🦾Потенциал акций «Норникеля» — стоит ли сейчас входить? $GMKN

Российский рынок не балует инвесторов стабильностью, но даже в условиях неопределённости остаются бумаги, на которые смотрят с интересом. Одна из таких — акции ПАО «ГМК Норильский никель». Это не просто металлургический гигант, а стратегически важная компания мирового уровня. Но стоит ли сейчас покупать её акции? Разбираемся.

🔍 Почему «Норникель» интересен?
Начнём с главного: “Норникель” — лидер в производстве палладия и никеля. Около 40% всего палладия в мире поступает именно с его рудников. Эти металлы нужны в автопроме, электронике, производстве аккумуляторов — словом, спрос остаётся стабильно высоким, даже когда экономика штормит.

Им

⚡️Устал сидеть в минусах? Хочешь закрывать все сделки в ПЛЮС?

Тогда тебе сюда — INVESTR_RU

👆Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.

Финансово всё тоже стабильно. Рентабельность по EBITDA — выше 45%, компания зарабатывает много и уверенно. Это важно на фоне высоких рисков в экономике: устойчивость — ключ.

💸 А как насчёт дивидендов?

Здесь “Норникель” традиционно радует инвесторов. До последнего времени он направлял до 60% EBITDA на дивиденды. В последние годы выплаты приостанавливались — из-за геополитики, неопределённости и нужд по инвестпроектам. Но уже в 2025 году ожидается частичное восстановление дивидендов.

Если вы — инвестор, ориентированный на пассивный доход, “Норникель” может стать именно той бумагой, которую стоит держать в портфеле “на пенсию”.

🌱 ESG, экология и будущее
Кто сказал, что промышленный гигант не может быть экологичным? “Норникель” активно вкладывается в проекты по снижению воздействия на окружающую среду. “Серный проект” в Норильске — флагманская инициатива, направленная на радикальное сокращение выбросов.
Кроме экологии, компания инвестирует в цифровизацию и модернизацию, повышая эффективность и снижая риски. Это важно как для бизнеса, так и для имиджа — особенно в условиях растущего интереса инвесторов к ESG-подходу.

⚠️ А какие риски?
Главный — геополитика. Несмотря на то что сам “Норникель” не под прямыми санкциями, ограничений хватает: логистика, поставки оборудования, расчёты в долларах и евро. Всё это влияет на операционную деятельность и инвестиционную привлекательность.
Также нужно учитывать волатильность цен на металлы. В 2023–2024 году палладий и никель дешевели. Это ударило по выручке. Есть и внутренние сложности — например, необходимость больших инвестиций в обновление мощностей.

📈 Есть ли потенциал роста?

Да, и он вполне ощутим. Сейчас акции “Норникеля” недооценены по мультипликаторам — и это мнение многих аналитиков. При восстановлении цен на металлы и стабилизации обстановки потенциал роста оценивается в пределах 15–30% в горизонте 12–18 месяцев.
Добавим сюда возможное возвращение дивидендов — и получаем довольно интересную картину для долгосрочного инвестора.

🧾 Итого — брать или нет?
“Норникель” — это про надёжность, сырьевую мощь и потенциал дохода. Бумага точно не для краткосрочных спекуляций, но как часть долгосрочной стратегии — выглядит убедительно.
Если вы готовы к рискам (геополитика, сырьевая волатильность) и хотите включить в портфель сильную металлургическую историю с возможностью получать стабильные дивиденды — “Норникель” заслуживает внимания.