Стыдно ли за покупки ОФЗ в Сентябре?

​

В сентябре начать покупать по чуть-чуть ОФЗ, с планом каждый раз брать выпуск чуть длиннее. (писал об этом ранее)

— 12 Сентября ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 с погашением через 3 года.

— 20 Сентября ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 с погашением через 6 лет

Тогда были вопросы почему покупаю сначала короткие. С момента покупки первые упали на 1,9%, вторые (более длинные) на 3%. Почему так? Изучали в теории Дюрацию в Августе, но когда практика в лице реальности проезжается по портфелям, то и запоминается всё намного лучше )

Теперь спустя всего месяц на практике хорошо видно как меняется цена на облигации в зависимости от дюрации при изменении ключевой ставки. Длинные падают сильней. Поэтому и начал с коротких. Покупки продолжу, дюрацию буду увеличивать.

Когда пойдёт обратное движение на снижение ставки (вторая половина след года?), тогда и тело облигаций будет расти в обратном последовательности, т.е. длинные облигации будут расти быстрее, чем короткие. А пока всё это я жду, купоны мне приходят (по 9% и 10% соответственно), мелочь, а приятно.

Следующие планирую прикупить Облигация ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8, с погашением через 9 лет, либо на этой, либо на след неделе, ждём как долговой рынок переварит повышение ставки. Сейчас эф. доходность по ним 12,59%, купонная 11.13%, думаю доходность чуть подрастёт.

Как и в Сентябре, считаю, что мы рядом с пиком цикла повышения ставки. Да, в Сентябре я начал рано. НО купоны приходят. А убытки, пусть и в пару процентов бумажные. Если по планам ЦБ инфляцию возьмут под контроль весной, то на горизонте полугода начнётся снижение ставки и ОФЗ начнут расти в цене.  

Ещё частый вопрос «Почему не корпоратов?». Отвечу максимально цинично: Жду что кто-нибудь громко грохнется на долговом рынке, а под вопли тех кто покупал мусор из-за жадности в пару процентов не смотря на риски, а так же под страх других, кто начнёт распродавать корпоратов доходности сильно подрастут, вот тогда (возможно) я прикуплю корпоративные истории. 

МВидео $MVID вот пошатался недавно, но не упал. А хорошие корпоративные истории дают доходность в районе 15%. 14,2% сейчас доходность Фонда Ликвидность $LQDT и ближайшее время она подрастёт. При этом это намного более ликвидный и безопасный инструмент (как работают фонды денежного рынка тут)

В общем надеюсь ответил на все вопросы, считаю что с ОФЗ всё отлично. В любом случае я не рекомендую, а описываю свой процесс инвестирования и какая логика в действиях. А решение вы принимаете сами. 

—

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.

Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией