Совкомбанк — крупный универсальный российский банк, один из крупнейших частных банков. По размеру активов занимает 9 место в стране, по кредитному портфелю — 10 место, по вкладам населения — 7 место. Кроме традиционного банковских услуг Совкомбанк развивает небанковский бизнес, среди которого выделяется страхование, лизинг, факторинг и площадка цифровых закупок.

Банк входит в список системно значимых банков (с октября 2020 года) и обладает широким географическим присутствием.

Банк активно участвует в сделках слияния и поглощения, последняя из которых связана с покупкой Хоум банка. Следка растянулась почти на год и окончательное присоединение планируется на конец 1 полугодия 2025 года, хотя основные интеграционные процедуры уже завершены.

В декабре 2023 года Совкомбанк провел IPO и теперь акции банка торгуются на Московской бирже с тикером SVCB.В нашем DGI портфеле присутствуют облигации банка, выпуск БО-П05.

💰Дивиденды

Согласно дивидендной политике банк направляет на выплату от 25% до 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом в политике присутствует оговорка о том, что после выплаты дивидендов уровень достаточности капитала Н1.0 не может опуститься ниже 11.5%.

Тот самый понедельник, когда рынок показывает стремительный рост без фундаментальных новостей, но на геополитике. Рост начался в рамках торгов выходного дня, результаты которых, как мы с вами помним, подтянулись в утреннюю торговую сессию понедельника.

Объем торгов на выходных составил 15,4 млрд. рублей, а это уже на 50% больше первых торгов. Московская биржа зафиксировала 88 тысяч активных клиентов, которые осуществили более 360 тысяч сделок. Акции площадки растут на 📈+1,5%.

Банк СПБ отчитался по РСБУ за февраль ростом чистого процентного дохода на 14,2% до 6,2 млрд. рублей (вот он один из бенефициаров высокой ключевой ставки), но небольшим сокращением комиссионного дохода до 0,7 млрд. рублей. Чистая прибыль год к году выросла на 38% до 5,1 млрд. рублей. И без того перекупленные акции банка растут еще на 📈+2,0%, пробивая стоимость в 400 рублей.

Чистая прибыль по РСБУ компании Лензолото 📈+0,8% в 2024 году упала в 2,2 раза год к году до 48,1 млн. рублей. К чистой прибыли по РСБУ привязаны дивиденды компании, которые за 2024 год могут составить 9,5 рублей на одну привилегированную акцию.

Со слов Трампа в четверг состоялся «хороший и продуктивный» разговор американских делегатов с Путиным. А наш президент в ответ передал Трампу «информацию и дополнительные сигналы». Следующий шаг — это очередной телефонный разговор Путина и Трампа, но его дата пока еще не определена. На этих положительных геополитических новостях индекс Московской биржи подбросило на 📈+2,35% до 3 195,08 пункта.

Эта неделя Трампа с её большими скачками и падениями в итоге закончилась ростом на 📈+0,9%. Для инвесторов с долгосрочной стратегией инвестирования любой недельный плюс всегда воспринимается с радостью.

Совкомбанк 📈+3,5% отчитался за 2024 год по МСФО. Чистый процентный доход вырос на 14% до 158 млрд. рублей, чистый комиссионный — на 47% до 39 млрд. рублей. А вот чистая прибыль при этом сократилась на 19% до 77 млрд. рублей. Руководство банка будет рекомендовать совету директоров направить на выплату дивидендов 25% от чистой прибыли. То есть дивиденды на одну акцию могут составить 0,93 рубля, а дивидендная доходность — 5,2%.

Облигации атомных компаний привлекают внимание инвесторов своей надёжностью и стабильностью. Эти организации зачастую имеют государственные гарантии, а их деятельность напрямую связана с выполнением стратегически важных проектов — от строительства АЭС до экспорта ядерного топлива. Такая поддержка снижает кредитные риски и обеспечивает высокую предсказуемость выплат по облигациям.

Одной из таких компаний является Атомэнергопром (или Атомный энергопромышленный комплекс) — компания, консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли, входит в Государственную корпорацию по атомной энергии Росатом. Компания обеспечивает полный цикл производства в сфере ядерной энергетики, от добычи урана до строительства АЭС и выработки электроэнергии

👀Что там по выпуску?

☢Дата размещения — 17.03.2025г.

☢Дата погашения — 07.03.2027г., немного нестандартное двухлетнее размещение

☢Объем размещения — 20 000 000 000 рублей

💰Размер купона — купон плавающий, равен ключевой ставке с добавлением спреда в размере 220 б.п. При текущем уровне ключевой ставки атомные облигации будут приносить 23,2% годовых. Выносили облигации со спредом 270 б.п., но книгу закрыли на более низком уровне.

Росстат опубликовал данные об уровне инфляции в феврале — 0,81%, тем самым расчетная годовая инфляция достигла 10,1%. Неделей ранее ЦБ указывал, что реальное замедление планируется уже к середине апреля, так как январь и февраль являются традиционными месяцами с большими государственными расходами, подталкивающими рост инфляции.

В подтверждение мыслей регулятора недельная инфляция в марте сократилась до 0,11% — это весьма позитивный сигнал для рынка, которым сегодня рынок активно пренебрегает. Инвесторы ждут встречи американской и российской делегаций в Москве, параллельно фиксируя результаты по позициям, что привело к снижению индекса Московской биржи на 📉-1,97% до 3 121,57 пункта. Да, резко свалились с уровня 3200 до уровня 3100. В очередной раз напомню о предупреждении о волатильности рынка.

Татнефть сразу посчитали итоги 2024 года по РСБУ И МСФО. По национальным стандартам выручка выросла на 19% до 1,56 трлн. рублей, правда себестоимость растет более быстрыми темпами. Чистая прибыль составила 251,4 млрд. рублей, показав рост год к году на 5,5%. По международным стандартам картина выглядит еще луче — выручка выросла на 27,8% и составила 2,03 трлн. рублей, а чистая прибыль выросла до 306,1 млрд. рублей.

Только увидел о новом размещении ИЭК Холдинг и сразу же накрыло волной ностальгии. Ведь до недавнего времени я был облигационером выпуска ИЭК Холдинг-001Р-02. Тот выпуск был отличным, а новый еще более привлекательный в плане доходности.

ИЭК Холдинг — это один из ведущих российских производителей и поставщиков решений для передачи и распределения электроэнергии, в сфере освещения и систем управления светом, для телекоммуникаций и автоматизации зданий и процессов.

Компания уже более 20 лет на рынке электротехнического оборудования и большинство из нас пользуемся в быту лампочками и прочей продукцией именно ИЭК Холдинг. Свою продукцию компания отгружает в 15 стран, в основном СНГ. В России входит в топ-2 по всем основным сегментам присутствия.

2/3 продукции компании производится в Китае по аутсорсу, то есть не самой компанией, но с соблюдением всех стандартов качества, оставшаяся 1/3 — собственное производство в России.

Из самых известных реализованных проектов стоит выделить установку системы видеонаблюдения станций метрополитена Санкт-Петербурга, установку различного оборудования при строительстве складов Ozon, комплексную работу с Татнефтью в Альметьевске. За год существенно у компании ничего не изменилось.

Трамп со своими налогами и пошлинами в очередной раз всколыхнул все национальные рынки, задело и наш фондовый рынок. Как я и прогнозировал ранее, волатильность на этой неделе будет сильной. Индекс Московской биржи снижается на 📉-0,53% до 3 183,97 пункта.

Ренессанс страхование - будущий участник расчета индекса Московской биржи — отчиталось за 2024 год по МСФО. Собранные премии выросли за год на 37,5% до 169,8 млрд. рублей. Мы помним, что страховые в основной массе зарабатывают на инвестиционных вложениях, так вот инвестиционный портфель компании вырос почти на 30% до 234,7 млрд. рублей и это позволило получить годовую прибыль в размере 11,1 млрд. рублей (или +7,8% год к году).

Руководство страховой компании рекомендовало совету директоров рассмотреть выплату дивидендов в размере 6,4 рубля на одну акцию, дивидендная доходность выплаты — 4,7%. Акции компании продолжили свой рост на 📈+1,9%. В целом за последний месяц бумаги подорожали на 18%.

Когда мы думаем об инвестициях в облигации, на ум приходят крупные корпорации или государственные бумаги. Но ведь стабильный доход может принести обычное молоко. Сегодня разбираем облигации молочного завода — узнаем, насколько надёжны «молочные» проценты и стоит ли добавлять их в портфель.

Эмитент - Михайловский молочный завод, основной вид деятельности которого — производство молочной продукции. Компания указала, что в основном они производят йогурты и сметану. Вся продукция отгружается государственным заказчикам Москвы и Санкт-Петербурга. Продукция относится к социальному питанию и для широкого потребителя не представлена.

👀Что там по выпуску?

🐄Дата размещения — 12.03.2025г., уже сегодня.

🐄Дата погашения — 19.02.2029г.

🐄Объем размещения — 85 000 000 рублей с номиналом в 1 000 рублей, относительно скромный небольшой выпуск

💰Размер купона — 27% годовых и он фиксирован до погашения. Доходность к погашению составит 30,6%.

🐄Выплата купона — ежемесячно.

Сегодня целый день рынок отрабатывал вечернюю торговую сессию понедельника, которая полностью нивелировала вчерашний дневной рост. Арабские ночи непредсказуемы и за каждым словом парламентеров следит и реагирует весь мир, но российские инвесторы реагируют активнее и эмоциональнее.

На этой неделе также запланирован визит американской делегации в Москву, поэтому волатильность рынка будет высокой и, возможно, стоит постоять в сторонке, понаблюдать за рынком без покупок активов в портфель. Сегодня индекс Московской биржи показал микро рост до 3 200,95 пункта.

Из положительных моментов стоит отметить отчет ЦБ и его мнение о замедлении темпов роста цен в январе-феврале. В докладе очень с осторожностью говорится о том, что нынешняя денежно-кредитная политика уже показывает предпосылки для возвращения уровня инфляции к плановым параметрам, однако точнее этот эффект можно будет оценить не ранее середины апреля.

Акционеры Диасофт 📉-0,4% ожидаемо поддержали рекомендацию совета директоров и проголосовали за выплату дивидендов в размере 53,3 рубля на одну акцию с чистой прибыли прошлых лет. Дата закрытия реестра — 21 марта 2025 года.

До начала активного дивидендного сезона осталось 2-3 месяца. Возможно, сейчас именно тот момент, когда можно попробовать заскочить в последний вагон уходящего дивидендного поезда, пока еще цены на акции не улетели в космос.

Хотя, с другой стороны, геополитические заявления последних 2-х месяцев заставляют рынок прыгать со стороны в сторону, и индекс Московской биржи с его составляющими еще может сходить к уровню 2 600 пункта.

Однако, в любом случае присмотреться к компаниям, которые стабильно выплачивали дивиденды, стоит заранее — до объявления рекомендаций по дивидендам, так как после этого акции уже будут расти намного активнее.

1. Татнефть

Идеальная классика инвестирования для дивидендной стратегии. Компания направляет на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по большему из учетов — или по МСФО, или по РСБУ.

Компания привлекает инвесторов низкой долговой нагрузкой и стабильно сильной финансовой отчетностью. Татнефть выплачивает дивиденды 3 раза в год — за 2,3 квартал и за год в целом. За 2024 год уже было выплачено 55,59 рублей дивидендов на одну акцию.