Усиленные Инвестиции: итоги недели 10-17 апреля

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос: +4.0%, против индекса Мосбиржи +14.8%
• Российский рынок прервал рекордное по количеству недель падение
  • В понедельник индекс МосБиржи вырос отчасти на фоне запрета шортов Евротранса (Коммерсантъ), на котором другие шортисты могли испугаться аналогичных шорт-сквизов. Также выросли ОФЗ на сообщении МинФина о приостановке аукционов по размещению ОФЗ (МинФин), что позитивно отражается на рынке акций через снижение безрисковой доходности.
  • После рынок продолжал расти на несогласовании 21-го пакета санкций ЕС против России (Коммерсантъ) и анонсе встречи Лаврова и Рубио (РБК), хотя на следующий день частично скорректировался на новостях о продолжительности переговоров в 35 минут (РИА).
  • Существенно вырос рынок на решении ЦБ снизить ключевую ставку на 25 б.п., до 14.0% годовых (ЦБ РФ). Также ЦБ:

−     Средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 14.5–14.6% годовых в 2026 году и 10.5–12.5% годовых в 2027 году. Инфляция в 2026 году прогнозируется в диапазоне 6-7%, в 2027 году – 4%  (Среднесрочный прогноз ЦБ).

−     Набиуллина: Ускорение темпов роста цен расцениваем как временное. Наши оценки устойчивых показателей инфляции по-прежнему находятся в диапазоне 4.0–5.0%.  (ЦБ РФ)

−     Набиуллина заявила, что, несмотря на непростые времена на фондовом рынке, причин для реагирования на это у ЦБ нет (РБК)

• Нефтяники росли сильнее рынка на фоне роста цен на нефть, который был реакцией на продолжающуюся эскалацию конфликта на Ближнем Востоке. Американские военные силы 12 ночей подряд совершали удары по Ирану (Интерфакс). Однако на конец недели ситуация улучшилась: Иран заявил, что прекращает удары по странам Персидского залива после приостановки атак США (Интерфакс)
• Валютная позиция снизилась: -1.3% на фоне роста цен на нефть – Brent +8.2%, Urals +9.6% за неделю.
• По основным компаниям изменения: Яндекс +20.6%, МТС +14.5%, Совкомбанк +10.7%, OZON -10.8%, TBank +16.3%, МТС Банк +12.7%, Промомед +11.7%, Сегежа (шорт-позиция) +29.9%
• Также на неделе провели инвестиционный Mastermind, запись доступна в YouTube и ВК
• В России инфляция с 14 по 20 июля составила 0.17% после также 0.17% с 7 по 13 июля. Годовая инфляция в стране на 20 июля ускорилась до 5.84% с 5.62% на 13 июля (Интерфакс)
  
  ¹Изменения цен здесь приводятся от вечера воскресенья прошлой недели к ценам вечера последнего вокресенья (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций