Переворот в ОФЗ

В последние дни и на прошлой неделе мы получаем достаточно комментариев от ЦБ в стиле «пространство для снижения ставки остаётся», «развитие ситуации, в том числе с инфляцией, идет в русле макроэкономического прогноза ЦБ РФ» и прочее подобное. То есть ЦБ активно прогревает почву для небольшого снижения жесткости ДКП. И это начало работать: ОФЗ остановили падение, а рынок в 3-месячном RUSFAR начал прайсить ставку 16%, хотя с середины сентября колебался на ~16,5%.

В связи с этим и своим мнением по ставке (кратко — жду 16% до конца года так или иначе), на прошлой неделе начал набирать обратно 26248 бумагу в портфель. Вчера ждал плохую инфляцию, думал будет небольшой слив, где я докуплю, но даже 0,21% н/н не привели к снижению бонда. Так что придется докупать сегодня. Думаю, что ограничусь максимальной долей в 30% в портфеле, не больше. Буду подкупать ближайшие дни.

Если в облигах краткосрочно намечается позитив, то акциям это пока плохо помогает — индексу осталось 6,5% до лоёв прошлого года. Сползает нефть, а рубль наоборот крепнет, как-будто его в резервы банки скупают, а не золото… Это давит и на акции. То что мы так почти безоткатно сползаем — это плохо. Думаю, что ставка в 16%, НЕ поставка томагавков и прочие такие позитивные вещи не смогут защитить рынок от дальнейшего падения. Максимум — это будет наконец коррекция чуть повыше, где многие захотят скинуть свои акции, лишь бы просто уйти в ноль хотя бы или сократить минуса. Для реального разворота нужно что-то радикальное, поэтому в сторону покупок пока по-прежнему не смотрю. 

Телеграм: t.me/anti_trend