💤Итоги дня 1 ноября

📈Лидеры

$HHRU HeadHunter Group +2,32%
$PIKK Группа Компаний ПИК +2,15%
$MAGN ММК +1,74%
$MOEX Московская биржа +1,21%
$TCSG TCS Group +1,20%

📉Аутсайдеры

$AGRO Русагро -1,75%
$FEES ФСК ЕЭС -1,39%
$SNGS Сургутнефтегаз -1,18%
$AFKS Система -0,72%
$SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) -0,69%

🗞Новости

🟠У Тинькоффа появляется возможность попасть в перечень экономически значимых организаций — ИНТЕРФАКС

🟠Россия и Азербайджан обсудили расширение сотрудничества двух стран в нефтегазовой, электроэнергетической сферах и развитие возобновляемых источников энергии — ИНТЕРФАКС

🟠Средняя цена российской экспортной нефти Urals в январе — октябре снизилась в 1,29 раза по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года и составила $61,84 за баррель — ТАСС

🟠Текущий рост ипотеки во многом обеспечен ослаблением стандартов кредитования, наличие льготных программ создает дисбаланс на рынке недвижимости — ИНТЕРФАКС

🟠Стоимость чистых активов БПИФ денежного рынка на МосБирже превысила 100 млрд рублей. Более 200 тыс. частных инвесторов держат их в своих портфелях. Это почти в два раза больше, чем на конец 2022 года.

( Читать дальше )

Укрепление рубля завершилось вместе с налоговым периодом?

Рекордные налоги экспортёров привели к росту продажи валюты. Но, несмотря на это, закрепиться курсу доллара ниже ключевой поддержки, которая отмечена на графике красной линей — пока не удалось.

В оставшиеся два месяца будет усиливаться влияние нового закона по продаже валютной выручки, поэтому курс доллара все же может добить до 90 рублей.

Но помним, что правительство установило 90,1 рублей за доллар — необходимый курс для исполнения бюджета на следующий год. Поэтому сильно ниже пока не стоит ждать.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Экспорт угля остается ключевым направлением для угольной отрасли России. По итогам 2022 года за рубеж было поставлено больше половины добытого в стране угля. Российские угольщики из-за санкций Евросоюза вынуждены были искать новые рынки сбыта вместо наиболее маржинального и емкого европейского.

В этом обзоре посмотрим:
● как обстоит ситуация на мировых рынках отрасли;
● что происходит с угольным сектором, в России;
● как дела у публичных компаний из сектора.

Кратко
● Мировой рынок угля будет сокращаться, так как Китай и Индия могут выйти на самообеспечение.
● Российский экспорт на горизонте до 2050 г. не сможет восстановиться до уровня 2021–2022 гг. Ключевыми рынками для России будут Индия, Турция, и страны ЮВА.
● У двух главных российский компаний ситуация разная. Распадская вошла в новый экономический цикл без долга, нарастив производство. Однако до редомициляции материнской EVRAZ plc акционерам не стоит ждать дивидендов. В период дивидендной паузы менеджмент может вернуться на рынок M&A, поглотив более мелкие компании.

( Читать дальше )

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$ANET Arista Networks +14,03%
$MPWR Monolithic +9,34%
$LDOS Leidos +7,99%
$ECL Ecolab +5,40%
$GEHC GE HealthCare +5,38%

📉Аутсайдеры

$VFC VF -13,96%
$CTLT Catalent Inc -13,85%
$FMC FMC -8,21%
$CAT Caterpillar -6,65%
$HUBB Hubbell -4,67%

🗞Новости

🟠ЦБ КНР стал главным покупателем золота среди мировых ЦБ. Всего за девять месяцев центральные банки закупили 800 тонн драгоценного металла, на 14% больше, чем годом ранее — WGC

🟠Рост интереса к элитной недвижимости в Сочи сменился спадом. За год количество сделок с дорогими новостройками может сократиться почти в полтора раза — Ъ

🟠Российский союз промышленников и предпринимателей предложил привязать НДПИ на уголь к ценовому индикатору РФ вместо FOB Australia — ИНТЕРФАКС

🟠ЦБ Японии сегодня опять вышел с незапланированными покупками в госбондах на фоне роста доходностей в 10-летках — RTRS

🟠HeadHunter объявил оферту по выкупу акций вне российской инфраструктуры. Цена выкупа одной бумаги установлена на уровне 819,45 рублей — ИНТЕРФАКС

( Читать дальше )

💤Итоги дня 31 октября

📈Лидеры

$VTBR ВТБ +0,60%
$GAZP Газпром +0,59%
$FEES ФСК ЕЭС +0,37%
$TCSG Тинькофф +0,34%
$CBOM МКБ +0,25%

📉Аутсайдеры

$AGRO Русагро -3,40%
$GLTR ГлобалТранс -2,95%
$FIVE X5 Retail Group -2,70%
$TATNP Татнефть (прив.) -2,58%
$TATN Татнефть -2,38%

🗞Новости

🟠Fix Price в III квартале увеличил чистую прибыль на 6,4%, до 7,4 млрд рублей. Компания планирует вернуться к выплате дивидендов — ТАСС

🟠Гонконг увеличил импорт золота из России с января по сентябрь 2023 года в 7,5 раз г/г — ТАСС

🟠Общие запасы газа в ЕС продолжают обновлять исторический максимум, превысив 99%. Поступления СПГ в регион к концу месяца снова начали расти до рекордных уровней — ТАСС

🟠Сбербанк увеличил чистую прибыль квартал к кварталу на 7%, заработав в июле-сентябре 405,9 млрд рублей — Интерфакс

🟠Рынок ипотеки с господдержкой начал охлаждаться. Спрос на такие займы в октябре упал до 10%, а выдачи сократились до 20% — Известия

🟠Российские власти запретили западным компаниям, которые продают свои активы в России и покидают российских рынок, выводить полученную прибыль в долларах США и евро, введя дополнительный валютный контроль в попытке поддержать слабеющий рубль — FT

( Читать дальше )

📊Как рассчитать справедливую стоимость компании?

Существует несколько способов расчета. В этом посте в упрощенной форме расскажем о самом простом — на основе прогнозируемых дивидендов.

Такой расчет состоит из 2 частей — расчет дивидендов и определение требуемой рынком дивдоходности в соответствии с рисками инвестирования в рассматриваемую компании.

Расчет чистой прибыли — самая сложная часть и объяснить ее одним постом не получится. 

🍾 Откуда берется риск премия?

Во время расчета чистой прибыли, например, «Лукойла» используется ряд допущений — цена на нефть, курс рубля, налоговая нагрузка и т.п. Поэтому необходимо иметь запас прочности на случай, если эти параметры окажутся хуже прогнозных.

⚖️ Считаем справедливую цену

Предположив, что дивиденды по итогам года составят 1100 рублей (цифра исп. для примера), а требуемая доходность — «ключевая ставка+2%», то путем нехитрых вычислений: 1100/0,17 получаем 6 470.

* 2%, которые используются в данном примере для расчета требуемой дивдоходности — это субъективная оценка, обычно связанная или с исторической доходностью бумаги или средним по сектору/рынку.

( Читать дальше )

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$WDC Western Digital +7,26%
$CHTR Charter Communications +4,78%
$MKTX MarketAxesss +3,95%
$NKE Nike +3,90%
$AMZN Amazon +3,89%

📉Аутсайдеры

$ON ON Semiconductor -21,77%
$RVTY Revvity -16,12%
$O Realty Income -5,67%
$ALB Albemarle -5,23%
$NXPI NXP -5,00%

🗞Новости

🟠Росхим планирует до 2030 г. вложить в свои промышленные проекты около 1 трлн руб. – ИНТЕРФАКС

🟠Цена на нефть может вырасти до $100 из-за военных конфликтов в секторе Газа – Известия

🟠Вендор программного обеспечения для банков Диасофт может провести публичное размещение акций на Московской бирже – Ъ

🟠Россия может резко увеличить экспорт нефти в ноябре на фоне высоких цен – Ъ

🟠Стоимость платины на мировом рынке обновила максимум с конца сентября, достигнув отметки $935 за тройскую унцию. Металл скупают в ожидании дефицита – Ъ

🟠Полиметалл в III квартале увеличил производство на 12%, до 508 тыс. унций золотого эквивалента.

🟠Национальное рейтинговое агентство прогнозирует снижение дивидендов у публичных девелоперов – Ъ

( Читать дальше )

💤Итоги дня 30 октября

📈Лидеры

$HHRU HeadHunter Group +3.82%
$GLTR Глобалтранс +3,09%
$UPRO Юнипро +1,56%
$SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) +1,51%
$VKCO VK +1,28%

📉Аутсайдеры

$YNDX Яндекс -1,67%
$MTSS МТС -1,49%
$FIVE X5 Retail Group -1,35%
$AFLT Аэрофлот -1,29%
$OZON OZON Holdings -1,29%

🗞Новости

🟠Общая выручка ГК Мать и дитя в III квартале выросла на 5,4% год-к-году до 6 793 млн руб. Сопоставимая выручка выросла на 4,7%. Компания планирует возобновить выплаты дивидендов по окончании процедуры перерегистрации – Компания

🟠Прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ за 9 мес. снизилась на 1,4%, до 638,6 млрд руб. – ИФ

🟠Банки начали отказывать россиянам в выдаче ипотеки по одобренным ранее условиям после повышения ключевой ставки ЦБ. Доля отказов на рынке розничного кредитования выросла до 60-70% – Газета

🟠Число граждан с тремя кредитами и более за год выросло на 2,2 млн человек – ИНТЕРФАКС

🟠ЦБ считает, что ограничения на движение капитала должны иметь временный характер. В Банке России отметили, что их необходимо отменять по мере адаптации экономики.

( Читать дальше )

🩺 Мать и дитя — почему рождаемость снижается, а выручка растет?

💉Операционные показатели за III квартал

🔹Амбулаторные посещения. Количество выросло на 9,3%. Наилучшая динамика в клиниках Москвы и Московской области.

🔹Средний чек увеличился приблизительно на 5%. Разница в 2 раза среднего чека между столицей и регионами сохраняется. Порог в LTM-формате превышен — 2 млн шт.

🔹Койко-дни. Общее количество снизилось на 11,5%. Средний чек в столице и регионах разнонаправленный. В Москве снизился на 13,8%, в регионах вырос 28,3%.

🔹ЭКО. Количество циклов выросло на 13,2%. Рост равнозначный между регионами и Москвой. Средний чек увеличился в регионах на 13,2%.

🔹Роды. Количество выросло на 16,5%. Рост среднего чека больше в регионах.

💵 Финансовые показатели.

Выручка выросла на 5,4%. Повлияло два фактора: нейтральные операционные результаты и небольшой рост среднего чека в Москве.

Региональные учреждения показывают повышение выручки. Финансовые результаты в Москве ушли в минус.

( Читать дальше )

☕️ Новости к открытию рынка

📈Лидеры

$DXCM DexCom +10,11%
$INTC Intel +9,29%
$COF Capital One Financial +9,19%
$AMZN Amazon +6,83%
$SWK Stanley Black Decker +6,22%

📉Аутсайдеры

$ENPH Enphase -14,65%
$F Ford Motor -12,25%
$CHTR Charter Communications -9,65%
$SEDG SolarEdge Technologies Inc -7,70%
$EL Estee Lauder -7,23%

🗞Новости

🟠На Московской бирже будут чаще проводить дискретные аукционы. Изменения призваны снизить волатильность на российском фондовом рынке – Ъ

🟠Мосбиржа запустит фьючерсы на ETF Индии Бразилии и Турции. Эти инструменты планируют запустит в течение 6 месяцев. В ближайшие две неделе будет запущен вечный фьючерс на индекс Мосбиржи.

🟠Самым большим риском для цен на нефть и газ остается любая эскалация ситуации на Ближнем Востоке. Этот регион поставляет около трети мировой нефти – BBG

🟠Отчиталось уже 49% компаний из S&P 500. Из них 78% превысили ожидания по прибыли на одну акцию, что выше 5-летнего среднего в 77% и выше 10-летнего среднего в 74%.

🟠Правительство решило еще на полгода сохранить ограничение объема экспорта удобрений. Размер квоты был увеличен на 4%, до 16,95 млн тонн – Ъ

( Читать дальше )