Облигации ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

На первичный рынок выходит АО «Первоуральскбанк» со своим третьим выпуском биржевых облигаций. Разбираем отчетность эмитента за 2025 год и параметры выпуска.

🏦 О компании: Цифровой B2B финтех-бутик
Несмотря на региональное название, Первоуральскбанк (35 лет на рынке) давно перерос рамки классического регионального банка. При наличии всего 3 офисов, он ведет дистанционную работу в 73 регионах РФ. Банк сделал ставку на глубокую цифровизацию (полный переход на ЭДО, АБС на базе 1С, победа в конкурсе «1С: Проект года» в 2025 г.) и специализацию. Основной фокус — МСП:
⚫️ Кредитование лизинговых компаний (85% корпоративного портфеля);
⚫️ Собственный лизинг оборудования и спецтехники;
⚫️ Факторинг (через цифровые платформы МСП.РФ, Контур.Факторинг и др.).

📊 Фин.результаты 2025:
Отчетность по РСБУ за 2025 год демонстрирует впечатляющую динамику:
⚫️ Чистая прибыль: 630,2 млн руб. (рост на 88% г/г)
⚫️ Рентабельность (ROE): Достигла аномальных для сектора 49,4% (против 35,2% годом ранее)

Ключевые параметры:

• Срок обращения — 3 года (1080 дней)

• Купонный период — 30 дней

• Ориентир ставки купона — не выше 20,00% годовых (YTM до 21,94%)

• Есть амортизация: по 3,226% в 6-36 купоны

• Кредитный рейтинг BB от Эксперт РА и BB+ от НРА

• Планируемый объем выпуска — не более 400 млн рублей

• Дата сбора книги: 30 июня (вторник)

• Дата начала размещения: 03 июля (пятница)

В этом посте подробно разбирали новый выпуск эмитента.

Банк специализируется на лизинговых сделках, факторинге, финансировании лизинговых компаний, ведении счетов для арбитражных управляющих, операциях с драг металлами. Обслуживает более 3170 корпоративных клиентов и МСБ (объем выданных кредитов свыше 1,8 и 5,8 млрд руб., соответственно) и более 12280 частных клиентов (объем выданных кредитов более 750 млн руб.). Также является организатором/соорганизатором размещений на первичном рынке облигаций. 

Сбор заявок будет уже во вторник, 30 июня.

АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» — региональный банк, который оказывает предприятиям и частным лицам широкий спектр финансовых услуг, включая кредитование. Особое внимание в работе с клиентами банк уделяет сегменту малого и среднего предпринимательства, предлагая им специализированные решения: факторинг, лизинг со своего баланса, кредиты на покупку спецтехники, финансирование перевозчиков и лизинговых компаний, а также займы под залог ликвидной недвижимости. Кроме того, банк предоставляет кредитные продукты для населения.

Сбор заявок 30 июня

11:00-15:00

размещение 3 июля

• Наименование: ПУБ-001Р-03
• Рейтинг: ВВ+ (НРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем:400 млн.₽
• Амортизация: да (6-35 купон по 3.22%)
• Оферта:нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, МСП Банк, ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК, Табула Раса
• Выпуск для всех

Первоуральскбанк размещает новый выпуск облигаций 001P-03 — фикс на 3 года с купоном не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94%). Сравним с рынком:

Ключевые параметры:
• Срок обращения — 3 года (1080 дней)
• Купонный период — 30 дней
• Ориентир ставки купона — не выше 20,00% годовых (YTM до 21,94%)
• Есть амортизация: по 3,226% в 6-36 купоны
• Кредитный рейтинг BB от Эксперт РА и BB+ от НРА
• Планируемый объем выпуска — не более 400 млн рублей
• Сбор книги и техническое размещение в конце июня

Выпуск на 3 года и амортизация с 6-го купонного периода снижает (понижает) процентные риски, дюрация составляет порядка 1,5 лет.

На рынке у Первоуральска в обращении находятся 2 выпуска, оба торгуются с меньшей доходностью к погашению:

• ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 001Р-02 — фикс на 2,6 лет (есть амортизация, дюрация = 1,2) с YTM 20,67% по 102,42% с купоном 21% (=> ТКД 20,5%). 

• ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 001Р-01 — фикс на 1 год (есть амортизация, дюрация = 0,5) с YTM 18,09% по 102,62% с купоном 22% (=> ТКД 21,44%). 

🟢АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК»
НРА повысило кредитный рейтинг до уровня «BB+|ru|» прогноз «стабильный».

АО «ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК» – региональная кредитная организация, занимающаяся комплексным обслуживанием и кредитованием предприятий и физических лиц. В качестве приоритетов клиентской политики Банк выделяет работу с клиентами МСП в части предоставления «нишевых» продуктов: лизинг с баланса Банка, кредитование для приобретения спецтехники, факторинг, кредитование перевозчиков, кредитование лизинговых компаний, кредитование под залог ликвидного недвижимого имущества.

Ключевыми положительными факторами рейтинговой оценки являются:

Высокие показатели рентабельности деятельности: уровень рентабельности капитала Банка за анализируемый период вырос из-за существенного роста прибыли и оценивается на очень высоком уровне (на 01.04.2026 ROE=52,4%)

Хорошее качество активов: на кредитный портфель розничных клиентов (без учета просроченной задолженности и просроченных процентов) приходится 35,9% совокупной ссудной задолженности (+37,7% за 12 месяцев); портфель кредитов, выданных корпоративным заемщикам, преимущественно представлен лизинговыми сделками, что определяет высокий уровень покрытия ссудной задолженности залоговым внебалансовым имуществом: 290,5% по состоянию на 01.04.2026

Банковский сектор в эпоху жесткой ДКП — это как серфинг в шторм: кто-то ловит волну рекордной маржи, а кого-то смывает кассовым разрывом. Сегодня препарируем регионального игрока, который решил расти быстрее рынка — Первоуральскбанк.

Спойлер: банк летит на стероидах, и от этого немного захватывает дух.

🩺Что предлагает эмитент? RU000A10E9V6

— номинал 1000 руб.

— купонный ежемесячный 21%

— срок до 29.01.2029

— оферта нет

— амортизация по 3,226% — при выплате 6–35-го купонов, 3,22% — погашение);

— текущая цена 101,07

— YTM 22,16%

🟢 Почему рука тянется взять карту:

✅Турбо-рост бизнеса: Валюта баланса (нетто-активы) удвоилась за три года, взлетев с 7,9 млрд руб. в 2023 г. до 16,3 млрд руб. в 2025 г… Банк явно не сидит в глухой обороне.

✅Чистая прибыль показала феноменальную динамику, увеличившись со 174,9 млн руб. в 2023 г. до 630,2 млн руб. по итогам 2025 г… ROE улетает в космос (около 40%).

✅ Чистые процентные доходы (ЧПД) выросли с 568,2 млн руб. в 2024 г. до929,6 млн руб. в 2025 г… Банк отлично перекладывает дорогие деньги в еще более дорогие кредиты.

🔶 АО «Первоуральскбанк»
▫️ Облигации: Первоуральскбанк-001P-02
▫️ ISIN: RU000A10E9V6
▫️ Объем эмиссии: 300 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 21%
▫️ Амортизация: да
[по 3,226% — при выплате 6-35-го купонов, 3,22% — погашение]
▫️ Дата размещения: 13.02.2026
▫️ Дата погашения: 28.01.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: Первоуральскбанк (Свердловская обл.) — российский банк.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Сегодня пройдет сбор заявок на размещение облигаций универсальной финансовой организации с головным офисом в Свердловской области Первоуральскбанка.

В масштабах страны банк является небольшим, в рейтинге ЦБ на начало 2026 года занимает 112 место по размеру активов. В последние годы банк активно наращивает свои активы, то есть активно кредитует экономику и население, скорее всего воспользовавшись пробуксовыванием более крупных банков, представленных в регионе. Так, за 2024 год активы банка выросли на 60%, за 2025 год — на 25%.

При этом большая часть активов приходится на финансирование лизинговых сделок (как собственных, так и лизинговых компаний), а лизингу в последние годы живется очень сложно и это наложило отпечаток на финансовые результаты банка. Доля просрочки по юр.лицам составляет 0,8%, по физ.лицам — 4%.

👀Что там по выпуску?

🏦Дата сбора заявок — 10.02.2026г.

🏦Дата размещения — 13.02.2026г.

🏦Дата погашения — 28.01.2029г., моя любимая классика на три года, которая в последнее время встречается не так часто.

АО «Первоуральскбанк» – региональная кредитная организация, занимающаяся комплексным обслуживанием и кредитованием предприятий и физических лиц. В качестве приоритетов клиентской политики Банк выделяет работу с клиентами МСП в части предоставления «нишевых» продуктов: лизинг с баланса Банка, кредитование для приобретения спецтехники, факторинг, кредитование перевозчиков, кредитование лизинговых компаний, кредитование под залог ликвидного недвижимого имущества, также Банк кредитует население.

Сбор заявок 10 февраля

11:00-15:00

размещение 13 февраля

• Наименование: ПУБ-001P-02
• Рейтинг: ВВ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 22.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 300 млн.₽
• Амортизация: да (6-35 купон по 3.22%)
• Оферта: нет
• Номинал:1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, МСП Банк, Совкомбанк, Первоуральскбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

кто нибудь получил купон, который планировался на 4 января 25 года ?