💤 Итоги дня 11 апреля

🥃Рынок обновил новый локальный хай, но в итоге удержать его не смог. Слово коррекция мы пока говорить не будем. Поговаривают, что за него уже бьют. Тем временем RGBI очередной лой. Некоторые инвестдома опять начали двигать свои ожидания по ставке.

🤑Индекс вечером вернулся к 3 439.
💲Доллар пошел на снижение — 93,26 руб. (-0,18%).

📈 Растут

• $GLTR ГлобалТранс +2,93%
• $PLZL Полюс +1,63%
• $HHRU HeadHunter +0,77%

📉 Падают

• $SNGS Сургутнефтегаз -1,38%
• $GMKN Норникель -1,24%
• $FEES Россети -1,19%

🗞Новости

🟠НОВАТЭК в I квартале 2024 года увеличил добычу газа на 1,2% в годовом исчислении — до 21,12 млрд кубометров газа — ИНТЕРФАКС 

🟠Финансовые показатели ВТБ в I квартале не уступают 2023 году. Чистая прибыль по МСФО за январь — февраль 2024 года составила 61,3 млрд руб. — ТАСС

🟠Евротранс объявил об открытии первого из двух внебиржевых окон акцепта оферты на покупку акций для участников IPO — Ведомости 

‼️ IPO ДЕЛАЮТ ИКСЫ НА ДЕПОЗИТЕ?

Все видели возможность заработать на новых размещениях. Но не все осознают, что есть риск уйти в глубокий минус. ИМЕННО ПОЭТОМУ GIF ВСЕГДА ИЗУЧАЕТ КАЖДУЮ КОМПАНИЮ.

🕯 Сегодня главный вопрос IPO Займера. Стоит ли участвовать?

Лидер растущего рынка МФО России с долей 6%. Среднегодовой темп роста рынка до 2027 года может составить 14%.

⁉️ Почему эта компания может быть интересна?

— Рентабельность капитала выше 50% последние несколько лет. Для сравнения ROE CarMoney — 18,7%, Сбер — 25%, Тинькофф — 33%.
— Дивидендная политика предполагает выплату минимум 50% чистой прибыли ежеквартально. Потенциальный дивиденд за 2024 год в районе 8-10%.
— Высокие ставки не дают населению взять кредиты. Граждане все чаще обращаются к МФО.
— Компания делает ставку на работу с повторными клиентами. Их доля в общем объеме выдач выросла до 93%.
— Институциональные инвесторы подали заявки на 70% от объема IPO.

⚠️ НО НЕ ВСЕ ТАК ГЛАДКО, ЕСТЬ И РИСКИ

— ЦБ продолжает снижать максимальную ставку по микрозаймам — с 1% до 0,8% в день.

☕️ 11 апреля. Статус на утро

ЦБ запретил замещать евробонды, принадлежавшие ранее недружественным лицам.

🤑Индекс утром вновь растет — 3 451 (+0,37%).
💲Доллар тоже — 93,81 руб. (+0,41%).

📈 Растут

• $AGRO Русагро +1,75%
• $AFLT Аэрофлот +1,57%
• $GLTR ГлобалТранс +0,82%

📉 Падают

• $HHRU HeadHunter -1,03%
• $PIKK ПИК -0,23%
• $ALRS АЛРОСА -0,12%

🗞Новости

🟠Софтлайн завершает допоферту по обмену бумаг. Обменено 624 тыс. GDR Noventiq на 208 тыс. акций российской компании — Компания 

🟠Яндекс сотрудничает с компаниями из КНР по вопросу интеграции Яндекс Авто как одной из перспективных платформ в области ИИ — Ъ 

🟠Акции Русал будут догонять растущую цену алюминия. Аналитики прогнозируют рост котировок еще на 5–17% — Ведомости 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 10 апреля

🥃 Запала на коррекцию хватило ненадолго. Рынок отыграл все потери, которые понес вчера во второй половине дня.

🤑Индекс вечером снова растет — 3 437 (+0,68%).
💲Доллар тоже не отстает — 93,43 руб. (+0,47%).

📈 Растут

• $RUAL РУСАЛ +5,42%
• $NLMK НЛМК +5,06%
• $AFLT Аэрофлот +3,16%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -1,01%
• $FEES Россети -0,78%
• $CHMF Северсталь -0,54%

🗞Новости

🟠НЛМК может выплатить дивиденды по итогам 2023 года из расчета 25,43 рубля на акцию. Последний раз НЛМК выплачивал дивиденды за девять месяцев 2021 года — ТАСС 

🟠Акционеры Positive Technologies утвердили первую часть дивидендов за 2023 год в размере 3,1 млрд руб. или 47,30 руб. на одну акцию — Компания 

🟠Акции Росбанка подешевели на 4,6% на фоне объявления рекомендации совета директоров выплаты дивидендов за 2023 год в размере 2,9 руб. — Ведомости 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

ПОЗИТИВ. РОСТ ЗАКОНЧИЛСЯ?!

📊 Результаты 2023 года и планы на будущие

🟠Увеличили количество новых клиентов на 26%. Доля повторных клиентов составляет более 90%.
🟠Ставят перед собой цель в 40-50 млрд руб. по отгрузкам в 2024 году. В 2025 году — 70-100 млрд руб.
🟠Сейчас компания покрывает всего 8% из топ-4000 российских компаний. По РАЭКС-600 покрытие составило 22% (против 17% в 2022 году).
🟠Сегодня у компании следующий взгляд на R&D (исследования и разработки) — 50% на поддерживающий CAPEX и 50% разработку новых продуктов.

В 2023 году объем рынка составил 250 млрд руб. Рынок вырос на 30-35%. При этом сам Позитив показал рост на 76%. Компания стала вендором №1 и занимает 20-25% рынка кибербезопасности РФ.

☝️Основным драйвером роста стало импортозамещение в сфере кибербезопасности за счет ухода иностранных компаний.

🤔НО ЭТОТ ДРАЙВЕР НЕ ВЕЧНЫЙ, КАК РАСТИ ДАЛЬШЕ?!

👉В качестве приоритетной цели Позитив ставит перед собой международную экспансию.

Positive Technologies хочет, чтобы в будущем ее основным бизнесом стал международный. В качестве потенциально новых рынков назывались Ближний и Средний Восток, Азия и Латинская Америка.

☕️ 10 апреля. Статус на утро

14-ый пакет санкций против России будет содержать не новые ограничения, а лишь попытки противодействия российским мерам по преодолению санкционной блокады.

🤑Индекс утром стоит на месте — 3 415.
💲Доллар пошел вверх — 92,17 руб. (+0,20%).

📈 Растут

• $AGRO Русагро +0,67%
• $HHRU HeadHunter +0,51%
• $RUAL РУСАЛ +0,41%

📉 Падают

• $AFKS Система -1,42%
• $GMKN Норникель -0,83%
• $VTBR ВТБ -0,74%

🗞Новости

🟠Роснефть предложила отказаться от использования котировок Urals в портах Европы для расчета нефтяных налогов. Компания опасается необоснованного увеличения налоговой нагрузки — Ъ 

🟠Общая выручка HENDERSON в марте 2024 года выросла более чем на 36% к марту 2023 года и составила 1,4 млрд руб. — Компания 

🟠Топ-менеджер Яндекса заявил о конкурентной победе над Google в России — Ъ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 9 апреля

🥃 Один относительно известный в узких кругах телеграмм канал решил поставить одну заезженную пластинку, которая в последний раз играла осенью 2022 года (думаем, намек понятен) и понеслось — к вопросу о том, почему припал рынок и ослаб рубль.

🤑Индекс вечером стоит на месте — 3 413.
💲Доллар немного подрос — 93 руб. (+0,32%).

📈 Растут

• $GMKN Норникель +5,87% — Компания провела сплит своих акций (1 к 100). Бумаги стали доступнее для покупок.

• $PLZL Полюс +3,06%
• $HHRU HeadHunter +1,82%

📉 Падают

• $OZON Ozon -2,77%
• $SNGS Сургутнефтегаз -2,14%
• $FEES Россети -1,85%

🗞Новости

🟠Ростелеком планирует выплатить дивиденды за 2023 год выше выплат 2022 года. Размер предлагаемых дивидендов пока не уточнили — ИНТЕРФАКС 

🟠МТС рассмотрит привлечение стратега в дочерний банк после его оценки в ходе IPO — ИНТЕРФАКС 

🟠Акционерам Группы Позитив дали рекомендации по допдивидендам за 2023 год в размере 47,33 рубля на акцию — ИНТЕРФАКС 

📦 OZON — К НОВЫМ РЕКОРДАМ?!

В 2023 году компания показала рекордные обороты. Только вот проблема в том, что бизнес до сих пор убыточен. Или для Озона это вовсе не проблема?

📊 Финансовые показатели 2023 года

🟣Оборот GMV вырос на 111% и составил 1,75 трлн руб. Выросло количество заказов (+107% г/г) и повысился средний чек.

🟣Выручка прибавила 53% — до 424,3 млрд руб. Увеличились доли высокомаржинальных сегментов: рекламный (+168%) и финансовый (в 12 раз).

🟣Скорректированная EBITDA составила 4,2 млрд руб. против убытка в 3,2 млрд руб. в 2022 году.

🟣Чистый убыток снизился на 27% — до 42 млрд руб.

🟣Накопленный убыток вырос до 218 млрд руб.

🟣Свободный денежный поток резко вырос с минуса в 53 млрд руб. в 2022 году до 58,1 млрд руб.

⁉️ Откуда взять деньги на рост?

OZON банк свое дело делает. Сумма средств на счетах выросла в 10 раз — до 60 млрд руб.

⭐️ Мнение GIF

Мы позитивно смотрим на бизнес компании. Озон продолжает показывать феноменальные темпы роста из года в год. Однако слабый баланс может привести к необходимости замедлить рост и сфокусироваться на повышении маржинальности.

АФК Система — НА IPO МЫ УПОВАЕМ

В прошлом году компания получила убыток и увеличила долг. В 2024 году планировала вывести на IPO целых четыре дочки. ВАЖНЫЙ ВОПРОС — ЧТО ДЕЛАТЬ С АКЦИЯМИ?

GIF даст свой ответ. Для этого посмотрим на отчет:

📈 Выручка выросла на 16,8% — до 1 046 млрд руб.

Кроме Сегежи (снижение выручки на 8,4 млрд руб.). Все активы показали положительный рост выручки. Из них лидируют Космос (+107%), Эталон (+47%) и Степь (+27%). МТС все еще ключевой актив. Дочка заработала 71,9 млрд руб. от годового прироста.

📉 OIBDA за год не выросла — 266,2 млрд руб. и при этом минус в 12,7%. Главная причина — рост расходов.

Они росли темпами выше выручки (24,7%). Роль сыграла и высокая база на фоне единоразовой прибыль (33 млрд руб.) от выгодного приобретения девелопера.

‼️По итогам года чистый убыток составил 5,3 млрд руб.

В прошлом году чистая прибыль была на уровне 43,5 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль 2023 года составила 6,2 млрд руб.

☕️ 9 апреля. Статус на утро

Некоторые аналитики банков начинают переносить свои прогнозы начала цикла снижения ключевой ставки с июня на III квартал 2024 года.

🤑Индекс утром стоит на месте — 3 422
💲Доллар — 92,64 руб.

📈 Растут

• $AGRO Русагро +0,93%
• $PIKK ПИК +0,69%
• $CBOM МКБ +0,46%

📉 Падают

• $AFKS Система -1,65%
• $AFLT Аэрофлот -0,84%
• $OZON Ozon -0,77%

🗞Новости

🟠Эталон объявляет о двукратном росте продаж в I квартале 2024 года. Продажи недвижимости увеличились в 2,6 раза — до 189 тыс. кв. м — Компания 

🟠В марте чистая прибыль Сбера выросла до 128,5 млрд руб. Рентабельность капитала составила 22,5% — Компания 

🟠Оборот Ozon от продаж товаров и услуг в 2023 году увеличился в 2,1 раза — до 1,75 трлн руб. — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF