СПБ Биржа разблокирует ИЦБ. Но здесь есть много странностей

СПБ Биржа предоставит возможность с 31 октября 2022 года заключать биржевые сделки с частью иностранных ценных бумаг, ранее находившихся на неторговых счетах.

Стоимость ценных бумаг, которые будут переведены на торговые счета, составит $312 млн.
СПБ Биржа достигла договоренностей с иностранным институциональным инвестором. Этот инвестор обменяет свои свободно обращающиеся бумаги на равное количество бумаг тех же эмитентов, которые находятся на неторговых разделах участников торгов и цепочка учета прав по которым включает НРД. При такой процедуре обмена дисконтов не возникает: такие операции являются депозитарными, а не сделками купли-продажи.
СПБ Банк распределит разблокированные бумаги среди брокеров пропорционально количеству ценных бумаг соответствующего наименования, которые находятся у них на неторговых разделах. Каждый брокер будет самостоятельно определять порядок распределения полученных ценных бумаг среди своих клиентов.
Ссылка на новость: spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=30744
———

Новость хорошая, и здесь есть ряд моментов, на которые я обращаю внимание:

1. $312 млн (около 19 млрд ₽) — деньги немалые. Такой объем средств даже для морганов и гольдманов является значительным, что уж говорить об остальных мировых институциональных инвесторах. Благотворительности ради никто такой объем 1:1 без явной выгоды для себя обменивать не будет. Интересно, а что же загадочный «институциональный инвестор» с этого будет иметь?

2. В неофициальных комментариях говорят о том, что эта сумма равна примерно 10% от всех бумаг в блоке на СПБ Бирже. Получается, что всего стоимость заблокированных акций насчитывает около $3 млрд (чуть менее 200 млрд ₽), что на порядок ниже ранее озвучиваемых 6 трлн ₽. Я догадывался, что в оценке 6 триллионов учитывается значительное количество еврооблигаций, принадлежащих в первую очередь нашим банкам, а не физлицам. Догадки подтверждаются: иностранные акции с СПБ Биржи — это небольшая капля в море заблокированных активов.

3. Акции будут разблокированы равномерно среди брокеров. И здесь будет очередной тест на вшивость, коих 2022 год нам подкинул немало. Если ваш брокер справедливо, равномерно (и при этом оперативно) разблокирует часть бумаг — то он прошел тест. Но я уверен, что будет ряд брокеров, которые придумают целую кучу вранья, дабы не разблокировать акции плебеев, а за их счет разблокировать не 10%, а все 100% акций своих особо ценных клиентов. Знайте, что если у вас не будет разблокировано 10% от счета, это будет означать, что причитающаяся вам часть разблокирована у того Васи — друга-брата-свата вашего брокера.

4. Это удивительно, но в списке разблокируемых бумаг нет ни BNY Mellon (партнеры СПБ Биржи), ни Morgan'ов, ни BofA, ни Citi. Единственный фин. гигант, оказавшийся в списке (часть или все акции которого будут разблокированы), — это Goldman Sachs. Никаких закономерностей, простое совпадение!

---

С уважением, Александр Елисеев aka Finindie
Блог в Телеграм: t.me/Finindie
Блог в YouTube: www.youtube.com/c/finindie