Всем привет.

Никогда бы не подумал, что напишу это, но @Тарасов Виктор встал на правильный путь — бросил курить завязал с переливами и встал на лыжи занялся опционным трейдингом. Вот это я  понимаю прогресс!

Кто ещё готов перевернуть свою жизнь вверх тормашками и попробовать что-то новое в этой жизни?

Опционы — это профилактика болезни Альцгеймера сладкий эликсир молодости: один раз вкусив, ты потом никогда не сможешь забыть его вкус.

Напоминаю, что ищутся опционные трейдеры, которые не побоятся выступить на ЛЧИ и попутно будут писать о том, какие стратегии они торгуют.

Играли когда-нибудь в русский бильярд?

Свой шар в дальнюю лузу. Если забиваешь чужой или «дурака», то он не засчитывается. Также и тут. Нельзя в опционах торговать «дураков», нужно писать, что ты делаешь и потом попытаться реализовать это на глазах ошеломлённой публики.

( Читать дальше )

Всем привет.

Конкурсу иГРЫрАЗУМа уже 3 года и в 2021-ом году хочется, чтобы он был ещё лучше, правдивее и красочнее, поэтому предлагаю перейти на платформу ЛЧИ! ;)

Напомню, что в 2018-ом победил @Борис Боос , в 2019-ом победил @Старый бес , в 2020-ом победил @KarL$oH .

Итоги 2020
Итоги 2019
Итоги 2018

Вот здесь интересно СБ высказался о своих эмоциях, так что весело было всем.

Не хочу сейчас копаться в своих старых записях, очень много писал про этот конкурс, но хочется всё же при этом сделать небольшую вводную и рассказать капельку истории о том, откуда это всё пошло.

Я ненавидел опционы, много лет к ним пытался «пристроиться», но постоянно оказывался «сзади», потом появилась идея организовать конкурс, где участники могли бы обмениваться своими мыслями и идеями, слабые участники стремились бы за сильными, авось, что-нибудь путное из этого и получилось бы. Так появились ИгрыРазума 2018.

( Читать дальше )

Всем привет.

Прочитал за последние 2 года Саймона, Натенберга и Коннолли, этих знаний достаточно, чтобы делать стабильно по 300% в квартал и взять первое место в ЛЧИ.

Попутно подмигивает номинация «лучший опционный трейдер 2021», там тоже нужно взять первое место.

Господа переливальщики-победители прошлых гонок ЛЧИ, поведуйте о своих схемах покорения этого конкурса.

Очень нужна победа и главный приз 1 млн.руб!

Готов вашу схему переложить на опционный язык и профит делим фифти/фифти. Ок?

Что там у вас?

Регистрируем 2 счета, один на жену, второй на собаку, на одном покупаем квартальных путов, на другом квартальных коллов?

Вроде норм стратегия. Комар носа не подточит. А что ещё?

Как взять номинацию «лучший опционный трейдер 2021»?

Поделитесь, пожалуйста, своими соображениями.

С уважением, Карлсон.

p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал @KarLsoH, там же есть и опционный чат.

Всем привет.

Заработал сегодня околорынком в топике сам ты обосрался аж целых 350 руб, так что теперь есть желание отдать их обратно в рынок и даже накину ещё чуточку.

ВНИМАНИЕ, КОНКУРС!

Кто угадает, где в пятницу 04.06.2021 по состоянию на 0:00 закроется фьючерс на S&P 500 (или будет ближе всех), тому переведу на яндекс-кошелёк 500 руб.

У самого мысли примерно следующего толка, писал недавно в телеге:



Поэтому пусть моя версия будет 4300. Если я окажусь со своим прогнозом ближе всех к рынку, то 500 руб никому переводить не буду и оставлю себе, куплю пару банок с вареньем.

Для желающих поучаствовать в конкурсе, прошу внимательно прочитать следующие условия:

1. Пишите в каментах свой прогноз по фьючу S&P 500;
2. Ставьте плюсег топику;
3. Добавляйте в избранное;
4. Ставки принимаются до 17:00 воскресенья 30.05.2021.

Если одно из четырех условий выше не будет исполнено, то ваша ставка не в игре.

Если несколько участников сделают одинаковые ставки и они окажутся выигрышными, то победит тот участник, чья ставка была сделана раньше.

Желаю удачи!

Ставки сделаны, ставок больше нет. Участвуют в конкурсе 40 человек:



С уважением, Карлсон.

p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал @KarLsoH, там же есть и опционный чат.

Всем привет.

В эфире опционный уголок с Карлсоном.

Сегодня мы разберёмся кто есть настоящий опционщик, кто есть Гуру опционов, а кто здесь горе-математик.

Итак, немного предыстории.

Читая книгу Шелдона Натенберга «Опционы: волатильность и оценка», я иногда конспектирую его умные мысли, также сделал и в этот раз, когда наткнулся на размышления об улыбке волатильности.

Заметки оставил в этот топик.

Затем А.Г. пишет свой топик про улыбку волатильности.

В этом топике А.Г. образно называет Натенберга «дураком», попутно призывает читателей не читать Карлсона, потому что он, видите ли, ничего не смыслит в опционах и читает «неправильные» книги.

Интересно...

Давайте разбираться в его доводах и совместно совершим правосудие.

Натенберга «дураком» он называет вот здесь:

Даже цитируются «умные» книги о том, что спрос на путы больше из-за наличия хэджеров.
На самом деле все проще и иначе.

( Читать дальше )

Добро пожаловать, малыш!

В эфире опционный уголок с Карлсоном.

Сегодня поговорим об улыбке волатильности.

Во истину, опционная улыбка это что-то удивительное, можно смотреть на неё бесконечно как на Стоун Хендж, настолько она завораживает своей красотой:



Откуда же она берётся?

Ответ даёт Шелдон Натенберг. Не какой-то там хрен с горы, а настоящий Опционный Гуру:

Один из самых активных участников индексных рынков — портфельный менеджер. Он выходит на рынок и пытается получить максимальную прибыль с минимальным риском. В прошлом портфельные менеджеры добивались этого на фондовых рынках, поддерживая портфель акций, способных, по их мнению, опередить рынок в целом. Обнаружив новые перспективные акции, менеджер добавлял их в портфель и одновременно избавлялся от тех акций, которые либо уже оправдали ожидания, либо оказались невыгодными.

У менеджера, имеющего портфель акций, возникает естественное желание защитить свой портфель путем хеджирования на опционном рынке. Например, он может купить путы, чтобы защитить акции, или продать коллы, чтобы повысить доходность портфеля. До введения индексных опционов ему приходилось хеджировать на рынке опционов на акции каждый вид акций. Если у него было 40 видов акций и он хотел использовать для всего портфеля одну и ту же стратегию, то ему приходилось выходить на 40 рынков опционов и хеджировать каждый вид акций в отдельности. Это не только требовало много времени, но и влекло за собой высокие транзакционные издержки.

После введения индексных опционов менеджеры с широким портфелем акций увидели, что структура их портфеля воспроизводит структуру индекса, опционы на который обращаются на рынке. А раз так, то индексные опционы предоставляют возможность защитить портфель без дорогостоящего и отнимающего много времени хеджирования каждого вида акций.

Однако влияние стратегий хеджирования портфеля на деривативы фондовых индексов было односторонним. Если профессиональные трейдеры занимают и длинные, и короткие позиции в базовом инструменте (в зависимости от рыночных условий), то подавляющее большинство портфельных менеджеров занимают только длинные позиции в этих инструментах. Даже если менеджер считает, что акции отстанут от рынка, он очень редко при реализации инвестиционной программы продает акции без покрытия (продает акции, которых у него нет). Поэтому портфельный менеджер практически всегда хеджирует длинную позицию на рынке. Это означает, что он либо покупает защитный пут, либо продает покрытые коллы, либо использует комбинацию этих стратегий. Результат — избыток предложений о продаже коллов и о покупке путов.

Такое смещение в направлении меньших цен базового инструмента характерно и для рынков фьючерсов на фондовые индексы, где портфельные менеджеры могут использовать стратегии динамического хеджирования, например, портфельное страхование, продавая фьючерсные контракты для защиты портфеля акций от неблагоприятного изменения цены. Эффект тот же самый, что и на опционных рынках: систематическое смещение в сторону меньших цен базового контракта.Учитывая всё вышесказанное, можно утверждать, что рынок фондовых индексов несимметричен. Факторов смещения цен синтетического рынка и фьючерсов вниз на нём больше, чем факторов смещения вверх. Это не означает, что цены здесь никогда не бывают завышенными, что цены коллов не могут быть завышенными по сравнению с ценами путов или что фьючерсные контракты не могут торговаться по цене выше справедливой стоимости. Но это скорее исключение. На рынках фондовых индексов всего мира наблюдается смещение цен производных инструментов в меньшую сторону.

( Читать дальше )

Доброй ночи, друзья!

Стал любить в конце каждого месяца подводить итоги по опционному трейдингу, да ещё и на программульку по расчёту статистики раскошелился малёхо, теперь вообще всё красиво будет!

Итак, что же у нас с эквити?



Апрель месяц конечно был славный на волатильность для моей системы.

Я торгую Ри только от шорта, поэтому он мою душу шаталь чуток повозякали туда-сюда, но ТС выстояла.

Чуть ниже представлен подневной скрин, там уже заметны кое-какие проблемы:



( Читать дальше )

Всем привет.

Сегодня разберём одну очень интересную арбитражную стратегию, которая у старины Натенберга имеет кодовое название "Рулет с джемом".

О чём идёт речь?

Это арбитражная стратегия, которая не имеет под собой никаких рисков (единственный риск это pin-риск), при этом рулет мы сразу наполняем джемом, когда заходим в рынок.

Разберем на примере:
1. продадим 1 колл 147,5 Ри с экспирой 06.05.2021;
2. купим 1 пут 147,5 Ри с экспирой 06.05.2021;
3. купим 1 колл 147,5 Ри с экспирой 13.05.2021;
4. продадим 1 пут 147,5 Ри с экспирой 13.05.2021.

Скрин портфеля:


Что сразу бросается в глаза?

ГО у такой стратегии практически равно нулю.

Теперь давайте разберём из чего она состоит, разобьём на 2 части:
1-ая часть — 2 ближние ноги;
2-ая часть — 2 дальние ноги.

Ближние ноги имеют следующие греки:



( Читать дальше )

Если посмотреть на график сиплого, то можно невооруженным взглядом заметить, что нормальным распределением там и не пахнет:



Почему? Задаст вопрос простой обыватель.

Да очень просто, у нормального распределения всегда есть симметричность на рост/падение, он выглядит куполообразно:



( Читать дальше )

Почитал историю про Мурманска, да уж...

Хожу на завод ежедневно, батрачу как папа Карло, получаю копейки, пытаюсь разогнать свою депошку честно, по-трейдинговски, с применением опционных знаний, а тут с лохов стрегут по 200 К и не парятся. Да и на завод ходить не нужно, опять же, языком чесать — работа не пыльная. 

Андрей хорошо устроился.

Кстати, на одни лишь книги по опционам уходит порядка 20 000 руб, вот фоточка одного из чатланина с библиотекой:



Ну а моя библиотека пока чуть поменьше:



( Читать дальше )