Российский рынок акций продолжает падать на фоне прогресса в переговорах, повышения средней ключевой ставки ЦБ и укреплении рубля. Более того, снижение рынка наблюдается на объемах выше среднего. 

Как и писал вчера, после пробоя 2500 пунктов по индексу МосБиржи ушли в проторговку и в отсутствии позитива вышли из неё вниз, обновив минимумы этого года. С утра рынок открылся сразу вниз и опустился на значения декабря 2024 г., когда ЦБ сохранил ставку после череды повышения.

Далее пошёл отскок на закрытии шортов. После открытия срочного рынка пошли выше и ускорение получили после слов Набиуллиной: “Текущий цикл снижения ключевой ставки захватит весь следующий год”. Пока растём на выносе шортистов, а также за счёт отскока в акциях Лукойла и Сбера после сильного отчёта.

Тем не менее, мы остаёмся в нисходящем тренде. Поэтому логичнее протестировать снизу 2500 пунктов по индексу МосБиржи и пойти в сторону 2400 пунктов. Позитива нет, цены на нефть падают более чем на 2%.

Российский рынок акций закрыл неделю вблизи минимумов месяца. В пятницу ЦБ снизил ключевую ставку всего на 0,5% до 16,5% годовых. При этом, повысил среднюю ключевую ставку на 2026 г. с 12-13% до 13-15%.

В связи с этим, мы увидели резкий скачок рынка и затем резкое падение. Регулятор своим прогнозом дал понять, что снижение продолжится, но уже не такими темпами, как ранее. 

Напомню, что ещё несколько месяцев назад многие участники рынка ожидали ключевую ставку к концу года на уровне 14% годовых. Сейчас же, в лучшем случае в декабре мы увидим снижение ещё на 0,5% до 16% годовых.

На фоне этого российский рубль ускорил укрепление, тем самым оказывая дополнительное давление на акции экспортеров. Особенно, это касается акций компаний с высокой долговой нагрузкой.

Утром ЦБ опубликовал основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2026–2028 годы. Учитывая существенные проинфляционные риски, регулятор подчеркивает важность осторожного подхода к смягчению денежно-кредитной политики.

На этой неделе было 9 сделок, из которых только 3 прибыльные. Распилился на новостных вбросах, а также пропустил основные движения рынка в дополнительные сессии.

В начале недели пробовал откупать «мирные» акции после коррекции — в ожидании встречи Трампа и Путина. На выходе из консолидаций купил акции #AFLT и #NVTK, но цены выше не пошли — закрыл позиции руками до стопов. Позже рынок развернулся и упал.

Во второй половине дня NBC, Reuters, Axios, The Telegraph и Politico сообщили со ссылкой на источники, что подготовка к возможному саммиту президентов США и РФ приостановлена. На этом фоне шортил #RUAL — часть позиции успел закрыть с прибылью, на откате добавил снова шорт, но дальше вынесли по стопу после публикации Bloomberg о плане Европы и Украины по прекращению конфликта с Россией.

В четверг с утра шортил #ROSN после ночных санкций. Утром прошёл откат на закрытии шортов со среды. После открытия срочного рынка #ROSN не смогла подняться выше, поэтому открыл шорт в продолжение движения с коротким стопом. Ошибка была в том, что вошёл сразу после открытия основной сессии — получил стоп. Потом перезашёл и отбил убыток.

Как только вы поймете, что иногда отказ от торговли тоже является стратегией, вся ваша «игра» изменится.

Большинство трейдеров подсознательно считают, что должны что-то делать каждый день. Это мышление «игрока» — а не профессионала.

Ваша работа — находить ситуации с высоким математическим ожиданием, ваши торговые сетапы, а не просто торговать каждый день.

Если рыночные условия не соответствуют вашему преимуществу — любая сделка становится минусовой уже по факту входа, независимо от результата. Убыточные сделки забирают не только деньги, но и вашу энергию.

Интересно вам читать мои короткие заметки? Дайте реакций, напишу торговый распорядок дня по часам активности торгов на российском рынке.

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

С уважением, Дмитрий Баженов! 

Комментировать словесный обмен президентов России и США смысла нет. Рынок вырос на ожиданиях возможной встречи Путина и Трампа, но она не состоялась — котировки вернулись обратно. К тому же, США и ЕС ввели новые санкции, которых раньше не закладывали в цены. Сейчас рынку нужно переварить этот негатив.

Сегодня главный фокус — опорное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, которое задаст тон рынку до конца года. На этот раз у меня нет базового сценария — поделюсь вариантами, а торговать будем уже реакцию.

1. Снижение ставки на 100 б.п. до 16%

По данным Bloomberg, большинство аналитиков ждут именно этого. Такое решение может быть связано с замедлением экономики и ростом дефолтов на долговом рынке. Не исключено и политическое влияние — 29 октября Набиуллина выступит в Совете Федерации с докладом о роли финансового сектора.

2. Снижение на 50 б.п. до 16,5%

Доходность ОФЗ сейчас примерно соответствует этому уровню. В этом сценарии многое будет зависеть от риторики Набиуллиной. Рынок может реагировать неоднозначно, поэтому логичнее подождать конференцию и действовать по факту.

Российский рынок акций вчера весь день оставался вялым на низких объёмах — участники ждали решения Трампа по встрече с Путиным, которое он объявил уже после закрытия вечерней сессии.

Из-за этого рынок почти не реагировал на заявления МИДов Венгрии и России. Каждый отскок быстро продавали, и рынок простоял до вечера в боковике.

После 22:00 по Москве появились новости о санкциях США против «Роснефти» и «Лукойла». Минфин США сообщил, что вводит дополнительные ограничения «в связи с отсутствием у России серьёзной заинтересованности в мирном процессе». 

На этом естественно по пустым стаканам рынок падает ниже 2600 пунктов по индексу МосБиржи. Позже Трамп заявил, что отменяет встречу с Путиным в Будапеште: «Сложилось впечатление, что мы не достигнем нужной цели, но мы встретимся в будущем», – сказал он.

Получается, инсайдеры западных СМИ снова оказались правы. Похоже, кто-то из окружения Трампа уже понимал, как прошли переговоры Лаврова и Рубио и как президент США отреагирует.

Российский рынок акций вчера начал с сильного падения после сообщения CNN со ссылкой на неназванного представителя Белого дома: «Запланированная встреча МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио пока отложена».

По словам источника CNN, у Лаврова и Рубио «разные ожидания» относительно возможного завершения конфликта на Украине. На фоне этой новости акции по пустым стаканам за час упали на 2–5%, а индекс МосБиржи просел почти на 2,5%.

Далее рынок отскочил на заявлениях Рябкова, Пескова и Захаровой, которые дали понять, что не стоит обращать внимание на информационным шум. После, рынок ушёл в боковик. На выходе из консолидаций, пробовал набирать спекулятивные лонги в #AFLT и #NVTK, но цены выше не пошли, закрыл до стопов руками.

Во второй половине дня NBC, Reuters, Axios, The Telegraph, Politico сообщили со ссылкой на свои источники о том, что подготовка к возможному саммиту президентов США и РФ приостановлена, так как переговоры зашли в тупик.

Сегодня на открытии утренних торгов CNN опубликовала сообщение со ссылкой на неназванного представителя Белого дома: «Запланированная встреча МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио пока отложена».

Причина при этом не уточняется. По словам источника CNN, у Лаврова и Рубио «разные ожидания» относительно возможного завершения конфликта на Украине.

На фоне этой новости акции по пустым стаканам за час упали на 2–5%, а индекс МосБиржи просел почти на 2,5%.

Как действовать трейдеру?

1. Если вы увидели новость в моменте — торгуйте. Конечно, если у вас есть понимание и вы виде реакцию рынка. Новость опровергает прежние ожидания — переговоры между Лавровым и Рубио должны были пройти перед встречей президентов России и США. Значит, это негатив для рынка.

2. Понимайте контекст. Какой сейчас новостной фон? Какие ожидания у рынка? В моменте участники покупают под переговоры, закладывая надежду на завершение конфликта. Всё, что противоречит этому сценарию или замедляет процесс — негатив.

Многие думают, что дневник трейдера — это просто таблица с цифрами: вход, выход, прибыль, убыток. Если вы ведёте его правильно, дневник станет вашим зеркалом, которое показывает не только ваши сделки, но и вас самих — сетапы, ваши эмоции, привычки, слабости и сильные стороны.

Каждая запись отражает ваше мышление в момент принятия решения. Когда вы фиксируете причину входа, настроение, степень уверенности, — вы начинаете видеть закономерности. Часто ошибки повторяются не из-за плохой стратегии, а из-за состояния: спешки, страха, жадности. И только дневник помогает это распознать.

Перечитывая записи через неделю или месяц, вы начинаете видеть себя со стороны. Видите, где теряли концентрацию, где нарушали правила, где наоборот действовали идеально — спокойно и по плану. Это и есть главный инструмент роста.

Профессиональные трейдеры используют дневник не ради статистики, а ради осознанности. Ведь рынок — это не враг, а просто отражение вашего внутреннего состояния.

Российский рынок акций закрыл неделю на локальных максимумах после телефонного разговора Трампа и Путина перед встречей президентов США и Украины.

После того, как Трамп на встрече с Зеленским отказался поставить Украине ракеты Tomahawk, на выходных частные инвесторы загнали рынок ещё выше.

Сегодня в первой половине дня ожидаю коррекцию после такого роста. Далее всё будет зависит от новостного потока по потенциальным переговорам между Трампом и Путиным в Венгрии.

Давление на рынок оказывают сырьевые рынки, цены на нефть опустились к $60 за баррель, в цветных металлах фиксация после стремительного роста.

При этом, в пятницу у нас опорное заседание ЦБ РФ, где регулятор примет решение по ключевой ставке. Будет озвучен среднесрочный прогноз по ставке и инфляции.

В этот раз мнения на рынке разделились, между сохранением ключевой ставки не текущем уровне и снижением на 100 б.п. Поэтому это неделя будет очень волатильной.

Также, начинается сезон отчетностей. В связи с вышеперечисленным, буду работать аккуратно от лонга после коррекции рынка и отыгрывать отчёты.