Почему инвесторы обращаются к теханализу (астрологии финансов).

Тот факт, что технический анализ в моде, указывает на определенное беспокойство.

Почему рынки сдвинулись? 

Большинство инвесторов, аналитиков и даже финансовых журналистов в первую очередь ищут новости. 

Возможно, были опубликованы данные о рабочих местах, фирма объявила о приобретении или представитель центрального банка произнес мрачную речь. Тем не менее небольшой преданный культ «графиков» или «технических аналитиков» считает, что движение акций, облигаций и валют можно предсказать по составлению и интерпретации графиков.

Методы теханализа многочисленны, разнообразны и имеют причудливые названия. 

«Крест смерти» — это когда краткосрочная скользящая средняя цены актива падает ниже долгосрочной скользящей средней. 

«Уровни восстановления Фибоначчи» основаны на идее, что актив, растущий в цене, упадет, прежде чем снова подняться. 

Предполагается, что такой откат остановится на уровнях, основанных на числах Фибоначчи, таких как падение на 61,8%. 

«Облако ишимоку», любимое японскими трейдерами, представляет собой построение облака, затеняющего область между двумя средними высокими и низкими ценами за последнюю неделю, месяц или два месяца. 

Цена над облаком благоприятна; один под ним зловещий. 

Настоящему чартисту нужна только такая информация, и ему «даже не важно знать, в каком бизнесе или отрасли находится компания, если он или она может изучить ее график».

Эти методы, хотя и откровенно безумные, в последнее время привлекли к себе внимание из-за того, как колебался s&p 500. 

После падения до минимума 3637 17 июня индекс начал расти. 

16 августа он достиг своего пика на внутридневном максимуме около 4325, что всего в нескольких шагах от его 200-дневной скользящей средней в 4326 — предположительно критического технического уровня. 

Актив, который упал в цене, но растет, должен встретить «сопротивление» на таких уровнях. 

Чартистов беспокоит, когда активу не удается «пробить» барьер сопротивления — это признак медвежьего ралли, а не истинного бычьего рынка. 

Так и на этот раз, похоже, было: акции упали примерно на 8% с 16 августа.

Многие крупные инвесторы используют ту или иную версию следования за трендом. Факторное инвестирование, за которое Юджин Фама и Кеннет Френч получили Нобелевскую премию, используется успешными количественными фондами, такими как aqr Capital Management. 

Он разбивает доходность на составные факторы, такие как «размер» (небольшие компании получают более высокую прибыль, чем более крупные) или «качество» (стабильные предприятия с низким уровнем долга получают более высокую прибыль, чем более рискованные).

 Другим таким фактором является импульс: акции, которые растут, имеют тенденцию продолжать расти. 

Тем не менее, их подход немного сложнее, чем просмотр ценового графика. Алгоритмы aqr, как правило, комбинируют такие факторы, как импульс, с другими. 

Они могут купить, скажем, маленькую или качественную фирму, цена акций которой недавно выросла.

Тем не менее можно понять одержимость чартистов уровнями и трендами. 

Нет реальной разницы между стоимостью евро в $1,0001 или $0,9999, но эти «большие цифры» на валютных рынках приобретают большое значение. 

Это отчасти символично, а отчасти практично: клиенты, как правило, размещают заказы рядом с круглыми числами, а деривативы, как правило, продаются с круглыми «ценами исполнения». 

Это означает, что для падения евро с 1,0001 доллара до 0,9999 доллара потребуется гораздо больше активности, чем для его падения с 1,0487 доллара до 1,0485 доллара. 

Размещая заказы, инвесторы пытаются выяснить, где другие размещают свои заказы. 

Это может помочь им разместить ордер стоп-лосс, чтобы закрыть сделку, которая идет против них, на разумном уровне. 

Если достаточное количество инвесторов смотрят на технические уровни, чтобы понять свое поведение, тогда они начинают иметь значение.

Возможно, реальная ценность технического анализа заключается в том, что его использование говорит вам о рыночных условиях. 

Никому нет дела до красивых рисунков чартистов, когда экономика в порядке, прибыли высоки, а акции плавно движутся вверх — и, конечно же, в разгар неистового медвежьего рынка, когда цены падают через все уровни, на которые обращают внимание технические аналитики. привычка рисовать. 

Подобно тому, как люди, которые беспокоятся о направлении своей жизни, более склонны интересоваться астрологией, инвесторы, которые беспокоятся о направлении рынков, тянутся к легкому успокоению в виде привлекающей внимание диаграммы.

То, что некоторые возлагают вину за окончание летнего ралли на техническую ловушку, говорит о том, что они плохо представляют себе, что происходит на самом деле. 

Возможно, следует разработать такой технический индикатор: чем чаще диаграммный анализ попадается на гдаза, тем яснее становится, что никто не имеет ни малейшего представления о том, почему рынки движутся.

P.S. А Вы используете теханализ? Если да, то как?

Поддержать канал: https://boosty.to/kolesnikov

Telegram https://t.me/kudaidem2

VK https://vk.com/id170715284

Rutube https://rutube.ru/channel/4169818/

Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff024222e4cab2

Youtube https://www.youtube.com/channel/UCrTyPO-n1ccPnf2mjMsUaJA