Индийский индекс BSE Sensex во вторник закрылся ростом около 0,4% до 82 570,9, показав умеренный отскок после четырех сессий потерь подряд, чему способствовали более слабые, чем ожидалось, данные по внутренней инфляции и оптимизм относительно потенциальной сделки между США и Индией.

На корпоративном фронте рост был зафиксирован в большинстве секторов.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Инфляция в Индии в июне замедлилась больше, чем ожидалось, до шестилетнего минимума в 2,10%. Это укрепило ожидания будущего снижения ставок, которое может способствовать поддержанию экономического роста. Кроме того, сохраняется оптимизм в отношении возможного временного торгового соглашения с США. Тем не менее, трейдеры сохраняли осторожность в преддверии данных по инфляции в США, которые могут повлиять на политику процентных ставок ФРС».

Гонконговский Hang Seng подрос на 387 пунктов, или 1,6%, закрывшись на отметке 24 590 рост длится четвертую сессию и привел к самому высокому уровню почти за четыре месяца. Ближе к середине сессии отмечалось резкое падение, но все обошлось.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Выросли все сектора, во многом благодаря сильному росту акций технологических и потребительских компаний. Технологический индекс вырос на 2,8%, чему способствовал солидный рост акций Kuaishou Technology (3,8%), Meituan (3,5%) и Tencent Holdings (2,3%) после того, как Nvidia обнадежила рынки скорым возобновлением продаж универсальных чипов H20 в Китай. Акции потребительских, имущественных и финансовых компаний также выросли, поскольку опасения по поводу влияния американских пошлин на экономику Китая ослабли».

Официальные данные показали, что ВВП Китая вырос на 5,2% в годовом исчислении во втором квартале 2025 года, что немного выше прогнозируемых 5,1%, хотя и является самым медленным темпом за три квартала. Также возросли надежды на то, что на предстоящем июльском заседании Политбюро будут озвучены новые меры поддержки экономики.

Валютный рынок чувствителен к крупным системным факторам, среди которых: экспортная выручка; действия Минфина и ЦБ РФ; динамика импорта. И если смотреть на фактические данные, мы сейчас, скорее, видим умеренный приток капитала, а не его отток. Почему? По большей части за счет роста сырьевых цен, сокращения импорта и усиления контроля за обязательной продажей валютной выручки. Об этом в интервью Bankiros сообщила лидер Mind Money Юлия Хандошко.

 Именно это, по ее словам, поддерживает рубль, а не настроения отдельных социальных групп населения. Кроме того, рынок все активнее реагирует на сигналы со стороны Минфина РФ и Банка России, в частности, на перспективы снижения ключевой ставки.

Теперь вопрос, который задают постоянно: «Может ли доллар рухнуть до 60 рублей?» Теоретически курс может укрепиться и до 60 рублей за доллар, но для этого нужно совпадение сразу нескольких условий: стабильно высокий профицит внешней торговли; жесткая денежная политика; ограничения на движение капитала.

Будущее акций Apple не выходит из ума инвесторов и аналитиков. По состоянию на июль рыночная капитализация компании выросла до 3 триллионов долларов по сравнению с 2,9 триллионами долларов (год назад, в мае 2024 года). Но сможет ли этот технологический гигант и дальше обеспечивать акционерам значительную прибыль в течение следующего десятилетия? Этот вопрос в своем блоге на TradingView поднимает СЕО Mind Money (бывший «Церих») Юлия Хандошко.

Напомним, говорит Юлия Хандошко, в мае вице-президент корпорации Apple Эдди Кью публично допустил, что «возможно, из-за ИИ вам не понадобится iPhone через 10 лет, как бы безумно это ни звучало". Это громкое заявление поставило под сомнение не только возможные будущие конкурентные победы Apple в гонке с Microsoft или Nvidia, но и само будущее компании.

Сильные и слабые стороны

С одной стороны, компания может похвастаться прочной финансовой базой, стабильным доходом от подписок и значительными денежными резервами. С другой стороны, некоторые аналитики утверждают, что текущая цена ее акций завышена. Форвардный коэффициент P/E Apple, основанный на прогнозируемой прибыли на следующие 12 месяцев, составляет 27 по сравнению с близким к 22 у S&P 500, что говорит о том, что инвесторы платят премию за будущий рост.

Индийский индекс BSE Sensex сегодня закрылся снижением примерно на 0,3% до 82 253,5, достигнув нового трехнедельного минимума и продолжая падение четвертую сессию подряд. Среди лидеров падения: акции Tech Mahindra упали на 1,8%, Infosys – на 1,5%, Bajaj Finance – на 1,4%, Asian Paints – на 1,5%, а HCL Technologies – на 1,4%.

Снижение произошло после того, как Дональд Трамп пригрозил ввести 30% пошлины на импорт из Мексики и ЕС с 1 августа. При этом Индия остается одним из немногих крупных торговых партнеров США, пока не получивших официального уведомления о введении пошлин. Тут поневоле занервничаешь.

Ожидается, что индийские переговорщики вскоре вернутся в Вашингтон для дальнейших обсуждений, уделив особое внимание таким спорным вопросам, как автокомпоненты, сталь и сельскохозяйственная продукция.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «Настроения инвесторов также подпортили опасения по поводу снижения доходности в сфере IT и оттока иностранного капитала. После того, как на прошлой неделе TCS опубликовала неутешительные результаты, инвесторы не очень верят в сильные ожидаемые на этой неделе отчеты HCL Technologies и Tech Mahindra".

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,27%, закрывшись на отметке 3520, в то время как Shenzhen Component сполз на 0,11% до 10 685, при этом акции материкового Китая показали смешанную динамику, поскольку инвесторы метались между сильными торговыми показателями и новой волной геополитической напряженности.

Дежурный аналитик Mind Money Сергей Кирюшатов: «За июнь положительное сальдо торгового баланса расширилось до $114,77 млрд, поскольку экспорт вырос на 5,8% в годовом исчислении, что обусловлено поставками в преддверии августовских сроков введения пошлин. Импорт также вырос на 1,1%, что ниже оценок, но демонстрирует первый годовой рост в этом году. Иными словами, худо-бедно идет восстановление внутреннего спроса. Теперь ждем завтрашней публикации по ВВП Китая за второй квартал».

Между тем, Гонконг отреагировал на материковую отчетность более позитивно. Hang Seng вырос на 64 пункта, или 0,3%, закрывшись на отметке 24 203 и продолжив рост третью сессию подряд.

Netflix (NFLX)
Консенсус-прогноз по прибыли составляет $7,05 на акцию при выручке в $11,05 млрд, что соответствует росту выручки на 15,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены оптимистично. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют рост прибыли на 7,7%, а акции в среднем выросли на 7,3% за последние кварталы.

JPMorgan Chase (JPM)
Консенсус-прогноз по прибыли составляет 4,51 доллара на акцию при выручке в 43,81 миллиарда долларов, что на 42,3% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены оптимистично. Трейдеры, торгующие опционами, прогнозируют повышение прибыли на 3,8%, а акции в среднем выросли на 3,1% за последние кварталы.

Citigroup ©
Консенсус-прогноз по прибыли составляет 1,61 доллара на акцию при выручке в 20,95 миллиарда долларов, что на 50,9% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвесторы настроены оптимистично. Трейдеры опционами прогнозируют повышение прибыли на 4,4%, а акции в среднем за последние кварталы выросли на 3,0%.

Бум биржевых индексов США имеет банальное объяснение, поясняет руководитель аналитического центра Mind Money.

К.т.н. Игорь Исаев: «Реструктуризация американской экономики посредством дешевой энергии и роботизации приводит к снижению себестоимости внутреннего производства, на что без лишнего шума рассчитывает и Трамп. В совокупности с ослаблением доллара и пошлинами данные факторы гонят стоимость акций вверх».

С начала 2025 года идет тенденция ослабления доллара. Что, как и кому это выгодно, в интервью «Взгляду» поясняет СЕО Mind Money (бывший «Церих») Юлия Хандошко.

«Падение доллара является именно тем эффектом, которого и добивался Трамп. Если ставить задачу возродить промышленность и сделать экономику более производственной, то сильная валюта здесь скорее служит помехой. Поэтому ослабление доллара – один из ключевых элементов программы Make America Great Again. В предыдущий срок Трамп пытался действовать иначе, ориентируясь на ослабление юаня, но тогда это не принесло успеха, и торговые войны оказались менее результативными. Сейчас же все более просто: Трамп говорит и делает то, что обещал, и вполне вероятно, что доллар продолжит слабеть по отношению ко многим валютам».

«Есть целый ряд вызовов, которые никто не хочет решать сегодня, перекладывая их на будущие поколения. Самый большой из них – растущий государственный долг США. Предыдущие президенты надеялись, что долг рассосется сам собой, но реальность другая: долг растет, а экономические основы, которые казались нерушимыми последние сто лет, начинают рушиться. Расхождение доходности по краткосрочным и долгосрочным облигациям, например, яркое тому подтверждение».

Выход Великобритании из Евросоюза серьезно отразился на ее экономике и фондовом рынке, цитирует ресурс Smotrim.ru лидера Mind Money.

Юлия Хандошко: «Безусловно, Brexit сильно повлиял на экономику Великобритании в общем и на жизнь фондового рынка в частности, так как отход от европейских стандартов умерил внимание и интерес новых компаний, которые могли бы размещаться на фондовой бирже. Вместе с тем Brexit позволил Великобритании оттолкнуться от довольно строгих и неповоротливых европейских стандартов.

На самом деле было бы хорошим развитием для Лондонской биржи (LSE) сейчас двинуться в сторону нестандартных и непривычных инструментов для Евросоюза, например, в сторону крипты или MedTech. И это бы позволило им привлечь, возможно, новые стартапы, которые хотели бы развиваться на фондовом рынке Великобритании».

Пока же Лондонская биржа перестала быть конкурентноспособной по сравнению с такими биржами, как NASDAQ и Гонконгская фондовая биржа. По данным аналитиков, за последние полгода разместившие свои акции на LSE компании смогли привлечь не более 200 миллионов фунтов стерлингов (274 миллиона долларов).