Указ №604 пугает инвесторов, глава ЦРУ двигает Мосбиржу, а в 40 лет пора считать итоги — Smart-Lab лучшее 🏆

Российские акции решили закончить лето так, чтобы инвесторы точно не расслаблялись. Индекс мотало вслед за новостями, неожиданными визитами и новыми документами, а на Smart-Lab тем временем обсуждали, можно ли остаться без дивидендов из-за одного указа, кто на самом деле пострадает от проблем со складами маркетплейсов и стоит ли вообще ставить себе финансовые цели на 20 лет вперёд.

Чем ещё запомнилась последняя неделя августа?

Самый популярный пост недели написала Татьяна Токмакова — «Указ 604: как государство легально заморозит дивиденды и устроит дефолт по облигациям».

74 тысячи просмотров, 83 плюса, почти 300 комментариев и 13 добавлений в избранное. Тут Smart-Lab явно задело за живое.

24 августа действительно появился указ №604 о безопасности критической инфраструктуры. Он позволяет при определённых нарушениях требований безопасности или несвоевременном восстановлении объекта вводить временное управление. Причём речь может идти не только о самой недвижимости, но и об имуществе компании, ценных бумагах, долях и имущественных правах.

А вот дальше начинается самое интересное.

Из самого указа не следует автоматическая отмена дивидендов или дефолт по облигациям. Это уже сценарий, который моделирует автор поста: если деньги компании во время временного управления пойдут на восстановление объекта и безопасность, выплаты инвесторам теоретически могут оказаться под давлением.

То есть заголовок у Татьяны получился вполне в лучших традициях Smart-Lab — инвестор ещё указ не открыл, а дефолт уже наступил.

Тем не менее сам документ действительно добавляет публичным компаниям новый риск, который раньше мало кто закладывал в Excel.

А главным ньюсмейкером фондового рынка внезапно стал директор ЦРУ Джон Рэтклифф.

Виктор Петров сразу заметил новую систему технического анализа — «ЦРУ взяло управление котировками Мосбиржи в свои руки: теперь движение рынка будет по расписанию самолётов».

Пост собрал 22,3 тысячи просмотров, 63 плюса и 42 комментария.

Логика простая. Появилась информация о прилёте Рэтклиффа в Москву — рынок резко пошёл вверх. Самолёт улетел — оптимизма стало меньше.

Сам визит, кстати, оказался не фантазией телеграм-каналов. Рэтклифф действительно приезжал в Москву и встречался с представителями российских спецслужб.

А вот связь между траекторией самолёта и индексом Мосбиржи доказать значительно сложнее.

Но инвестор XXI века должен быть готов ко всему. Раньше смотрели нефть, ставки и отчётность. Теперь добавляем Flightradar.

Продолжилась и эпопея со складами маркетплейсов. Только теперь выяснилось, что проблемы могут быть не только у Ozon или Wildberries.

Дмитрий Воронов написал пост «Фонды недвижимости под ударом» — 11,5 тысячи просмотров, 70 плюсов и 9 добавлений в избранное.

Мысль довольно простая: крупные склады зачастую принадлежат не самим маркетплейсам. Недвижимость может находиться внутри ЗПИФов, куда вложились обычные инвесторы.

Автор приводит динамику нескольких фондов за три месяца: «Парус-ОЗН» — минус 30%, «Акцент 5» — минус 14%, «Современный арендный бизнес 7» — минус 16%.

Разумеется, связывать всё падение котировок исключительно с повреждениями складов было бы слишком просто. У фондов есть стоимость финансирования, ставки, ликвидность, переоценка недвижимости и другие развлечения владельца паёв.

Но сама мысль правильная: покупая красивый тикер фонда недвижимости, полезно иногда узнать, что именно физически лежит внутри фонда и где оно находится.

Неделя вообще получилась тревожной.

Больше всех плюсов среди заметных открытых публикаций собрал Мурад Агаев — «Попытка давления на человека».

261 плюс, 11,4 тысячи просмотров и 128 комментариев.

Мурад рассказал, что после серии его публикаций и расследований к нему домой пришли двое неизвестных, которые, по его словам, пытались его запугать. Автор также сообщил в комментариях, что обратился в полицию.

Здесь никаких выводов за следствие делать, конечно, не будем. Кто были эти люди, зачем они пришли и связано ли произошедшее с публикациями автора — пока известно только со слов самого Мурада.

Но реакция сообщества показательна: публикация стала одной из самых залайканных за неделю.

Иногда лучший способ защитить автора расследования — просто сделать произошедшее максимально публичным.

Ну и какой же Smart-Lab без жизненной драмы.

Koshchei за три дня до сорокалетия решил провести аудит собственного баланса — «Через 3 дня мне исполнится 40 лет. Подведём итоги?».

6,7 тысячи просмотров и 95 комментариев.

Двадцать лет назад автор поставил себе цель заработать 100 млн рублей. Как он сам признаётся, рынок за это время давал огромное количество возможностей, но вместо спокойного накопления капитала были спекуляции, ошибки и два разорения.

Теперь есть дом в Крыму, участок, опыт на рынке — а ощущения выполненного жизненного плана всё равно нет.

И вот здесь комментарии Smart-Lab оказались не менее интересными, чем сам пост.

Потому что выясняется: одному для счастья нужны 100 миллионов, другому — жена и дети, третьему — чтобы никто не мешал жить у моря, а четвёртому достаточно вовремя перестать совершать сделки.

Возможно, самый сложный финансовый показатель всё-таки не CAGR, а способность понять, когда тебе уже достаточно.

Из чисто прикладных материалов недели можно отметить публикацию «10 облигаций с ежемесячным начислением купонов, доходностью от 16 до 19% и погашением до 2 лет».

Автор собрал корпоративные выпуски с рейтингами от А- и выше, коротким сроком до погашения и ежемесячными купонами. В список попали бумаги Фабрики ПО, Селигдара, А101, Positive Technologies, Selectel, КАМАЗа и других компаний.

Доходности выглядят приятно — 16–19% годовых. Но автор сам правильно напоминает: кредитный рейтинг не превращает корпоративную облигацию во вклад, застрахованный АСВ.

После последних историй с проблемными эмитентами это уточнение уже пора печатать на каждой облигации крупным шрифтом.

Такая получилась последняя неделя лета на Smart-Lab.

Инвесторы изучали новый указ, следили за самолётом главы ЦРУ, выясняли, где физически стоят склады их ЗПИФов, поддерживали автора расследований и коллективно подводили итоги чужих сорока лет жизни.

Рынок тем временем опять доказал, что фундаментальный анализ — это прекрасно.

Но иногда для прогноза на завтра нужны текст президентского указа, карта складов и расписание Внуково.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.