💼 БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые акции», изменения за 2 месяца

Посмотрим, что поменялось за последние 2 месяца

Данные по состоянию на 29.08.2025 → 01.11.2025:

🏛ОФЗ — 6,76 → 14,43% 🔼
🏦Сбер — 9,32% → 9,59%
📱Яндекс — 9,08% → 9,58 %
🏦Т-Технологии — 9,11% → 9,53%
📱МТС — 8,44% → 9,13 %
📦Озон — 9,18% → 9,02%
🔖Хэдхантер — 8,9% → 8,24 %
✈️Аэрофлот — 4,66% → 4,41%
🩺Мать и Дитя — 3,7% → 4,33%
⛏Полюс — 5,48% → 3,82%🔽
🍏Х5 — 6,39% → 3,65%🔽
💰АФК Система — 3,65% → 3,19%
⛽️Лукойл — 3,84% → 2,15%🔽
⛽️Газпром — 3,34% → 2,03%🔽
💿НЛМК — 2,2% → 1,84%
📱Ростелеком — <1% → 1,73%🔼
⛽️Транснефть — 1,08% → 1,18%
🔋Новатэк — 1,94% → <1%🔽


📊По отраслям:
Финансовый сектор — 19,15% → 20,26%
IT — 17,97% → 17,82%
Госбумаги — 14,43%
Потребительский сектор — 15,57% → 12,67%
Телекоммуникации — 10,49%
Нефтегаз — 10,24 % → 5,99%
Сырье и материалы — 5,85%
Промышленность и транспорт — 4,84%
Фармацевтика и здравоохранение — 4,44%
Холдинги — 3,19%

👀Что бросается в глаза:
🔘Доля нефтегаза уменьшилась почти на половину
🔘Доля 🏛ОФЗ увеличилась почти в 2,5 раза и залетела в топ-1 позицию фонда.
🔘Фиксация части позиций в ⛏Полюсе и 🍏Х5

🗣️Не понимаю фиксацию части доли 🍏Х5, особенно в промежутке, когда цена акции варьировалась от 2900₽ за штуку до 2400₽.

Всё остальное в целом понять могу, Эдуард Харин закрыл часть в ⛏Полюсе, я бы также сделал, как минимум слышал о стагнации производства, плюс скорее всего управляющий фонда не верит в ослабление рубля. Также и нефтегаз, который он режет уже с самого начала лета, раньше доля была около 15% в нефтегазе, сейчас ~5%. Тут также возможная вера в нынешний крепкий рубль, плюс ещё санкции/эскалация, наверное поэтому и режет.

Но всё это лишь мои домыслы, которые в целом подкреплены определённой логикой, где-то я может и попал, а где-то нет. Но видно, что в ослабление рубля Эдуард не верит, в фонде на это ставок нет. Плюс держит 📱МТС, 💰Систему, 📱Ростелеком и много айтишки под снижение ставки.

t.me/liqviid — подписывайтесь :)