Америка

В США решение ФРС 29 октября по денежно-кредитной политике будет играть системобразующую роль даже не на одну неделю, а значительно дольше. Рынки самоуверенно уже заложили в цены очередное снижение ставки на 25 базисных пунктов (до 3,75%–4%), и другое решение спровоцирует панику.

В ключевую фазу вступит сезон отчетности с фокусом на Big Tech, включая Microsoft, Apple, Amazon, Meta и Alphabet, без внимания не останутся Visa, UnitedHealth Group, NextEra Energy, Booking, Caterpillar, Verizon, Boeing, Eli Lilly, Mastercard, Merck, Exxon Mobil, AbbVie и Chevron.
Между тем, ожидается, что превращающаяся в скверный анекдот приостановка работы правительства США продолжится до следующей недели, и никакого разрешения не предвидится. Тем не менее, инвесторам будут доступны некоторые публикуемые данные (напомним, в РФ инвесторов давно отучили от полноценного доступа к отчетности), включая индексы производства и услуг ФРБ Далласа и ФРБ Ричмонда, цены на жилье Кейса-Шиллера, ожидаемые продажи жилья и индекс деловой активности в Чикаго.

На провожаемой неделе Минфин США объявил о включении в санкционные списки «Роснефти» и «Лукойла». Это более половины экспорта российской нефти.

В интервью Forbes руководитель аналитического центра Mind Money, к.т.н. Игорь Исаев пояснил:

«Формально санкции США по-прежнему не означают автоматический запрет третьим странам закупать нефть у «Роснефти» или «Лукойла», но создают серьезные риски для логистики, страхования и финансовых расчетов. Индия и Китай, крупнейшие покупатели российской нефти, могут продолжить импорт, но с оговоркой, что если расчеты будут идти в долларах, то перебои и заморозка средств станут реальными. Кроме того, санкции могут затруднить фрахт танкеров и страхование поставок, особенно если судовладельцы или страховщики связаны с западными юрисдикциями.

Думаю, что эти меры все же не парализуют российскую нефтегазовую отрасль, но существенно повысят ее издержки».

Банк России четвёртый раз подряд снизил ключевую ставку и довёл её до 16,5% годовых.

«В последнее время инфляция вела себя «подозрительно», и на первый взгляд это могло бы показаться достаточно серьезным аргументом для сохранения ставки на уровне 17%, — в интервью «RT на русском» сообщила лидер Mind Money Юлия Хандошко. — Но Банк России всё же решил продолжить снижение. Дело в том, что ЦБ смотрит не только на краткосрочные колебания, где уровень инфляции может меняться от недели к неделе, но и на полную картину. И в этом контексте ситуация выглядит гораздо спокойнее».

Следующее заседание совета директоров Центробанка намечено на 19 декабря. И по мнению Юлии Хандошко, на фоне сегодняшнего снижения ставки у регулятора ещё остаётся пространство для манёвра, при благоприятных данных по инфляции в декабре ЦБ может довести планку до 16% годовых.

Между тем, в преддверии сегодняшнего заседания ЦБ в России снова начали расти ставки по вкладам.

Европейский STOXX 50 немного вырос до 5674, а STOXX 600 вырос на 0,2% до рекордного закрытия в 575.  За неделю индекс STOXX 50 вырос на 1,2%, а STOXX 600 — на 1,6%.

Французский CAC 40 снизился на 0,3%, оказавшись чуть ниже 8200 пунктов.

Немецкий индекс DAX завершил торги с небольшим ростом до 24 244 пунктов. За неделю индекс вырос на 1,7%.

На другой стороне Па-де-Кале индекс FTSE 100 поднялся более чем на 0,5%, снова побив рекорд. Недельный прирост насчитывает 3%, что является лучшим показателем с апреля. Росту способствовала позитивная статистика розничных продаж в сентябре и снижение инфляции.

Кстати, за 12 месяцев индекс вырос на более 16%.

Индийский индекс BSE Sensex закрылся снижением на 0,4% до 84 212 пунктов на фоне фиксации прибыли после шестидневного ралли, поднявшего индекс до максимума с сентября прошлого года. Да и спешить, пока США не поделились квартальной и ежемесячной статистикой, было особо некуда.

В частности, трейдеры стали более осторожными в надеждах на торговое соглашение между США и Индией после того, как министр торговли Пиюш Гоял заявил, что Индия не будет спешить с соглашениями и отвергнет любые условия, ограничивающие её торговые возможности. Кроме того, опрос PMI некстати показал, что рост частного сектора Индии замедлился до пятимесячного минимума.

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,71%, закрывшись на отметке 3950 (десятилетний максимум), Shenzhen Component подскочил на 2,02%, достигнув 13 289. Оптимиз базируется на том, что Белый дом подтвердил встречу Трампа и Си Цзиньпина в следующий четверг в кулуарах саммита АТЭС. Президент Трамп даже заявил, что намерен продлить паузу в повышении пошлин на китайские товары в обмен на уступки по закупкам соевых бобов, контролю за фентанилом и экспорту редкоземельных металлов…

Но прежде американские и китайские специально обученые люди также должны встретиться в Малайзии на выходных.

Mind Money «Ну, а завершившийся вчера пленум КПК подчеркнул курс на стимулирование внутреннего потребления и технологическую самодостаточность».

Политические сигналы привели к росту акций компаний, занимающихся разработкой микросхем и искусственного интеллекта: акции Cambricon Technologies, Zhongji Innolight, Eoptolink Technology, Luxshare Precision и Victory Giant выросли на 6,3–12,1%.

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков сегодня Банк России оставит ключевую ставку без изменений. Но все же небольшой шанс на снижение остается. Об этом рассуждаетаналитик Mind Money Игорь Юров.

На сентябрьских заседаниях и российский ЦБ (с 18 до 17% годовых), и американская ФРС (на 25 базисных пунктов — до уровня 4–4,25% годовых) ставки снизили. То есть, наше предположение о том, что центральные банки двигаются плюс-минус синхронно, в принципе, подтверждается.

При этом в России инфляционное давление в августе снизилось до 8,14% против 8,79% в июле. Также инфляционное давление ослабло и в сентябре до 7,98%. Вектор положительный.

Кроме того, рост ВВП России во II квартале 2025 года замедлил рост до 1,1% в годовом выражении, против 1,4% в I квартале. И это можно трактовать, как один из основных доводов в пользу осторожного, но снижения ключевой ставки.

Таким образом политически сейчас было бы неплохо показать какую-то позитивную динамику в плане снижения ключевой ставки. Тем более, что два снижения ставки ФРС до конца года – дело практически решенное.

Лидеры Европейского Союза, словно «Слепые» Брейгеля, столкнулись с неразрешимой задачей при попытке отжатия заблокированных российских активов в €140 млрд в пользу Украины. На саммите в Брюсселе премьер-министр Бельгии Барт де Вевер встал в позу Статуи Свободы, и ни в какую.

Чтобы не потерять лицо, остальным собравшимся пришлось отложить принятие решения до следующего саммита в декабре. Да… и предстоит основательно переписать параграфы инициативы.

Кстати, ранее США уведомили страны Европы, что пока не будут присоединяться к плану использовать замороженные российские активы для предоставления Киеву «репарационного кредита».

Уолл-стрит витает: Dow +0,3%, S&P 500 +0,6%, Nasdaq +0,9%. Взяты новые максимумы британским FTSE 100 и южнокорейским Kospi.

В валютах лидерами падения стали японская иена ( -0,25% ) и евро ( -0,10% ). Лидером роста стал индекс доллара ( 0,12% ).

Доходность по гособлигациям США выросла на фоне резкого роста цен на нефть на целых 5 базисных пунктов по всей кривой. Доходность по 10-летним облигациям снова выросла до 4,00%.

Нефть подорожала почти на 6% из-за американо-российских санкций, золото подорожало на 1%, медь в США — на 2%.

Биткойн прибавил 1,30%, эфир подрос на 3,24%.

В центре внимания перед выходными будут данные по потребительским ценам в США за сентябрь, которые станут единственным экономическим лучом, пробивающимся сквозь тьму второго по продолжительности закрытия правительства в США.

Аналитики VisualCapitalist оценили, какие страны контролируют наибольшие известные запасы гелия.

Гелий уникален тем, что является невозобновляемым ресурсом на Земле. Он образуется глубоко под землёй в результате радиоактивного распада и часто добывается как побочный продукт при добыче природного газа. Попадая в атмосферу, гелий улетучивается в космос, что затрудняет его восстановление или переработку.
Учитывая, что мировое производство составляет всего 0,2 млрд м³ в год, в ближайшие десятилетия его запасы могут стать еще более важными.

А ведь гелий играет архиважную роль в современной промышленности — от охлаждения сверхпроводящих магнитов в аппаратах МРТ до обеспечения передовых исследований в области квантовых вычислений. Чем не площадка для инвестиций?