📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 13 - 17 марта 2023 года

Индексы Мосбиржи и РТС на следующей неделе при нейтральном геополитическом фоне и отсутствии значимых корпоративных драйверов могут следовать за внешними настроениями и продолжить колебания недалеко от сопротивлений 2300 и 960 пунктов. Преодоления указанных отметок стоит ожидать при сдержанной динамике рубля и позитивных фундаментальных факторах. В частности, до конца марта дивидендный драйвер может появиться по акциям Сбербанка, но точной даты рассмотрения вопроса выплат эмитент не обозначил. В ближайшие дни финансовые результаты за конец 2022 года по МСФО представят TCS Group, Полиметалл, Распадская, VK и X5 Retail Group, при этом указанные компании за последний год не выплачивали дивидендов в том числе из-за технических сложностей. Решения по выплатам за 2022 год должны принять советы директоров Белуги и Совкомфлота, акции которых на этой неделе уже подскочили до новых локальных пиков.

Рубль остается у минимумов текущего года 76,48 руб, 80,89 руб и 11,01 руб против доллара, евро и юаня соответственно, которые с легкостью обновит в случае общего ухудшения настроений. ЦБ РФ на следующей неделе проведет очередное заседание, процентная ставка на котором, вероятно, останется на уровне 7,5%.

Нефтяные фьючерсы вновь показывают слабость и могут развить нисходящее движение к февральским минимумам 79,15 долл и 72,30 долл по сортам Brent и WTI соответственно при дальнейшем ослаблении мирового аппетита к риску и укреплении доллара. На следующей неделе ежемесячные отчеты по рынку представят ОПЕК и МЭА. Динамика цен также во многом может определяться блоком ключевых макроэкономических данных по экономике Китая за февраль (явных негативных сигналов не ожидается).

На зарубежных фондовых площадках стоит отметить ключевые данные по рынку труда Великобритании, индекс потребительских цен и индекс цен производителей США за февраль (возможны признаки замедления роста), промышленное производство США и еврозоны, розничные продажи США, окончательную потребительскую инфляцию еврозоны за февраль, данные по рынку жилья США, индексу производственной активности ФРБ Филадельфии, индексу потребительских ожиданий Университета Мичиган.

ЕЦБ проведет очередное заседание, на котором ожидается повышение процентных ставок на 50 базисных пунктов. Данный фактор, однако, может не оказать значительной поддержки евро в случае роста вероятности увеличения ставки ФРС на аналогичную величину позже в марте. Перспектива ужесточения денежно-кредитных условий как в Европе, так и в США может оказывать понижательное давление на акции наряду с негативными драйверами в отдельных секторах.

Гонконгский Hang Seng завершил очередную неделю обновлением минимума текущего года, что указывает на риски развития падения в ближайшие дни. Причиной продаж может стать глобальное ухудшение настроений, а также усиление напряженности в отношениях США и Китая. При умеренно негативном сценарии Hang Seng закрепится ниже 19 000 пунктов, хотя краткосрочная перепроданность по ходу недели может поднять индикатор чуть выше пятничных отметок. В Китае будут опубликованы данные по динамике розничных продаж, промышленного производства, инвестиций в основные средства в феврале, которые, вероятно, покажут рост показателей – в целом неплохой сигнал, но вряд ли достаточный для возвращения масштабного оптимизма в акции.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 250
Индекс РТС — 910
Курс евро к доллару — 1,0450
Brent — 79
Курс доллар к рублю (Мосбиржа) — 76
Курс евро к рублю (Мосбиржа) — 81
Курс юань к рублю (Мосбиржа) — 11,10

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy