Блог компании Tickmill | Ралли доллара начинает притормаживать

 

Вопреки ожиданиям, число свободных вакансий на одного безработного США снова увеличилось в апреле. Об этом вчера сообщил JOLTS:
 
 
 

 
После нескольких месяцев снижения, спрос на рынке труда снова растет. Предыдущее значение также пересмотрено в сторону повышения. С того момента как глава ЦБ Пауэлл начал фокусировать внимание рынка на дисбалансах рынка труда, как на основном источнике инфляции, важность данных JOLTS резко возросла. Именно поэтому меньшие, чем прогноз значения в январе и феврале провоцировали ралли фондового рынка и снижение доллара, а вчерашний ястребиный сюрприз – откат рисковых активов и некоторое укрепление американской валюты. 
 
Однако несмотря на импульс после релиза, ралли доллара начало притормаживать. Рынок прислушался к вчерашним комментариям топ-менеджера ФРС Джефферсона, в которых прослеживалась явная попытка сдвинуть ожидания по повышению ставки на июль. Главные аргументы: противоречивая статистика и уязвимости банковского сектора. Так выглядит ситуация на часовом графике по индексу доллара:
 
 
 

 
 
Во второй половине двухнедельного ралли цена стала все плотнее прижиматься к линии тренда и в конце концов нырнула под нее, с последующим ретестом, уже снизу вверх. Двойной же тест уровня 104 обозначил его как уровень краткосрочной поддержки. 
 
Беспокойство о возможных шоках банковского сектора отражает коррекция финансового сектора S&P 500: с локального максимума, установленного 22 мая, цена откатилась уже на 4%. Разогнало снижение вчерашнее сообщение FDIC, что в первом квартале отток депозитов происходил «рекордным» темпом в 2.5%:

 

 
 
Снижение, кстати, совпадает с ослаблением ралли доллара. Напомню, что новые шоки в банковском секторе являются одним из главных факторов, не дающих «разгуляться» ФРС.
 
Данные по инфляции во Франции и Германии лишили Евро сил для ралли, так как пошли слухи, что ужесточение еще на 50 базисных пунктов от ЕЦБ, что широко ожидалось ранее, будет многовато. На настроениях рынка сказалась и слабая активность в промышленном секторе Китая, соответствующий индекс PMI ушел вглубь в зону сжатия, с 49.2 до 48.8 пунктов. 
 
Сегодня и завтра ожидаются отчеты ADP и NFP. С учетом поступающей информации, рост рабочих мест и заработная плата в соответствии с прогнозом могут закрепить ожидания, что ФРС отложит повышение ставки. Спасет ястребов только значительный сюрприз на стороне повышения, особенно в темпе заработной платы. Данные JOLTS, тем не менее, позволяют рассчитывать на это. 
 
 
Артур Идиатулин, рыночный обозреватель Tickmill UK