В среду вышли новые данные по официальной инфляции: недельная инфляция составила 0,09%, неделей ранее было 0,11%. Годовая инфляция к 10 ноября уменьшилась до 7,73% с 7,89%.

Но судя по тому как развивается ситуация с дефицитом бюджета, повышением НДС, то как минимум весь следующий год ЦБ будет продолжать жесткую денежно-кредитную политику. Это значит что для рынка акций будет продолжаться боковик. Что кроме акций? Можно рассмотреть фонды денежного рынка, но у них доходности снизились (ставка RUSFAR, от которой зависит доходность фондов составляет 16,45%). Также можно рассмотреть фонды недвижимости, но там есть свои нюансы.

Одним из самых понятных инструментов с точки зрения ожидаемой доходности являются краткосрочные облигации. Ставки по накопительным счетам и вкладам продолжают снижение (например средняя ставка по вкладам на 1 год составляет 13,4%).

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 22% (YTM), которые подпадают под критерий ежемесячного начисления купона, погашения в 2027 году, рейтинга А- и выше, без оферты, наличие амортизации указано в скобках после названия (А). Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

( Читать дальше )

Фонды денежного рынка несколько лет назад стали одним из самых популярных инструментом краткосрочного вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла. В настоящее время происходит отток денежных средств из данного инструмента.

Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа. Ставка RUSFAR составляет 16,26%.

Посмотрим какие сейчас доходности по рублевым фондам денежного рынка и комиссии.

1. Ликвидность от ВИМ
Тикер: LQDT
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: АО «ВИМ Инвестиции»

( Читать дальше )

Трансконтейнер — крупнейший оператор контейнерных перевозок в РФ. Компания предоставляет услуги железнодорожных контейнерных перевозок, транспортировки контейнеров автотранспортом, морских и речных контейнерных перевозок. Важной составной частью логических услуг компании являются оснащённость терминалов грузовыми автомобилями и полуприцепами для доставки контейнеров до заказчика.

13 ноября Трансконтейнер планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с плавающим купоном на 3 года без амортизации и оферты. Посмотрим его параметры, отчётность компании.

Выпуск: ТрансКо 2Р2
Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА)
Объем: 7 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 13 ноября
Планируемая дата размещения: 18 ноября
Дата погашения: 18 ноября 2028
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка + премия 250 б.п. (2,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

История компании начинается в октябре 2003 года, когда был создан филиал ОАО «Российские железные дороги» — Центр по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер».

( Читать дальше )

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов в течение 10 лет. Все сделки и ежемесячные отчеты публикую на канале (отчет за октябрь).

Купил с 1 по 11 ноября:
— 10 акций Сбербанка;
— 10 акций Ленэнерго-ап;
— 7 акций Новабев;
— 3 облигации РЖД 1Р-44R;
— 12 облигаций Томская область 34075 (заявка на размещении);
— 200 паев фонда GOLD.

Стратегия и состав активов

1. Сейчас доля акций составляет 53,4%, облигаций 44,9%, золота 0,3%, ₽ 1,4% (целевые доли 55/43/2). Продолжаю покупать активы, которые будут приносить дополнительный доход в будущем. Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 года и налоговые вычеты на пополнение ИИС, выросла с 15,5 до 16,5%.

 

( Читать дальше )

Cогласно статье 214.2. Налогового Кодекса РФ налоговая база данного налога по вкладам и накопительным счетам определяется как превышение суммы доходов в виде процентов по всем счетам над суммой процентов, которая рассчитывается как произведение 1 млн. ₽ и максимального значения ключевой ставки Центрального банка РФ из действовавших по состоянию на 1-е число каждого месяца в указанном налоговом периоде.

В настоящее время ключевая ставка составляет 16,5%. Максимальная ключевая ставка в 2025 году была 21%. Следующее заседание ЦБ состоится 19 декабря. Это означает, что за 2025 г. необлагаемая налогом сумма составит 210 тыс.₽.

У налога есть особенности, а именно:
1. Проценты учитываются в налоговой базе именно в том году, когда будут выплачены банком. Например открыв вклад сегодня на срок 3 месяца с начислением процентов в конце срока проценты будет начисляться уже в следующем году, тем самым налоговая база за этот год снизится.
2. Для доходов с вкладов в иностранной валюте идет пересчет в рубли по курсу на дату получения дохода.

( Читать дальше )

Пока на рынке акций продолжается боковик около 2600 пунктов смотрю в сторону облигаций с погашением через несколько лет. Т.к. краткосрочных облигаций и так много (около 60%, все выпуски можно посмотреть здесь), то сейчас выбираю выпуски от 2 лет.

По новым данным Росстата годовая официальная инфляция к 5 ноября уменьшилась до 7,9% с 8,09%. Это означает, что при снижении инфляции и далее ЦБ может продолжить снижать ключевую ставку. В базовом сценарии 19 декабря ставку могут снизить еще до 16%.

Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги с погашением до 31 декабря 2028 года без оферты. Доходность указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то можно получать налоговый вычет, а если еще и ИИС-3, то не платить налог с купонов.

1. Балтийский лизинг БП18
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10BZJ4
Стоимость: 100,34%

( Читать дальше )

Компания Инарктика, лидер на российском рынке аквакулькуры, 14 ноября будет проводить сбор заявок на 2 новых выпуска облигаций: с постоянным купоном и флоатер с погашением через 3 года. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Рейтинг: А+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем на 2 выпуска: до 3 млрд. ₽
Старт приема заявок: 14 ноября 2025
Планируемая дата размещения: 19 ноября 2025
Дата погашения: 19.11.2028

Выпуск: Инарктика 2Р4
Купонная доходность: до 18% (что соответствует доходности к погашению до 19,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: Инарктика 2Р5
Купонная доходность: переменная ключевая ставка + премия не выше 3%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: да

«Инарктика» была основана в 1997 г. (на тот момент называлась «Русское море»). В настоящее время компания занимается выращиванием красной рыбы в акватории Баренцева моря в Мурманской области, а также форели в озерах Карелии.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи перешел к росту, сделка по продаже зарубежных активов Лукойла сорвалась, 6 компаний рекомендовали дивиденды, вышли новые данные по инфляции, ставки по вкладам снижаются: об этом и многом другом читайте в выпуске главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2532 до 2566 пунктов. Участники рынка после нескольких неделей продаж перешли к покупкам, некоторые акции за неделю выросли сильнее рынка: ИКС5 +6,5%, Ростелекома +5,4%, Татнефти-ап +5,3%. Ждем позитивных геополитических новостей. Венгрия кстати получила освобождение от санкций на поставку нефти по трубопроводам «Дружба» и «Турецкий поток».

 

( Читать дальше )

При продаже ценных бумаг на фондовом рынке при условии дохода необходимо платить налог на доходы физических лиц (НДФЛ) 13% и 15% с суммы превышающей 2,4 млн.₽.

Есть право не платить налог: льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ). Данная льгота освобождает от уплаты НДФЛ при условии владения ценной бумагой на протяжении 3 лет.

У ЛДВ есть особенности, при которых ею можно воспользоваться, а именно:
1. Льготой могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами, срок владения при переводе обнуляться не будет. Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу.
2. ЛДВ не распространяется на прибыль, полученную с продажи ценных бумаг на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС типа А).
3. ЛДВ распространяется на российские акции, облигации, биржевые ПИФ, которые торгуются на биржах РФ.
4. ЛДВ не распространяется на бумаги внебиржевого рынка, валютные операции, товарные сделки, операции с драгоценными металлами (например с GLDRUB_TOM).

( Читать дальше )

Завершился осенний дивидендный сезон, все компании уже выплатили дивиденды за 1 полугодие (за исключением ОГК-2, у которого выплаты ожидаются в течение 2 недель).

Дивидендный календарь потихоньку пополняется новыми рекомендациями, но уже на зиму. Посмотрим на компании, которые могут выплатить дивиденды в декабре. Первые 8 компаний рекомендовали дивиденды. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.

1. Хэндерсон
Стоимость акции: 525,2 р.
Размер дивиденда: 12 р.
Дивидендная доходность: 2,3%
Последний день покупки: 8 декабря

2. Акрон
Стоимость акции: 17788 р.
Размер дивиденда: 189 р.
Дивидендная доходность: 1%
Последний день покупки: 8 декабря

3. Мордовская энергосбытовая компания
Стоимость акции: 0,918 р.
Размер дивиденда: 0,104087 р.
Дивидендная доходность: 11,3%
Последний день покупки: 11 декабря

4. ЦИАН
Стоимость акции: 638 р.
Размер дивиденда: 104 р.
Дивидендная доходность: 16,3%
Последний день покупки: 11 декабря
После редомициляции (смены юрисдикции на российскую) компания рекомендовала разовый спецдивиденд.

( Читать дальше )