Блог компании Freedom Finance Global | Рынок США: Обзор и прогноз на 22 июля. В ожидании речи Пауэлла

Инвесторы сохраняют спокойствие благодаря удачному сезону отчетности и, в частности, сильным результатам банков. Учитывая впечатляющий рост фондового рынка (S&P 500 прибавил 22% за последние три месяца) и агрессивную риторику администрации Трампа в отношении внешнеторговых партнеров, инвесторам следует быть готовыми к усилению волатильности перед 1 августа, когда в силу должны вступить анонсированные ранее импортные пошлины, пишут аналитики Freedom Finance Global.

Министр финансов Скотт Бессент призвал Федрезерв пересмотреть план реконструкции своей штаб-квартиры, а также изменить подход к внеэкономической деятельности, указав монетарным властям на «серьезный отход от основной миссии». Таким образом, Белый дом продолжает усиливать критику в адрес ФРС. В этот вторник состоится выступление ее председателя Джерома Пауэлла на банковской конференции, посвященной вопросам регулирования. Инвесторы ждут от спикера новых сигналов в отношении дальнейшего курса денежно-кредитной политики.

ФРБ Филадельфии и ФРБ Ричмонда представят данные региональных индексов деловой активности, основанных на ежемесячных опросах бизнесменов о ключевых аспектах их деятельности. Эта статистика прояснит влияние ввозных тарифов на производителей и на инфляцию.

До открытия основной сессии квартальную отчетность опубликуют Coca-Cola(KO), PhilipMorris(PM), RTXCorp(RTX), LockheedMartin(LMT) и GeneralMotors(GM). На постмаркете финансовые результаты представят Texas Instruments (TXN), Intuitive Surgical (ISRG), Capital One Financial (COF), Enphase (ENPH) и SAP (SAP).

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в боковике. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6270–6340 пунктов (от -0,6% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

• Акции NXP(NXPI) упали на 5% после публикации прогноза на текущий квартал, который, несмотря на соответствие консенсусу, разочаровал рынок более слабыми, чем ожидалось, ориентирами на фоне неблагоприятной конъюнктуры в автомобильном сегменте и профицита чипов.
• Выручка и прибыльSteelDynamics(STLD) за последний отчетный квартал недотянула до прогнозов из-за неопределенности в торговой политике и избытка запасов, что вызвало падение акций компании более чем на 3%, несмотря на повышение маржи и уверенность менеджмента в долгосрочном росте.
• W.R. Berkley(WRB) отчиталась за апрель–июнь EPS на уровне $1,05 и страховыми премиями в рекордном объеме $3,98 млрд. Тем не менее ее котировки снизились на 1,4% из-за опасений по поводу усиления конкуренции на рынке недвижимости и ухудшения гайденса.
• Акции SimmonsFirstNational(SFNC) упали на 5,4% после объявления о публичном размещении акций класса A без указания объема и целей привлечения средств.
• Бумаги онлайн-платформы для сделок с недвижимостью OpendoorTechnologies(OPEN) накануне взлетели на 43% (на пике рост достигал 100%) при оборотах 1,9 млрд единиц (около 10% общего объема на американских биржах). Акции, недавно торговавшиеся ниже $1, с начала июля подскочили на 502%, что напоминает историю «мемных» бумаг GameStop 2021 года. На сегодняшнем премаркете котировки OPEN прибавляют еще 10%.

Торги 21 июля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 прибавил 0,14%, NASDAQ 100 вырос на 0,5%, Dow Jones опустился на незначительные 0,04%, а Russell 2000 скорректировался на 0,4%. Акции «Великолепной семерки» показали разнонаправленную динамику. Лучше остальных выглядела Alphabet (GOOGL), чьи котировки повысились на 2,7%. В лидерах роста благодаря сильной отчетности Verizon (VZ) оказался сектор телекоммуникаций (XLC: +1,34%). Аутсайдером стала энергетическая отрасль (XLE: -1,04%).

Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) в США за июнь снизился на 0,3%, что указывает на вероятное замедление экономики во втором полугодии под воздействием установленных Белым домом импортных тарифов.

Глава Минфина Скотт Бессент заявил, что введение повышенных ввозных пошлин с 1 августа усилит давление на торговых партнеров США с целью заключения выгодных для американской стороны соглашений с ними. По словам министра, приоритет заключается в качестве этих договоренностей, а не в сроках их подписания.

Кривая ожидаемой волатильности по опционам подтверждает, что в начале августа трейдеры прогнозируют резкие движения рынка.

• Verizon(VZ: +4%) отчиталась за второй квартал прибылью в объеме $5 млрд. Выручка телеком-оператора превысила ожидания благодаря расширению сетей 5G и росту среднего дохода с пользователя (ARPU), что позволило руководству повысить годовой гайденс в отношении прибыли.
• TrumpMedia& TechnologyGroup(DJT: +3,1%) накопила биткоины и связанные с этой криптовалютой ценные бумаги на сумму $2 млрд в рамках стратегии по расширению инициатив в области цифровых активов.
• Акции Bruker(BRKR: -12,1%) упали после публикации предварительных результатов за квартал, зафиксировавших стагнацию выручки и снижение скорректированной прибыли на фоне слабого спроса в академическом секторе и спада на рынке биофармацевтики в США.
• Акции Avantor(AVTR: -7,2%) оказались под давлением после новости о том, что с 18 августа пост ее CEO займет Эммануэль Линьер.
• Amazon.com(AMZN: +1,4%) повышает цены на повседневные товары первой необходимости, а Walmart(WMT: +0,6%) их снижает. Онлайн-ретейлер, вероятно, полагается на устойчивый спрос и тестирует границы ценовой эластичности, а крупнейшая офлайн-сеть усиливает промоактивность, стремясь сохранить долю рынка в условиях давления на потребление.

S&P 500 достиг нового максимума, но пробой отметки 6300 пока выглядит неуверенным. Характер торгов указывает на недостаточную силу «быков», что подтверждается локальной дивергенцией по индикатору RSI, высокие значения которого ограничивают потенциал роста. Ближайшая поддержка для индекса широкого рынка расположена на уровне 6200 пунктов. В случае продолжения краткосрочного восходящего импульса в рамках равноудаленного канала целью движения бенчмарка станет область 6400 пунктов.