Новости рынков |Заявление пресс-службы Ozon по поводу потенциального технического дефолта

Что произошло? 

30 мая кипрская Ozon Holdings PLC предупредила инвесторов о потенциальном техническом дефолте по своим конвертируемым облигациям в связи с невыполнением платежа. 

Согласно правилам биржи, компания обязана сообщать о потенциальных рисках, даже если они не произойдут. Ozon неоднократно предупреждал инвесторов о риске технического дефолта, связанном с регуляторными ограничениями.  В предыдущий раз — в отчете за первый квартал 2022, раскрытом 26 мая. 

Почему возник такой риск? 

  • 28 февраля 2022 года на NASDAQ были приостановлены торги акциями Ozon. В связи с этим, по условиям выпуска конвертируемых облигаций, через 7 дней – 8 марта — держатели получили право требовать досрочного погашения долга. 
  • Некоторые из держателей предъявили облигации к погашению, дата перечисления такого погашения — 31 мая 2022 года. За один рабочий день до этого, 30 мая, компания должна профинансировать соответствующий платеж.
  • Платеж профинансирован не был, о чем компания сообщила инвесторам. Из-за мер по контролю и защите капитала и других регуляторных ограничений компания не может перевести необходимую сумму из российских структур Ozon в адрес Ozon Holdings PLC. 
  • Держатели облигаций знают о таких ограничениях и находятся в конструктивных переговорах с представителями Ozon и консультантами. Компания находится в процессе подписания соглашения о приостановке (standstill agreement) с держателями облигаций. Оно предполагает, что держатели облигаций не будут требовать полного погашения, пока идет переговорный процесс о реструктуризации займа. Также в ближайшее время компания рассчитывает прийти к соглашению об основных условиях реструктуризации займа (term sheet). 
  • Компания рассчитывает, что эти договоренности позволят заключить соглашение о долгосрочной реструктуризации облигаций до конца этого года.  

Как это событие повлияет на текущую деятельность Ozon? 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Ozon

Блог им. smartlab |Реальная доходность акций S&P500 минимальная с 1980 года

Реальная доходность индекса S&P500 опустилась до -1,63% годовых. Это минимум с 1980 года.
Реальная доходность — это дивидендная доходность минус инфляция.
Инфляция в США по итогам мая составила 5%, что соответственно опустило доходность индекса на минимум.
Реальная доходность акций S&P500 минимальная с 1980 года
Чтобы реальная доходность выровнялась, необходимо одно из двух:
1. либо инфляция упадет и доходность нормализуется.
2. либо вслед за инфляцией вырастут процентные ставки, фондовый рынок упадет и тогда его дивидендная доходность вырастет.

Если же ФРС будет продолжать сохранять политику без изменений довольно долгое время, инвесторы, добро пожаловать в новую реальность долгосрочной девальвации ваших сбережений.

Новости рынков |С этого дня вступили санкции США против российского госдолга

Санкции против российского госдолга введены США с 14 июня. 
Причина: якобы кибератаки и вмешательство в выборы США.
Санкции заключаются в том, что американским инвесторам запрещено покупать госдолг, выпущенный ЦБ и Минфином напрямую, то есть на первичном рынке.

Индекс RGBI на прошлой неделе опустился до минимумов за последний год. Причина — растущая инфляция и повышение ставок ЦБ.

Новости рынков |Любимая инфляционная мера ФРС выросла до максимального значения с..... 1992 года!

Показатель Core PCE вырос на 3,1%г/г в апреле, что стало максимальным ростом инфляции с 1992 года.
Удивительно, что это значение даже выше уровней 2000 года, когда ставка ФРС доходила до 6%.
Core PCE — это базовый индекс расходов на личное потребление, который не включает расходы на продукты питания и энергоносители.
Любимая инфляционная мера ФРС выросла до максимального значения с..... 1992 года!
Личные доходы снизились в марте на 13,1% после роста на 20,9% в марте.
Любимая инфляционная мера ФРС выросла до максимального значения с..... 1992 года!

Новости рынков |Кларида из ФРС заявил, что пока не время сворачивать печатный станок

В пятницу в онлайне выступал президент ФРБ Атланты Ричард Кларида. Он обратил внимание на слабый отчет по рынку труда США, который показал создание 233 тыс рабочих мест в США в апреле, что оказалось существенно ниже прогноза +1 млн. Кларида сказал, что они будут наблюдать за данными, и когда настанет время закруглять печатный станок (прекращение выкупа облигаций — tapering), они в ФРС дадут внятный сигнал.

Подобные комментарии позитивны для фондового рынка и для золота, так как означают, что ликвидность продолжит поступать, инфляция продолжит расти.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-05-17/fed-s-clarida-says-not-yet-time-to-start-taper-talk

Новости рынков |🔥Форум облигаций Дядя Дёнер стал лидером дня по активности на смартлабе после дефолта

Сегодня лидером дня по активности обсуждений на смартлабе стал форум облигаций Дядя Дёнер, который объявил дефолт.
Облигации БО2 сегодня упали лишь на 4,25% после падения на 40% во вторник, зато облигации БО1, по которым не исполнились обязательства по амортизации 1/3 выпуска упали сегодня нна 28%. Цены двух выпусков примерно сравнялись на уровне 46-48% от номинала.

За день на форуме Дяди Дёнера написано 140+ сообщений.
🔥Форум облигаций Дядя Дёнер стал лидером дня по активности на смартлабе после дефолта
https://smart-lab.ru/bonds/stat/3489/

Новости рынков |Инфляционные ожидания в США на максимуме за 16 лет

Инфляционные ожидания в США, которые измеряются как разница доходностей между 5-летними гособлигациями США и доходностью облигаций, защищенных от инфляции (5Y breakeven), выросли до максимальных значений с марта 2005 года:
Инфляционные ожидания в США на максимуме за 16 лет

Новости рынков |После данных по инфляции в США денежный рынок прайсит 100% вероятность повышения ставки ФРС к декабрю'22

Сегодня в 15:30мск вышли данные по инфляции США, которые оказались выше ожиданий участников рынка.
После выхода данных доходности 10-летних облигаций США подскочили до максимума с 13 апреля, а рынок акций США снизился.
Фьючерсы на ставку ФРС теперь показывают 100% вероятность повышения ставки к декабрю 2022 года. До выхода данных вероятность была 88%.
После данных по инфляции в США денежный рынок прайсит 100% вероятность повышения ставки ФРС к декабрю'22

Новости рынков |На этой неделе выходят данные по инфляции по всему миру. Инфляция в Китае +0.9% в апреле

Сегодня вышли данные по инфляции в Китае, которая составила +0,9%г/г относительно апреля 2020 года.
Цены производителей Китая (PPI) выросли на 6,8%, превысив прогноз 6,5%.
На этой неделе внимание рынка приковано к данным по инфляции со всего мира.
В среду выйдут данные по инфляции в США и Германии.

Новости рынков |Министр Финансов США Йеллен заявила, что ставки могут начать расти

Бабушка Йеллен во время экономического семинара, представленного The Atlantic, сказала, что рост ставок возможен, чтобы уберечь экономику от перегрева:
Возможно, придется немного повысить процентные ставка, чтобы наша экономика не перегрелась. Несмотря на то, что дополнительные расходы относительно невелики по сравнению с размером экономики, это может привести к очень небольшому повышению процентных ставок. (Более высокие ставки) -- это инвестиции, которые наша экономика должна быть конкурентоспособной и продуктивной. Я думаю, что благодаря им наша экономика будет расти быстрее.

Вероятно, именно эти комментарии послужили одной из основных причин падения рынка акций США во вторник.

https://www.cnbc.com/2021/05/04/treasury-secretary-yellen-says-rates-may-have-to-rise-somewhat-to-keep-economy-from-overheating.html

....все тэги
UPDONW