Команда Trade API «Финама» запустила проект — «Финам Арена» — в рамках которого исследует возможности нескольких крупных языковых моделей по полностью автономной торговле на биржах РФ и США.

В чем суть исследования?

Каждый ИИ-трейдер получает стартовый капитал и полный набор инструментов. Никаких подсказок — только данные и рынок:

• актуальные котировки и исторические цены через Finam Trade API;
• новости «Финама» по российскому и международному рынкам;
• информация о любой компании через веб-поиск;
• вычисление торговых индикаторов;
• выставление биржевых заявок.

Участниками стали 6 передовых ИИ-моделей:

• Claude Sonnet 4.5 (Anthropic)
• Gemini 3 Flash Preview (Google)
• GPT-5.2 (OpenAI)
• DeepSeek v3.2
• Qwen3 Max
• Grok 4.1 Fast (X.AI)

Условия реального фондового рынка. Модели соревнуются сразу на двух рынках с акциями 10 компаний из разных секторов:

• Российский рынок (стартовый капитал — 100 000 рублей): Сбербанк, «Газпром», «Яндекс», МТС, X5, «Аэрофлот», «Алроса», «Россети», «Самолет», ДВМП.

Из-за известных военных событий вокруг Ирана в начале недели произошел скачок цен на нефть на 8,5%: стоимость Brent достигла $80/барр. – самый высокий уровень с января 2025 года. Активные военные действия США и Израиля против Ирана — это событие категории «Черный лебедь», которое может изменить цены на сырье и валюты на ближайшие недели.

Brent

Аналитики «Финама» полагают, что военная премия в нефти будет сохраняться на все время проведения военной операции США и Израиля против Ирана. По словам Дональда Трампа, военная операция может занять несколько недель. Это означает, что котировки Brent на ближайшие недели, пока стороны не завершат конфликт, могут застрять в диапазоне $77-82/барр. Более высокие цены на нефть (подъем в район $90/барр.) могут быть в случае втягивания в войну других нефтедобывающих стран Персидского залива. Но если война быстро закончится (неделя-две), то цена на нефть также быстро вернется в район $67-70/барр. Например, в 2025 году при конфликте Израиль – Иран котировки Brent также подскакивали до $80/барр., но затем быстро вернулись на более низкие уровни, когда стало ясно, что физические объемы поставок почти не пострадали.

Так считает Дмитрий Змитрович, руководитель Лаборатории искусственного интеллекта «Финама». Ее задача — создать одну из лучших в мире ИИ-моделей в области финансов. В этом посте ― о роли ИИ-технологий в современном жизни.

Насколько вероятно, что ИИ в конечном итоге заменит трейдеров, финансовых консультантов?

— Уверен, ИИ-технологии решительно изменят мир, как ничто другое за последнее время. Однако здесь и сейчас возможности искусственного интеллекта сильно далеки от возможностей профессионалов. Пока мы работаем над созданием агентов, скорее, ассистирующих трейдерам, и мы четко осознаем эту грань. Нет цели сделать модели, которые будут сами открывать новые закономерности на рынке и автономно торговать. Мы не пытаемся сделать ИИ-агента, который найдет условный Грааль и будет зарабатывать много денег.

Мы хотим создать ИИ-ассистента для трейдера, который будет наилучшим образом аппроксимировать поведение профессиональных трейдеров в проведении фундаментального и техническом анализа. ИИ еще есть чему поучиться у профи. Мы видим на бенчмарках, что модели часто не знают тех или иных аспектов в техническом и фундаментальном анализе, этому их нужно обучать. Но рано или поздно качественные ИИ-агенты появятся во всех областях, в том числе и в финансовой сфере.

Стресс-тест: бюджет с дефицитом, рубль «крепче, чем должен быть», и рынок, который живет ожиданиями. В банковском секторе продолжается противостояние «Сбера» и ВТБ: стабильность против дисконта, предсказуемость против риска. «Самолет» и ПИК проходят проверку на прочность, «Евротранс» платит дивиденды, а не долг. И все это — на фоне замедляющейся инфляции, где заветные 4% остаются целью, но вовсе не обещанием. Куда это приведет инвесторов – смотрите в новом выпуске «Итогов недели» с Ярославом Кабаковым, Тимуром Нигматуллиным и Юлией Савиной.

Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Российский рынок коммерческой недвижимости переживает структурную трансформацию. Традиционные сегменты — торговые центры и офисы класса B — теряют привлекательность для инвесторов, уступая место складской логистике, дата-центрам и производственным площадкам. Разбираем, куда смещаются инвестиции, и почему технологичная индустриальная недвижимость становится новым фаворитом.

Торговые центры: эпоха импульсных покупок заканчивается

Прошедший 2025 год оказался переломным для традиционного ритейла. Посещаемость торговых центров России сократилась на 3% год к году — более выраженное падение, чем в 2024 году (-2%).

Причина не только в развитии онлайн-торговли. Основной тренд — переход потребителей к сберегательной модели поведения: отказ от импульсных покупок, длительное сравнение цен и отзывов, рост популярности дискаунтеров. Торговые центры теряют свою ключевую функцию — места спонтанного шопинга. При этом e-commerce в России продолжает рост. По итогам 2025 года оборот онлайн-торговли вырос на 26%, число покупок увеличилось на 16%, а средний чек — на 9%.

«Финам» запустил «Финам Collab» — платформу для разработки и масштабирования финтех-проектов внутри экосистемы холдинга. Платформа ориентирована на трейдеров, стартапы, отраслевых экспертов и предпринимателей, у которых есть идеи или готовые продукты и требуется инфраструктура для их масштабирования.

О платформе

«Финам Collab» помогает запускать и масштабировать финтех-проекты в экосистеме брокера. Это предполагает партнерство с холдингом с более чем 30-летним опытом, международным присутствием и развитой инфраструктурой.

Основная задача — создавать инструменты, которые делают торговлю на фондовом рынке доступной для широкой аудитории. «Финам» разрабатывает технологии, которые упрощают трейдинг: AI-ассистентов, решения для работы с открытыми данными, инструменты для автоматизации инвестиционных стратегий.

Кому будет полезен сервис

• Трейдерам

Платформа предоставляет инфраструктуру для масштабирования, в том числе: проп-трейдинг, Trade API, AI-скринер «Финам», а также доступ к международным рынкам (NYSE, NASDAQ, CME).

Рассмотрим параметры двойного размещения АФК «Система» со значительной премией к рыночной доходности, а также условия нового валютного размещения «ФосАгро» с высоким юаневым купоном.

⚙️АФК СИСТЕМА-002Р-12

🔶Об эмитенте

АФК «Система» — крупная российская диверсифицированная компания, основанная в 1993 году, с инвестиционным портфелем, включающим активы в телекоммуникациях (МТС), медицине («Медси»), лесной промышленности (Segezha Group), сельском хозяйстве («Степь»), недвижимости («Эталон»), электронике (Sitronics), фармацевтике («Биннофарм Групп») и других секторах.

🔶Согласно отчету компании по итогам 9 месяцев 2025 года (РСБУ):

• Выручка: 29,0 млрд руб. (-11,3% (г/г));
• Чистая прибыль: 35,8 млрд руб. (рост в 15 раз (г/г));
• Долгосрочные обязательства: 235,0 млрд руб. (+1,6% за 9 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 241,3 млрд руб. (+4,0% за 9 месяцев);
• Чистый Долг / EBITDA: 3,3;
• ICR: 1,24.

Главное

• Акции «Сбера» обновили максимум за полгода перед отчетом за 2025 год и могут продолжить рост вплотную к 400 руб.
• Итоговый отчет «Сбера» по МСФО ожидается сильным.
• Аналитики позитивно смотрят на дивидендные возможности «Сбера», прогнозируют увеличение их размера по результатам прошлого года.

Осталось два дня до отчета «Сбера». 26 февраля банк опубликует финансовые результаты по МСФО за 2025 год. В преддверии этого события обыкновенные акции «Сбера» на Московской бирже обновили полугодовые максимумы, превысив 317 руб. за штуку.

Ожидается, что отчетность внесет большую ясность по дивидендам «Сбера» за прошлый год. Ранее в декабре на Дне инвестора глава банка Герман Греф подтвердил планы выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли.

Как отчитается «Сбер» за 2025 год, какой взгляд на акции банка у аналитиков «Финама» и на какие дивиденды-2025 могут рассчитывать инвесторы – рассказываем в этой статье.

Новая ставка ЦБ — спасение для экономики или отсрочка глубоких проблем? Пока одни ждут перезапуска бизнеса, другие говорят о скрытой рецессии и предупреждают: проценты уже съедают прибыль, а впереди — масштабная волна рефинансирования. Малый бизнес закрывается быстрее, чем открывается, длинные ОФЗ могут неприятно удивить, а инвесторам предлагают выбирать между волатильным ВТБ и перегретым «Сбером». Где искать возможности, если даже «Яндекс» больше не «компания роста»? Что на самом деле происходит на рынке — мягкая посадка или затяжная турбулентность? Свои позиции отстояли Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин, а точку в споре поставили Юлия Савина и инвестор Алексей Примак.

Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Поговорили с директором по стратегии ФГ «Финам» Ярославом Кабаковым — обсудили вредные инвестпривычки, выбор стратегии, использование ИИ и профессиональную интуицию. Делимся самыми интересными ответами.

Вам когда-нибудь давали инвестиционный совет, который звучал абсурдно, но в итоге сработал?

Да: покупать, когда рынок выглядит максимально токсично — в периоды паники, санкционного давления или резкого ужесточения политики ЦБ. Кажется, что это безумие, но именно такие фазы исторически давали лучшую доходность на горизонте 1-3 лет. Российский рынок не раз это подтверждал: когда новостной фон хуже некуда — риск-премия максимальна.

Есть ли у вас вредные инвестиционные привычки?

Да, это излишняя вера в рациональность макроэкономики. Рынок в краткосрочном горизонте часто живет эмоциями и ликвидностью, а не логикой балансов. Иногда я рассчитываю, что фундаментальные факторы проявятся в ценах заметно быстрее, но на практике это занимает больше времени.

Представьте, что на год вам запрещают смотреть котировки и новости. Какую единственную позицию или стратегию вы оставите — и почему?