Обзор и прогноз международного валютного рынка.

Привет.

Посмотрим на валютный рынок. В продолжение предыдущего поста о потенциале мировой экономики и фондового рынка США, посмотрим есть ли подтверждения  на валютном рынке.
 
Все мои сделки, торговые рекомендации и более оперативная информация в нашем телеграмм канале https://t.me/khtrader 

Начать стоит с того, что вышла плохая статистика по розничным продажам в США, что подтверждает дефляционную политику ФРС. 

На картинке ниже мои «художества» это карта по евро, нарисована (первая версия) еще недели три назад. 

Пока все идет как на картинке. Но есть ли подтверждения. С этим попробуем разобраться. 

Следующая картинка, совокупная хедж-позиция по основным валютам. Данные согласно отчетов СОТ от CFTC. 


Как видно с картинки, хеджеры  страхуются от снижения курса доллара против основных валют. И позиция достаточно внушительна. 

Следующая картинка, премия за риск (отношение доходности рынка капитала и денежного рынка). Черная — совокупный показатель, сиреневая  — США.


Учитывая, что сужения спреда в США происходит из-за роста ставок денежного рынка (распродажа коротких облигаций), то спрос на премию со стороны инвесторов может быть ограничен, т.к. потенциал того же S&P500 гораздо интересней.  

Следующая картинка, оценка риска через TED-спред. 

Комментарий к картинке. Снижение показателя к минимумам указывает на низкую оценка риска ликвидности или кредитного риска (в дополнение к макроэкономическим показателям изложенных в предыдущем посте с экономическим обзором). 

Далее. Чарт по золоту. 


Золото растет, и судя по индикаторам достаточно мощно, чтобы сказать, что это начало тренда. 

Следующая. Показатель чистой спекулятивной позиции — голубая линия, и хедж-позиции — черная (отчеты СОТ).


Можно сказать, что бычьи баки заправлены спекулятивным топливом, и для роста золота есть все что нужно. 

Резюме.
Наши макроэкономические ожидания (см. smart-lab.ru/blog/499291.php или страницу нашей общественной организации https://www.facebook.com/traders.kh) подтверждаются и на валютном рынке. Доллар имеет хороший потенциал на ослабление в разрезе квартала. 

Рекомендации. 
Очень хорошо выглядят валюты тихоокеанской зоны (Австралия, Новая Зеландия, Япония). 
Торговые рекомендации и оперативную информацию Вы найдете в Телеграмме https://t.me/khtrader

Всем хорошей недели!