☝️ Пассивный доход: реальность или утопия?

Идея пассивного дохода с дивидендов, купонов или арендных платежей манит своей внешней простотой. В самом деле: купил, держишь, наслаждаешься денежным потоком. На практике все не так радужно и легко.За любой доход приходится платить: временем, силами и риском. У меня ушло почти 10 лет на формирование денежного потока от портфеля и аренды, сравнимого со средней ЗП по Москве. Сегодня поделюсь с вами ключевыми нюансами.

Давайте на конкретных примерах:

❌ Начнем сразу с боли — Газпром. До 22 года индексный гигант платил и наращивал дивиденды. Да, вопросы к эффективности бизнеса были всегда, но и стоил он дешево + стабильность выплат привлекала. Последние три года дивидендов нет, а цена акций рухнула с 300+ рублей до 130. Несвоевременная покупка могла стоить инвестору не только потери будущих дивидендов, но и половины вложенного капитала. Но вовремя купить — это только половина дела. Важно еще и вовремя продать! И вот тут начинается грань, за которой «пассивность» дохода исчезает. А начинается чтение отчетов, мониторинг ситуации и анализ новых вводных. И даже это не всегда помогает, но иногда позволяет избежать подобных ошибок.

❌ Казалось бы, что может быть надежнее ОФЗ? Риск дефолта минимален, купон заранее известен. Но если бы вы купили ОФЗ 26238 по номиналу летом 21 года, то сейчас бы имели убыток по телу в 41%. И даже выплаченные купоны полностью бы его не покрыли. Непонимание того, как работает цикличность ключевой ставки, превратило бы консервативный инструмент в источник убытков.

🤯 Добавим сюда альтернативные издержки  в виде инфляции или доходности депозитов — и картина получается совсем печальная.

❗️Я привел два самых показательных примера, в реальности их гораздо больше. Все они доказывают только одно: нельзя получать стабильный доход выше инфляции на длинном горизонте, не управляя своим капиталом, не занимаясь перекладками между активами (ребалансировкой). Даже простые и условно безопасные инструменты, такие как ОФЗ и индексные фонды можно испортить неудачным выбором времени входа.

Как быть? Есть несколько вариантов:

✔️ Уделять значительное количество времени на совершенствование собственных компетенций, опыта и насмотренности с перспективой превращения управления капиталом в аналог второй профессии или бизнеса с глубоким уровнем погружения.

✔️ Получить минимальные базовые навыки: про классы активов, принципы работы рынка и здоровые психологические паттерны  (самое главное). А затем, выбрать инструменты, не требующие постоянного вовлечения: индексные фонды, надежные облигации.

✔️ Отдать все на откуп управляющим/аналитикам. Это будет стоить денег (а значит и часов вашего труда). Однако, личные компетенции понадобятся даже здесь, чтобы отличить профессионала от дилетанта или мошенника.

📌 Как видите, вера в полностью пассивный доход может стоить дорого: в лучшем случае, заплатить придется недополученной прибылью, в худшем — частичной или даже полной потерей капитала (если работаете с плечами). Чтобы достичь успеха в любой сфере, потребуется вовлеченность и развитие навыков. Инвестиции не исключение.

💼 P.S. Про результаты своего портфеля писал 22 декабря. 

#инвестбаза


❤️ Ставьте лайк, если пост был полезен!

Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб