С Трампом точно не соскучишься — еще вчера он угрожал «страшными санкциями», а уже сегодня готов встретиться с нашим президентом.

Правда с этой встречей ничего толком не ясно — то ли она пройдет на следующей неделе, то ли ее еще только готовят; то ли лидеры уже согласились, то ли их позиции еще далеки, и т. д. Но рынок не стал ждать конкретики и полетел вверх :)

Такого сильного движения не было с апреля, и многие спекулянты от этого просто отвыкли. Поэтому у шортистов начались маржин-коллы — брокеры закрывали их позиции, что стало дополнительным топливом для рынка.

Логично, что наибольший рост показали «бенефициары Трампа» — тот же Юнипро вырос на 7,5%, а СПБ Биржа — сразу на 10%. Эти истории больше похожи на казино, ведь в них слишком много неопределенности (сильно зависят от снятия санкций).

Поэтому если и делать ставку на «бенефициаров», то лучше выбирать что-то более надежное :) А ориентироваться можно на февральское ралли, когда Трамп и Путин поговорили по телефону — в тот раз индекс вырос до 3300 пунктов.

Карину Чикитову искали уже больше недели — девять дней назад она потерялась в лесу, полном диких зверей и других опасностей.

К счастью, с девочкой была ее верная собака, да и на дворе было лето, когда ночью температура опускалась «всего» до 6 градусов тепла. Но оставалась еще одна серьезная проблема — Карине было всего 3 года и 9 месяцев...

Через девять дней ее истощенная и напуганная собака вернулась домой, но девочки с ней не было. Тогда спасатели пошли по ее следу и через два дня обнаружили детские следы, а вскоре у реки была найдена и сама Карина.

Это было настоящее чудо — маленькая девочка провела почти 12 дней в дикой тайге, сильно похудела и испугалась, но осталась жива и невредима. На самом деле, такие случаи вовсе не редкость — вот как объясняет их эксперт по выживанию Кеннет Хилл:

«Иногда выживает тот, о ком бы вы никогда не подумали. Например, неопытная женщина-турист остается жива, в то время как опытный охотник сдается и умирает холодной ночью. Категория, которая имеет самый высокий показатель выживаемости — дети до 6 лет. Группа с самым низким показателем — дети в возрасте от 7 до 12 лет».

Каждый месяц Мосбиржа публикует портфель, где собраны самые популярные акции частных инвесторов.

Этот портфель носит гордое звание «Народного», и по нему очень хорошо оценивать настроения рынка. В июле его состав не изменился — в нем все так же царит Сбербанк (38,2%), а следом за ним идут Лукойл (14%), Газпром (13%) и Т-Технологии (6,8%).

Когда я только начал работать, то сразу же стал откладывать часть зарплаты на «черный день».

Тогда я еще не знал, что сделать с этими деньгами, поэтому держал их в рублях и частично в валюте. Позже я увлекся нумизматикой и стал покупать монеты, которые казались мне хорошим вложением средств — и в случае с золотом именно так и оказалось.

Такое ощущение, что я был запрограммирован на бережливость :) Для начала привили мне хорошие финансовые привычки — например, всеми силами избегать долгов и кредитов. Плюс я умею откладывать вознаграждение, так что тут мне повезло.

Но некоторым людям повезло гораздо меньше — их подводят либо эмоции, которые толкают на необдуманные траты, либо жизненные обстоятельства, которые складываются так, что у них просто нет возможности откладывать деньги.

Мне потребовалось много времени, чтобы прийти к этому выводу… ведь раньше я был одним из тех, кто осуждал других за неумение распоряжаться деньгами. Но теперь я понимаю, что наши отношения с деньгами гораздо сложнее.

В последнее время я часто пишу об облигациях, потому что в них складывается уникальная ситуация.

Объемы торгов там каждый месяц бьют рекорды — в июне это были 3,2 трлн. рублей, а в июле — уже 3,8 трлн. рублей. А еще в прошлом месяце был рекордный объем частных размещений (2,3 трлн. рублей!), и инвесторы выкупили все эти выпуски.

Рынок настолько поверил в быстрое снижение ставки, что в коротких ОФЗ творится какое-то безумие. Например, выпуск 26219 с погашением через год дает лишь 12,7% — это соответствует тому, что к концу года «ключ» будет в районе 13-14%.

При этом в длинных бумагах все более адекватно. Судя по их динамике, к концу 2026 году рынок ожидает снижение ставки до 12%, а к концу 2027 года — до 8,5%. Эти прогнозы намного реалистичнее, чем «минус 5%» на ближайших трех заседаниях.

Поэтому нет смысла держать короткие ОФЗ, когда есть возможность взять надежные флоатеры. Если ориентироваться на прогнозы ЦБ — средняя ставка 15-16,9% в следующие 12 месяцев — то такие «плавающие» бумаги дадут на 4-5% больше.

Находясь на Галапагосских островах, Чарльз Дарвин обратил внимание на местных вьюрков — на разных островах строение клюва у них было разным, что и заинтересовало будущего ученого.

На некоторых островах их клювы были маленькими, а на некоторых — большими; на некоторых они были заостренными, а на некоторых — тупыми. Британский натуралист понял, что их клювы идеально подходят для добывания пищи на том острове, на котором они обитают:

«Видя эту градацию и разнообразие структуры в одной небольшой, тесно связанной группе птиц, можно предположить, что первоначальный вид был модифицирован для разных целей».

Случай с галапагосскими вьюрками — это прекрасный пример того, как окружающая среда влияет на тех, кто в ней обитает. Но у эволюции есть и другая движущая сила — виды развиваются не только для противостояния окружающей среде, но и для противостояния друг другу.

Растения и животные не находятся в вакууме — они постоянно взаимодействуют, соперничают, бьются за ресурсы и за возможность оставить потомство. Вот как описывает этот процесс популяризатор науки Мэтт Ридли:

Только я хотел написать о затишье, как рынок проснулся и вновь подобрался к отметке в 2800 пунктов :)

Спасибо нужно сказать товарищам из Индии, которые продолжают покупать нашу нефть. Они довольно жестко ответили на угрозы Трампа и заявили, что «примут меры для защиты своих интересов и экономической безопасности».

На этом фоне акции нефтегаза полетели вверх — лидером роста неожиданно стал Новатэк, а Лукойл с Роснефтью прибавили по 3%. Причем это происходит тогда, когда до «страшных санкций» осталось всего четыре дня… вот так мы их боимся :)

На самом деле уже понятно, что угрозы Трампа обернулись пшиком — он не может прогнуть весь мир, и покупатели не откажутся от нашей нефти. Но за это они могут потребовать скидки, что в очередной раз скажется на прибыли наших нефтяников.

Хотя дела у них и так идут не важно… Так прибыль Татнефти рухнула почти в два раза — в 1 полугодии она заработала 22 рубля на акцию (3% доходность!). У Лукойла все будет получше, но высоких дивидендов ждать не приходится.

*статья не по инвестициям, но затрагивает не менее важную тему

Каждую неделю мы проживаем около 10 тысяч минут — примем эту цифру за 100%, а каждую минуту приравняем к 0,01%.

Тогда получится, что если мы спим по 6-8 часов в сутки, то 25-33% нашей недели уходит на отдых. Если медитируем по 15 минут в день, то на успокоение уходит 1% недели. Если тренируемся по 30 минут в день, то на спорт уходит еще 2%. И так далее.

Я пришел к этой концепции пару лет, когда писал статью о том, что время — наш самый важный актив. Но тогда я не пришел к еще более значимому выводу — важно не только наше время, но и то, на что мы тратим наше внимание.

Как писал философ Сенека: «Жизнь длинна, если ею умело пользоваться».

В последнее время я старался контролировать себя, но даже тогда часто отвлекался — на какие-то интересные новости, любопытные факты или ответы моим подписчикам. Я все равно тратил время на то, что по большей части было развлечением.

Конечно, это время не всегда тратится впустую. Из некоторых материалов получаются хорошие статьи, а подписчики подкидывают мне новые интересные идеи. Однако на это уходит слишком много времени — гораздо больше, чем мне бы того хотелось.

Недавно мы уже ныряли в акции третьего эшелона, хотя ничего стоящего тогда не нашли.

В тот раз я прошел мимо банков, на что мне и указали мои подписчики :) Пришло время это исправить, к тому же снижение ставки позитивно скажется на их прибыли — и если где-то внизу есть интересные банки, то их нужно брать уже сегодня.

✅ Банк Авангард — P/E = 10,8x, P/B = 5,13x

Самый крупный из «мелких» банков с капитализацией 54 млрд. рублей. Стоимость объясняется высокой див. доходностью — в 2023 году она была 13,8%, а в 2024 году — 14,4%. Плюс у банка самая высокая рентабельность (ROE = 48%!).

Такой доходности больше не будет, ведь это были выплаты с прибыли прошлых лет (осталось лишь 1,2 млрд. рублей). Банк зарабатывает не на кредитах, а на облигациях и депозитах в других банках — это очень надежно, но менее прибыльно.

✅ Банк Уралсиб — P/E = 12,1x,P/B = 0,38x

Завершил финансовое оздоровление, послечего начал платить дивиденды. Выплаты за 2024 год составили 12%, плюс на счетах лежат 60 млрд. нераспределенной прибыли — есть надежда на то, что когда-нибудь они будут выплачены.

Моряк Попай стал самым известным персонажем студии Paramount — он был добрым, находчивым и изобретательным, но его главной фишкой была сверхчеловеческая сила.

Когда Попай попадал в критическую ситуацию, он открывал банку со шпинатом, съедал его и становился многократно сильнее — именно поэтому американские дети так полюбили шпинат и готовы были есть его в любом виде.

Но почему создатели мультфильма выбрали шпинат, а не фасоль или картофель? Они просто подбросили монетку или в этом был какой-то тайный смысл?

Математик Сэмуэль Арбесман в одной из своих книг дал ответ на этот вопрос:

«В 1870 году немецкий химик Эрих фон Вольф исследовал количество железа в различных зеленых овощах, в том числе и в шпинате. Переписывая свои данные из блокнота, он не заметил запятую и увеличил содержание железа в шпинате в 10 раз.

Хотя на самом деле в 100-граммовой порции шпината содержится 3,5 миллиграммов железа, общепринятым фактом стала цифра 35 миллиграммов. Это означает, что каждая такая порция равносильна съедению небольшого кусочка железной скрепки.