Потери держателей фондов FinEx продолжают расти. Уже 8 млрд ₽

Вчерашнюю ситуацию с обнулением 3-миллиардного фонда FXRB от FinEx очень понятным языком описал Павел Комаровский, да и уже каждый отписался на Смарт-Лабе. Не вижу смысла повторять написанное по второму кругу. Я тоже время не терял, и решил изучить 200-страничный англоязычный отчет FinEx перед ирландским регулятором, который был опубликован вчера. Пишу о том, что FinEx решил оставить за скобками.

И здесь будут плохие новости, готовьте корвалол.

1. FXRU.

Как оказалось, FinEx Tradable Russian Corporate Bonds — это один фонд, и активы внутри него были единым целым. Два тикера на бирже — FXRB (с хэджем) и FXRU (без) — не что иное, как надстройки над единым фондом. Пай FXRB теперь стоит 0₽ 00 копеек. На данный момент в фонде осталось $18,6 млн активов — все они отныне причитаются только держателям паев FXRU. Это $0.27 (примерно 16,60₽) на один пай. Активы скукожились в 5 раз. Отчасти это связано с тем, что сами облигации оцениваются значительно ниже номинала, но наверняка это произошло и из-за принудительных продаж. Совокупные потери фонда >7 млрд ₽.
Получается, что держатели паев FXRU частично заплатили за держателей FXRB с рублевым хеджем при ликвидации их надстройки над единым фондом. Несправедливо, но факт.

2. FXWO/FXRW, FXFA/FXRD, FXIP/FXTP.

Данные фонды также имеют общую корзину активов для каждой пары биржевых тикеров, а сами тикеры — не что иное, как надстройки над единым фондом. Здесь инвесторам «повезло» больше, но урон для хеджирующей части — тоже значительный.
FXRW — стоимость пая на 31 марта 0,72₽, потеря примерно 43%;
FXRD — стоимость пая на 31 марта 55₽, потеря примерно 43%;
FXIP — стоимость пая на 31 марта 63,8₽, потеря примерно 40%.
Паи без хеджа (FXWO, FXFA, FXTP) от принудительных продаж не пострадали.
Итого на троих потери чуть менее 1 млрд ₽.

3. FXMM/FXTB.

Фонд денежного рынка каким-то чудом трагедия обошла стороной. И хеджированная часть, и основная — сохранились.

4. FXUS, FXIT, FXCN, FXGD и прочие фонды без хеджа не пострадали.

Пруф

cdn.finex-etf.ru/documents/FinEx_Funds_ICAV_31.03.2022.pdf

-----
С уважением, Александр Елисеев aka Finindie
Блог в Телеграм: t.me/Finindie
Блог в YouTube: www.youtube.com/c/finindie