ЦБ РФ: реформа регулирования субординированных инструментов.

Представляем концепцию реформы регулирования субординированных инструментов

Новые подходы призваны повысить способность банков самостоятельно восстанавливать достаточность капитала в стрессе, а также существенно расширить их возможности по привлечению субординированного долга за счет повышения его инвестиционной привлекательности.

Что предлагается для банков:
— Увеличение уровня достаточности капитала (триггера), при котором происходит списание/конвертация субординированного долга, включаемого в добавочный капитал (AT1). Банки смогут быстрее запускать механизмы восполнения базового капитала и сгладить эффект кредитного сжатия в стрессе.

— Ограничение начисления и выплаты процентов, если норматив достаточности капитала находится ниже определенного уровня (Н1.1 — 7,5%; Н1.2 — 9%; Н1.0 — 11%). Это позволит банкам экономить капитал, когда он нужнее всего.

— Запрет на привлечение субординированных инструментов дополнительного капитала (T2) для системно значимых кредитных организаций (СЗКО). Т2-инструменты срабатывают поздно, при снижении Н1.1 до 2%. Для СЗКО снижение достаточности до такого уровня недопустимо. Замещение этих инструментов новыми АТ1 увеличит финансовую устойчивость таких банков и уменьшит системные риски.

Что предлагается для инвесторов:
— Возможность восстановления номинала АТ1 после списания, если финансовая устойчивость банка улучшилась. Это позволит банку сохранить доверие инвесторов и создаст для них мотивацию вкладываться в такие инструменты.

— Для субординированных инструментов с плавающей ставкой ее предельное значение увеличивается до уровня «ключевая ставка + 10 процентных пунктов». Ставка повышается, чтобы поддержать инвестиционную привлекательность инструмента для инвестора.

— Отказ от обязательного условия бессрочности для АТ1, минимальный срок составит 10 лет. Это повысит привлекательность инструмента для тех инвесторов, которые не готовы «запирать» свои вложения на неопределенный срок.

Чтобы не создавать избыточного давления на капитал банков, планируемое регулирование распространится только на новые субординированные инструменты.

Отдельные из новаций потребуют внесения изменений в законодательство. Чтобы у банков скорее появилась возможность привлекать капитал, новации могут внедряться в два этапа:

1️⃣ К январю 2027 года — подготовка нормативной базы, которая позволит банкам выпускать субординированные инструменты с новыми триггерами и ставками.

2️⃣ Внесение изменений в законодательство: отказ от бессрочности, возможность восстановления, запрет на привлечение Т2 для СЗКО. Они могут быть приняты уже в первом квартале 2028 года.

Подробнее — в концепции реформы. Ответы на вопросы из доклада, замечания и предложения принимаем до 15 июля включительно.


max.ru/cbr_official/AZ7u5Xb1Qdw