Блог им. Investor_Sergei

Как правильно рассчитать реальную доходность с учетом инфляции

Многим известно, что инфляция негативно влияет на доходность инвестиции. Но не все умеют правильно рассчитывать реальную доходность с учетом инфляции.

Проверьте себя 👇. 

Сначала определимся, что является доходностью. 

Деньги обладают покупательной способностью. То есть в будущем на одну и ту же сумму сможете купить меньшее количество товаров и услуг. Покупательная способность денег определяется инфляцией. 

Поэтому есть два варианта доходности:

  • Номинальная доходность — рассчитанная без поправки на инфляцию.
  • Реальная доходность — рассчитанная с поправкой на инфляцию, то есть с учетом  будущей покупательной способности денег в сегодняшних ценах.

Как рассчитать реальную доходность?

Я заметил, что многие считают этот показатель по простой формуле:

Реальная доходность = Номинальная доходность — Инфляция

Но этот способ неточен. Причем, чем выше инфляция, тем точность все ниже. 

Пример 1️⃣

Инфляция — 4% (сколько примерно она составила за 2020 год в России), а номинальная доходность — 15%.

По данной формуле реальная доходность составляет: 

15% — 4% = 11%. 

Это близко к истине, но не точно. 


Пример 2️⃣

Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%. 

Сколько составит реальная доходность?

20% — 120% = -100%. Нет, такого быть не может. 

Правильная  формула для расчета: 

Реальная доходность за год = (1 + номинальная доходность за год) / (1 + инфляция) — 1.


Давайте пересчитаем наши примеры:


Пример 1️⃣

Инфляция — 4%, а номинальная доходность — 15%

Реальная доходность за год = (1 + 15%) / (1 + 4%) — 1 = 10,6%. 

А не 11%, как по первой формуле. 


Пример 2️⃣

Инфляция — 120%, а номинальная доходность — 20%.

Реальная доходность за год = (1 + 20%) / (1 + 120%) — 1 = -45%. 

А не -100%, как по первой формуле. 

Надеюсь, понятно объяснил 🙂. 

Считаете для себя реальную доходность?

 
★14
15 комментариев
Засада в том, что у всех инфляция разная: кто по доллару считает, кто то по дошику, кто то ламбе...
А вот госкомп***жу я бы не доверял. В первом приближении можно межбанк считать, но это не точно…
avatar
Mezantrop, золотые слова. Свои продуктовые корзины.
У одного обычная курица, у другого зернового откорма. Один пьёт ipa за 60, другой за 200
Как рассчитать огурцы? Нужны каждый день, зимой стоят 400₽/кг, летом 60₽/кг ? 
avatar
IliaM, инфляция считается без учета сезонности.
avatar
Григорий, вот-вот, о чем и речь. О бесполезности подобных расчетов
avatar
IliaM, зимой малосольные потребляем. Из тех, что летом брали по 60 ✌️
Николай Помещенко, потреблять-то потребляем, но замена не адекватная прямо скажем.
avatar
Вообще не считаю. Если инфляция 2% в долларах, а заработал за прошлые 2 года 40%, то нет смысла считать.
avatar
Валерий Крылов, за 20 лет инфляция доллара 45%, так что стоит считать.
avatar
Григорий, если навар будет >300%, то смысл?
avatar
и так инвесторы узнали о простейшем разложении при малых х :)))

1/1+х ~1-х
формулка если не из школы, то из первого семестра института :)
avatar
Реальная доходность с учетом налога, с табличками
smart-lab.ru/blog/405343.php
avatar
Я считаю только доходность к сделкам и комиссиям. Инфл от меня не зависит, покоряюсь судьбе
Спасибо, не знал!
avatar
avatar

теги блога Инвестор Сергей

....все тэги



UPDONW