Есть ли смысл вкладываться в ОФЗ?

Давайте для начала разберёмся, что из себя представляет облигация федерального займа (ОФЗ). ОФЗ — это долговое обязательство государства, оно берёт у инвестора в долг и в оговоренные сроки обязуется вернуть некий процент за пользование деньгами (возвращается и само тело). Фактически вы становитесь кредитором государства покупая ОФЗ, поэтому кредитный риск здесь минимален (риск того, что эмитент не сможет расплатиться по облигации). Например, для консервативного инвестора или человека, который хочет снизить риск до минимума данные бумаги приглянутся, но необходимо понимать что за снижением риска скрывается и снижение доходности.

📉 По сути, доходность однолетних ОФЗ привязана к ключевой ставке ЦБ (на данный момент КЧ — 7,5%). Если рассматривать значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций, то вы можете заметить чем длиннее срок погашения, тем выше доходность (1 год — 7,48%, 3 года — 8,73%, 5 лет — 9,76%, 10 лет — 10,99%, 20 лет — 11,60%). Например, по данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублёвым депозитам населения сроком до 1 года в банках ТОП—10 в первой декаде апреля — 7,676% годовых и некоторые «проголосуют» за вклады в банках, но я выделю несколько преимуществ ОФЗ:

• Вы сможете на несколько лет или десятилетий зафиксировать повышенную доходность. Купив 10-ие ОФЗ вы получите — 11% доходности, а за 10 лет ключевая ставка может снизится до минимумов и банковские вклады вам уже не предложат той доходности, которая есть сейчас
• Связка 1-ие ОФЗ + ИИС-А выдаст вам ~20,5% доходности за счёт налогового вычета, правда раз в год это будет действовать на сумму не превышающую 400000₽
• Возможность реинвестировать купоны, которые приходят раз в год, полгода или квартал. На вкладе в банке вы свои проценты получите в конце срока
  
  Также стоит учитывать вид ОФЗ при его покупки:
  
  ▪️ ОФЗ-ПД — постоянный купонный доход имеет единую % ставку для всех купонов
  ▪️ ОФЗ-ПК (флоутер) — переменный купон, который изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA
  ▪️ ОФЗ-ИН (линекер) — фиксированный размер купона, но номинал изменяется в зависимости от инфляции
  ▪️ ОФЗ-АД — облигация с амортизацией, часть её гасится в конкретные даты обращения
  
  В данный момент я рассматриваю несколько выпусков для покупки в свой портфель, при этом учитывая риски (процентный, кредитный, инфляционный). Список представлю ниже, а дальше уже вам решать, у каждого своя стратегия инвестирования:
  
  🔹 ОФЗ 26221
  🔹 ОФЗ 26241
  🔹 ОФЗ 26218

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нем я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.