Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: обзор и прогноз на 17 декабря. Новостные потоки запустили боковик

Мы ожидаем 

Настроения в ходе предстоящей сессии будут определять внешнеполитические новости. Накануне вечером президент Трамп объявил о морской блокаде танкеров, перевозящих нефть в Венесуэлу и из нее. На этом фоне котировки WTI уже поднялись почти на 2%. По прогнозам аналитиков, под влиянием эмбарго с рынка временно уйдет до 900 тыс. баррелей нефти в сутки, однако из-за глобального профицита предложения сильным рост цен на это сырье не будет. Тем не менее эскалация напряженности в регионе остается важным фактором риска.

Сегодня с комментариями выступят главы ФРБ Нью-Йорка и Атланты Джон Уильямс и Рафаэль Бостик, а также член совета управляющих Кристофер Уоллер и. Их оценки текущей экономической ситуации, инфляционных рисков и состояния рынка труда важны для формирования рыночных ожиданий с учетом неоднозначного релиза по занятости за октябрь–ноябрь.

В технологическом секторе в центре внимания остаются новости вокруг OpenAI. По данным The Information, компания ведет переговоры о привлечении как минимум $10 млрд от Amazon (AMZN) и параллельно может договориться об использовании ее чипов в своей вычислительной инфраструктуре. Потенциальная сделка, с одной стороны, сигнализирует о сохранении высокого спроса на ИИ-инфраструктуру.  С другой — «циркулярный» характер подобных соглашений ставит под вопрос прозрачность экономики проектов и реальную отдачу на вложенный капитал, что вызывает опасения у инвестсообщества.

До открытия основной сессии квартальные результаты представят General Mills (GIS), Jabil Circuit (JBL), ABM Industries (ABM) и Toro Co. (TTC). На постмаркете отчеты опубликуют Micron (MU), Herman Miller (MLKN), Actuant Corp (EPAC) и General Employment Enterprises (JOB). Отчет Micron станет последним крупным корпоративным релизом в технологическом секторе в этом году.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют боковую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6750–6850 пунктов (от -0,7% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии). Напомним, что завтра будут опубликованы данные по потребительской инфляции за ноябрь. Торговая активность перед этим событием, как и перед релизом Micron может быть ниже обычной.

В поле зрения 

• Worthington Enterprises (WOR) отчиталась за последний квартал ростом выручки на 19% г/г, до $327,5 млн, что превысило средние ожидания. В то же время скорректированная прибыль эмитента на акцию составила лишь $0,65 при консенсусе $0,7. На этом фоне котировки компании упали на 7%. Инвесторы сосредоточились на снижении рентабельности, проигнорировав сильный рост продаж в сегменте строительной продукции (+31,9% г/г) и анонс приобретения LSI Group за $205 млн.
• Акции Tesla (TSLA) опустились примерно на 2% с последующим восстановлением на фоне новости о приостановке продаж в Калифорнии сроком на 30 дней. Причиной стали предположения регулятора о недостоверных заявлениях по поводу возможностей автопилота и функций самоуправления. Санкция усиливает риски продвижения соответствующих решений компании.
• Слабый отчет за четвертый квартал и разочаровывающий прогноз на следующие три месяца вызвали снижение акций Lennar (LEN) более чем на 4%. Прибыль на акцию составила $1,93 при консенсусе $2,22 из-за слабого спроса и дороговизны жилья. В то же время выручка компании достигла $9,37 млрд против ожидавшихся $9,02 млрд. Негативную реакцию инвесторов вызывало снижение прогноза рентабельности с 17% в отчетном квартале до 15–16% в текущем под влиянием скидочных программ.

Рынок накануне 

Торги 16 декабря на американских фондовых площадках завершились преимущественно в минусе. S&P 500, остававшийся в минусе третий день подряд, опустился на 0,24%, Dow Jones потерял 0,62%, Russell 2000 снизился на 0,45%, а NASDAQ 100 подрос на 0,26%.

Акции «Великолепной семерки» показали смешанную динамику. Tesla (TSLA: +3,1%) обновила исторический максимум на новостях об успехах в разработке роботакси. В лидеры роста вышел технологический сектор (XLK: +0,32%), а в аутсайдерах на фоне падения цен на нефть оказалась энергетическая отрасль (XLE: -2,98%).

Главным событием дня стала публикация отчета по рынку труда за ноябрь, структура которого была искажена последствиями шатдауна. Данные оказались противоречивыми. С одной стороны, число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 64 тыс. при консенсусе 50 тыс. С другой стороны, уровень безработицы неожиданно вырос до максимальных за четыре года 4,6%, усилив ощущение неопределенности в экономике (консенсус: 4,5%, сентябрь: 4,4%). По нашему мнению, сигналом в пользу восстановления найма стал недавний рост числа открытых вакансий. Таким образом, слабые компоненты отчета можно расценивать как статистический «шум», а не как подтверждение разворота экономического цикла. Рост безработицы до 4,6% также мог быть связан с особенностями классификации госслужащих в период приостановки работы ряда правительственных учреждений. Прогнозируем возвращение безработицы в диапазон 4,4–4,5% в ближайшие месяцы.

Розничные продажи за октябрь продемонстрировали нулевую динамику к сентябрьскому уровню (консенсус: +0,1%), указав на стагнацию потребительских расходов. В то же время ключевой компонент — продажи контрольной группы товаров — повысился на 0,8%, что свидетельствует о сохраняющейся силе спроса.

Предварительные данные PMI за декабрь от S&P Global сигнализируют об охлаждении экономических процессов. Композитный индекс деловой активности снизился до 53 пунктов, производственный опустился с 52,2 до 51,8 пункта, а сервисный составил 52,9 пункта при консенсусе 54.

Новости компаний  

• PayPal (PYPL: +1%) подала заявку на получение банковской лицензии в штате Юта, чтобы расширить кредитование малого бизнеса, предложить клиентам застрахованные счета и акции.
• Страховой дивизион Humana (HUM: -6%) в 2026 году после ухода Джорджа Ренодина возглавит Аарон Мартин из Amazon.
• Pfizer (PFE: -3,4%) представила гайденс по EPS на 2026 год, который оказался на 5% ниже консенсуса из-за падения выручки от COVID-продуктов и потери эксклюзивности ряда препаратов.
• Расследователи Hunterbrook Media обнаружили, что рост ИИ-подразделения RadNet (RDNT: -1,9%) обеспечен преимущественно продажами собственным центрам.

Техническая картина 

S&P 500 протестировал сразу 20- и 50-дневную скользящие средние, ожидаемо ощутив умеренную поддержку в этой зоне. Вялая торговля в режиме консолидации сохраняется. Общая структура движения останется «бычьей», пока индекс широкого рынка находится выше 6520 пунктов. Легкие просадки до этого уровня есть смысл рассматривать как возможность для наращивания позиций в рамках более широкого восходящего тренда. Целью выступает сопротивление 6900–6920.