Рецензии на книги | Ошибки разумного инвестора

Финансовая грамотность — это по большей части знания о том, чего делать не нужно. Многие с такой формулировкой не согласны, им подавай информацию, как приумножить капитал, лежа на диване.

Чем выше у тебя доход и больше накоплений, тем сильнее возрастает цена финансовых ошибок. И учиться нужно, пока ты молодой, пока ошибки исчисляются тысячами рублей, а не миллионами или даже миллиардами, как у Уоррена Баффетта.

Да, великие инвесторы тоже ошибаются. Вышла книга «Ошибки разумного инвестора», в которой ее автор Баладжи Касал — индийский последователь Баффетта — разбирает его провальные инвестиции. Их, оказывается, было под сотню. Кто бы мог подумать!

Книга читается легко, за один вечер, и показывает, что даже такие персоны, как Уоррен Баффетт и его партнер Чарли Мангер, тоже люди. Они также ошибаются, только их ошибки стоят им и их акционерам миллиарды долларов.

Конечно, задним умом, когда все уже свершилось, легко рассуждать. И можно ли это принимать за ошибки постфактум? Ты же не знал будущего.

Самые главные ошибки Уоррена Баффетта — это упущенные возможности. Он избегал и не инвестировал в IT-технологии: Google, Amazon. То, что он купил удачно акции Apple, связано с тем, что он рассматривал ее не как технологическую компанию, а как глобальный цифровой потребительский бренд. Баффет не увидел возможности Wall-Mart, McDonald’s, рано вышел из акций Диснея и производителя чипов TSMC. Не разглядел потенциала фармацевтических компаний, был момент, когда он мог скупить полностью всю (!!!) эту отрасль. Ошибкой было расплачивался за покупки компаний вместо кэша своими акциями, которые потом стали стоить миллиарды. Примечательна история, как Баффетта уделала бабушка 96 лет. Он у нее купил компанию, а та открыла конкурирующий магазин и захватила рынок. Баффет и подумать не мог, что в таком возрасте можно быть в бизнесе. Он даже на нее хотел подать в книгу рекордов Гиннесса, так ему обидно было )

«История бизнеса этой женщины не имеет аналогов, и я всегда был ее поклонником, независимо от того, была она партнером или конкурентом. Но поверьте, партнер лучше… На этот раз миссис Би любезно предложила подписать соглашение о неконкуренции, и я, памятуя о неосторожности в этом вопросе, когда ей было 89 лет, с радостью согласился. Миссис Би достойна быть в Книге рекордов Гиннесса по многим показателям. Подписание соглашения о неконкуренции в 99 лет лишь добавляет к ним еще один».

Книга «Ошибки разумного инвестора» интересна цитатами и оценкой происходящего. Например.

«Должен признаться, что действия с портфелем, которые я предпринял в 1998 году, фактически уменьшили нашу годовую прибыль. В частности, мое решение продать McDonald’s было очень большой ошибкой. В целом в прошлом году вы бы оказались в лучшем положении, если бы я регулярно ускользал в кино в часы работы рынка».

«Большинство из вас никогда не слышали о компании Energy Future Holdings. Считайте, что вам повезло. Я, конечно, жалею, что связался с ней… Около $2 млрд долга было куплено Berkshire в соответствии с решением, которое я принял, не посоветовавшись с Чарли. Это была большая ошибка… В следующий раз я позвоню Чарли».

В конце приведены напутствия мастеров инвестирования.

Слова самого Баффетта: «Принятие хороших решений в бизнесе — это в определенной мере признание ошибочных решений, которые вы приняли, и понимание, почему они были ошибочными. Я совершил много ошибок и совершу еще больше. Такова суть игры. Не стоит ожидать от себя совершенства. Нужно стремиться делать все возможное. Это чересчур много — ожидать от себя безупречности».

«В жизни нужно сделать правильно лишь несколько вещей при условии, что вы не делаете слишком много неправильного».

А вот слова Мангера: «Мы очень глупы во многих отношениях, но кое-каких глупостей нам удается избегать. И они очень важны».

В наших российских реалиях радует, что не приходится сожалеть об упущенных возможностях на нашей бирже, потому что их попросту не было. Но все еще впереди! Учитесь на чужих ошибках, и в этом плане книга «Ошибки разумного инвестора» вам в помощь.