Юань вместо доллара

Друзья, еще несколько лет назад никто бы не поверил, что российские гиганты будут выпускать облигации в Китае. А сегодня это становится реальностью: Росатом, Газпром и другие корпорации готовятся к размещению панда-бондов.

Зачем им это? Ответ очевиден: Россия ищет новые финансовые каналы после того, как западные двери захлопнулись.

❓ Что такое панда-бонды и в чем их суть

Панда-бонды — это облигации, которые иностранные компании выпускают на внутреннем рынке Китая. Всё по местным правилам: кредитный рейтинг присваивают китайские агентства, отчетность тоже должна быть по китайским стандартам. По сути, это билет на крупнейший азиатский рынок капитала.

Не случайно именно Росатом стал одним из первых кандидатов. Концерн активно развивает зарубежные проекты — от строительства атомных станций до поставок технологий. Для него юаневые облигации — это не просто деньги, а стратегический мост в Азию. Газпром и Газпром нефть также получили китайские рейтинги и намерены воспользоваться ситуацией, чтобы финансировать новые проекты в КНР.

Почему Китай и почему именно сейчас

❗️ Причина проста: у России практически нет альтернатив. Раньше компании спокойно занимали миллиарды на западных рынках, но после 2022 года доступ к ним был закрыт. Внутренний рынок оказался слишком маленьким и дорогим.

А вот Китай предлагает совсем другие условия: низкие ставки (всего 3% против 18% в России), огромный пул инвесторов — от госбанков до страховых фондов, и возможность привлекать длинные деньги в стабильной валюте. Для Росатома это финансирование новых станций, для Газпрома — развитие газовых проектов.

Для Пекина выгода тоже очевидна. Чем больше иностранных компаний выпускают облигации в юанях, тем сильнее растет статус китайской валюты в мире. Это часть стратегии по превращению юаня в глобальный расчетный инструмент.

👀 Подводные камни

Но всё не так просто. Массового бума российских выпусков ждать не стоит. Главный тормоз — санкции. Под санкциями США и ЕС находятся практически все ключевые энергетические компании, и китайские банки не готовы рисковать, связываясь напрямую с SDN-листом.

Выход? Использовать юридические схемы, дочерние структуры и расчеты исключительно в юанях, чтобы не задевать западные финансовые каналы. Такой подход позволяет минимизировать санкционные риски, но усложняет сам процесс размещения.

Сегодняшняя история с панда-бондами — это не просто про облигации. Это символ того, как Россия перестраивает свою финансовую архитектуру. Если раньше главным источником капитала был Лондон или Нью-Йорк, то теперь всё чаще взгляд направлен на Пекин.

Мы с вами становимся свидетелями перелома: доллар и евро теряют монополию, а юань медленно, но верно укрепляет позиции. И вопрос уже не в том, будут ли российские компании занимать в Китае, а в том, кто из них окажется первым в этой новой игре.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура».

Подписывайтесь и забирайте подарок!