Триллион рублей в корзинах. Почему доставка всё ещё требует денег

За первое полугодие оборот российского e-grocery вырос на 23,9% – до 952 млрд рублей. Темп остаётся высоким, но последовательно снижается. Год назад рынок прибавлял 26,3%, ещё годом ранее – около 51,5%.

Сейчас мы имеем некую стабилизацию темпов, которые остаются высокими. Только в мае сервисы выполнили 98,1 млн заказов – на 21% больше, чем годом ранее. Средний чек увеличился на 4%, до 1545 рублей. Основную часть роста по-прежнему даёт увеличение количества покупок, но не повышение цен.

Доставка продуктов превратилась из дополнительной услуги в привычный канал торговли. Но дальнейший рост обходится игрокам всё дороже.

Темпы отдельных компаний даже превышают рынок. В первом полугодии объем электронной торговли X5 вырос на 25,4%. Онлайн-продажи «Магнита» прибавили колоссальные 73%. Оборот «Яндекс Лавки» увеличился на 27%.

У каждой доставленной корзины есть сборщик, курьер, упаковка, склад и холодовая цепь. Пока сеть открывает новые дарксторы и привлекает покупателей скидками, оборот может расти быстрее прибыли. Особенно при дефиците персонала и увеличении зарплат курьеров.

Поэтому ритейлеры постепенно переносят часть расходов на покупателя. Цены в приложении могут отличаться от магазина, появляются минимальная сумма заказа, платная доставка и отдельная плата за сборку.

❗️Почти триллион рублей оборота доказывает наличие спроса, но пока ничего не говорит о заработанной прибыли. Этап взрывной экспансии заканчивается. Дальше преимущество получат компании, способные увеличить количество заказов на один склад и один маршрут, поднять средний чек и сократить зависимость от скидок. Ряд сетей («Магнит», «Яндекс») уже вышли на положительную EBITDA в онлайне. Но в масштабе всего бизнеса его доля все равно остается скромной.

Битва за онлайн – новый этап жесточайшей конкуренции продуктовых сетей и маркетплейсов. Это бордовый океан, который еще долго предстоит заливать деньгами. Поэтому когда представители компаний будут рассказывать о росте оборота и даже о положительной EBITDA доставки, следует помнить, какой ценой даются такие успехи.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!