тратят на своих военных, и что они получают за свои деньги? Россия, например, представляет собой вопиющую проблему как для академических, так и для политических кругов. Большинство сравнений сделаны в текущих долларах США на основе преобладающих обменных курсов, что делает экономику России размером с экономику Южной Кореи. Этот подход бесполезен для сравнения расходов на оборону или покупательной способности страны. Тем не менее, он часто используется для того, чтобы утверждать, что, несмотря на большую программу военной модернизации и значительный потенциал обычного и ядерного сдерживания, Москва является бумажным тигром. Как следствие, дебаты об относительной военной мощи и ожиданиях будущего военного баланса ужасно искажены низкоинформационной средой.



( Читать дальше )

Ценовой сёрфинг. Когда просто инвестировать становится скучно и хочется себя развлечь.

Инвестирование вообще довольно нудное занятие. Есть план, которому ты просто тупо следуешь. Твой портфель перманентно увеличивает доходность, которая также перманентно увеличивает твой же  портфель. Это ещё тов. Кийосаки в своих бессмертных трудах на тему «Богатый папа, бедный папа» отмечал. Скучно и по сути лишь изредка даёт всплеск эмоций (когда вдруг что-то происходит и цена какого-то актива или резко падает или резко устремляется ввысь).

Тогда появляется  ценовой сёрфинг.

То, что  для трейдера вообще-то является  обыденным, каждодневным и, я бы сказал, ежеминутным делом для долгосрочника прямо скажем примерно как поход ночью в районе трущоб Манилы или Боготы.

Но таки ничто человеческое нам не чуждо, поэтому пощекотать нервишки изредка себе позволяю.

В чём суть. Для себя я это определил как сёрфинг. Поймал волну и на ней прокатился. Не просто прокатиться. Просто кататься это не интересно. Хочется ещё чего-то полезного от катания получить.

( Читать дальше )

теги блога Сергей Нагель

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн