💿 $GMKN ГМК Норникель. Преграды есть, но конъюнктура быстрее

С пика в декабре 2024 ЦБ снизил ставку до 16% к январю 2026. Процентные расходы за последний год = 158.7₽ млрд.

Так ли страшна долговая нагрузка? Неприятный доп. расход, но терпимый. Даже при крепком рубле, экспортных издержках и растущих расходах Норникель смог получить 341.5₽ млрд. в виде операционной прибыли за последний год.

❗️ Долг сжирает почти половину.

Но свет в конце тоннеля всё же появился — металлы разогнались в цене. Платина +190% за год, палладий +105%, медь +43%, а никель +20%.

Благодаря росту по всем фронтам акции Норникеля практически достигли нашего таргета — 170₽.

☝️ И это без геополитического фактора.

При получении положительного FCF, который явно увидим по итогам 2025 года, не факт, что металлург выплат дивиденды. Закладывать можно 4-7₽.

Часть можно зафиксировать, 170₽ — хорошая точка для фиксации. Если готовы ставить на дальнейший рост металлов, то можно удерживать дальше.

✅ Новая цель по Норникелю — 194₽.

⚡️СРОЧНО. Выложили секретный список акций, которые стрельнут в ближайшую неделю — t.me/+vgfytI0zc4gzOTgy

👆Подписывайся.