Блог им. gofan777

QIWI улетает в ...

Акции компании на нейтральном отчете обновили свои максимумы минимумы! Что случилось с бизнесом и есть ли там потенциал, разберемся в этом посте.

Я работаю с компанией с далекого 2013 года, раньше кошелек был без идентификации, что позволяло максимально удобно инвестировать деньги в разные высокодоходные проекты, о которых подробно рассказывал здесь. Времена изменились, теперь везде требуется верификация и серых схем становится все меньше.

В конце 2020 года ЦБ запретил работать бизнесу с иностранными компаниями, что вызвало моментальный обвал котировок на 20%. Но потом ситуацию удалось разрешить. Тем не менее, ЦБ не стал бы просто так наезжать на компанию, видимо, что-то темное все-таки имело место быть.

Сейчас онлайн банкинг сильно сузил рынок деятельности для Киви. Она ведет активную работу в сегменте ставок и с различными букмекерскими конторами. Но и этот уютный уголок хотят у нее отобрать. Путин 25 августа подписал распоряжение об утверждении единого центра учета перевода ставок букмекерских контор. Им стала небанковская кредитная организация «Мобильная карта».

Я подробно свое мнение по бизнесу писал здесь, с тех пор оно не изменилось, текущая ситуация только подтвердила прошлые мысли. Интерес к акциям может быть только у спекулянтов, волатильность цены очень хорошая в последние годы.

📊 Отчет за 2 квартал:

Чистая выручка выросла на 3% г/г до 6 млрд. руб.

Чистая прибыль (скорр.)  снизилась на (2% г/г) до 2,7 млрд. руб.

Мы уже наблюдаем снижение прибыли на растущей выручке, что не очень позитивный сигнал. При этом, менеджмент на весь 2021 год дает прогноз снижения результатов по выручке на (10-20% г/г), по чистой прибыли на (15-30% г/г).

Падают не только финансовые показатели, но и операционные. Так, во 2 квартале количество киосков и терминалов снизилось на (15,3% г/г), количество активных аккаунтов киви кошельков снизилось на !!!(25,7% г/г).

QIWI улетает в ...

Новых значимых точек роста у компании пока нет, экосистему так и не получилось построить, единственный банк «Точка» был продан, карта «Совесть» тоже не выстрелила.

Считать дивиденды в таких условиях не вижу смысла, покупать компанию с не растущими показателями, потенциальными проблемами в их секторе, ради див. доходности такое себе решение. Я по-прежнему остаюсь в стороне, единственное, на что можно обратить внимание — облигации Киви. Там сейчас неплохая доходность (более 8% годовых) и за счет значительной доли кэша на счетах риски в моменте минимальные.

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Следить за всеми моими обзорами можете здесь: TelegramСмартлабВконтактеInstagram

★1
9 комментариев
Да что тут думать, Путин зашортил QIWI
avatar
улетает в аут…
avatar
Куда она улетает? Сегодня растут бумаги. Инновационная компания, которая в своё время влезла под слабую крышу (открытие), вот ее и пинают. Такой бизнес создают умные и сильные люди, они себя ещё покажут.
avatar
Акции — полный джанк...
Облигации киви — тоже так себе инвестиции. Более 8% доходность дофига у каких эмитентов с гораздо меньшими рисками. Например, МКБ или другие банки из топа. А тут лицензии могут лишить запросто в любую из пятниц.) Почти никто и не заметит особо…
avatar
«Лишат лицензии»)) господи, смените уже методичку сотрудникам сбера с их плешивым юмани). Киви никогда столько прибыли не приносил даже без ограничений, цена уже на дне таком, что они могут прибыль и выручку 10 ронять, все равно по мультипликаторам будут дешевле аналогов. Мкб с меньшими рисками пхах вот где реально лицензию могут забрать хоть сегодня после обеда, банки из топа и 7% не предлагают, у киви 10% рисков 0, куча кэша за 30 млрд и микрозайм в 3 млрд облигой, они в квартал столько зарабатывают.
avatar
Уточнение. Киви сами закрывают кошельки, если не было операций 6 месяцев. Пример pikabu.ru/story/kak_qiwi_udalyayut_akkaunt_s_dengami_prikryivayas_publichnoy_ofertoy_3809834
avatar
Сколько народу пепекидали киви, просто присвоив чужие деньги
avatar
Возможно, если прекратят закрывать кошельки, количество людей, которые ими пользуются, станет немного больше.
avatar
В реках крови плохо видны цифры на калькуляторе плохо видны. Придёт время и рынок её переоценит…
avatar

теги блога Георгий Аведиков

....все тэги



UPDONW