Блог компании Freedom Finance Global | Жёсткая политика ЦБ довела долю отказов по кредитам до максимума

Национальное бюро кредитных историй зафиксировало рост доли отказов по заявкам на потребительские кредиты в августе 2025 года до 74,1%. За год показатель увеличился на 4,7% — в августе 2024-го он составлял 69,4%. При этом наметилась тенденция к умеренной стабилизации, так как в июле уровень отказов был выше — 75,9%, а весной доходил до 77,3%. Таким образом, текущие данные хоть и демонстрируют заметный рост в годовой динамике, но подтверждают постепенное охлаждение кредитного рынка.

Основная причина заключается в жёсткой денежно-кредитной политике Банка России, направленной на снижение рисков перегрева потребительского кредитования. Регулятор ужесточил макропруденциальные требования, особенно в части расчёта показателя долговой нагрузки (ПДН). Банки в такой ситуации стремятся минимизировать риски и всё чаще ориентируются только на заёмщиков с устойчивой кредитной историей и уровнем ПДН не выше 50%. Кроме того, существенную роль играет общее замедление темпов роста доходов населения при сохраняющемся высоком уровне процентных ставок, что делает часть потенциальных заёмщиков заведомо неплатежеспособными.

Снижение отказов в последние месяцы можно рассматривать как первые признаки адаптации рынка к новым условиям. Однако вероятность серьёзного облегчения доступа к кредитам остаётся низкой до тех пор, пока ключевая ставка сохраняется на высоком уровне. В базовом сценарии Freedom Finance Global доля отказов в ближайшие кварталы будет колебаться в диапазоне 72–75%, и будет постепенно снижаться лишь при дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики и стабилизации доходов населения. В итоге рынок потребкредитования будет оставаться избирательным, а основная поддержка спроса переместится в сегменты ипотечных и целевых госпрограмм.