Блог компании Market Power | Отчеты дня: как провели прошлый год Сбер и Fix Price?

Главный банкстраны и ретейлеротчитались за 2023-й. Разбираем показатели по порядку

💸 Сбер

МСар = ₽6,1 трлн

Р/Е = 4

Р/В = 1

Результаты

— процентные доходы: ₽2,6 трлн (+37%);

— комиссионные доходы: ₽764 млрд (+9%);

— рентабельность капитала: 25,3% (+20,1 п.п.);

— чистая прибыль: ₽1,5 трлн (рост в 5 раз);

— розничный кредитный портфель: ₽16,1 трлн (+29% с начала года);

— ипотечный портфель: ₽10,2 трлн (+35% с начала года).

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) после отчета почти никак не реагируют.

🚀Мнение аналитиков МР

Сбер подтвердил консенсус-прогноз о ₽35 дивидендов на акцию за 2023 год: коэффициент достаточности капитала по итогам 2023-го составил 13,7%, а значит – выплате быть! 

Продолжаем считать большой зеленый банк отличной историей для инвестиций в финансовый сектор. Прямо сейчас сравнимым долгосрочным потенциалом обладает только Совкомбанк. 

👉Разбор январского отчета Сбера

🛒 Fix Price

МСар = ₽269 млрд

Р/Е = 7,5

🔹Результаты

— выручка: ₽292 млрд (+5%);

— скорректированная EBITDA: ₽54 млрд (без изменений);

— чистая прибыль: ₽36 млрд (+67%);

— динамика LfL-продаж: -4,1%.

У ретейлера 6 414 магазинов, за прошлый год открылся 751 новый, включая 672 точки под управлением компании и 79 франчайзинговых магазинов, что соответствует прогнозу на 2023 год.

После отчета бумаги Fix Price (FIXP) снижаются на 1%.

🚀Мнение аналитиков МР

Fix Price уже не производит впечатление компании роста, о чем говорят темпы увеличения выручки и EBITDA. Это отражается в оценке: компания торгуется недалеко от средних по сектору показателей. 

Возможно, кого-то мог удивить рост чистой прибыли, однако это разовый фактор, связанный, в первую очередь, с восстановлением налогового резерва, сделанного в 2022 году. На текущий момент мы не считаем акции FIXP привлекательными для инвестиций в сектор, отдавая предпочтение другим компаниям, в первую очередь – Магниту (MGNT).

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.   

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power