Подборка ЛУЧШИХ СВЕЖИХ облигаций за июнь 2025. Часть 1

Один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В июне эмитенты так спешат занять денег, что выпусков набралось много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост. Поэтому первую часть публикую сегодня, а вторая выйдет уже в начале июля.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об бъеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

🎯А если возникнет желание более глубоко погрузиться в бизнес эмитента и подробности выпуска, можно кликнуть на название и перейти на страницу с детальным обзором. По-моему, очень удобно.

📍Про самые любопытные выпуски по итогам мая рассказал здесь.

Сегодня смотрим лучшие (на мой взгляд) выпуски облиг, которые вышли на рынок в 1-й половине июня 2025. *Конечно же, не ИИР.* Поехали!

💎Рольф 1Р8 (фикс)

● ISIN: RU000A10BQ60
● Объем: 1 млрд ₽
● Купон: 25,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 24.05.2027
● Рейтинг: BBB+ от Эксперт РА

👉Облиги с отличным купоном для рискОвых ребят. Если закрыть глаза на прошлогодние 17 ярдов убытка от национализации, то в отчетности всё не так уж плохо. Хочется надеяться, что худшее для Рольфа уже позади. Но автодилер набирает долги в период рекордно высоких ставок с пугающей скоростью — с сентября 2024 Рольф разместил уже 5 выпусков облигаций. Подробнее

💎Хэндерсон 1Р1 (фикс)

● ISIN: RU000A10BQC8
● Объем: 1,8 млрд ₽
● Купон: 19,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 24.05.2027
● Рейтинг: A+ от Эксперт РА

👉Я сам участвовал в первичке, но купон укатали ниже, чем я рассчитывал. Доходность сдержанно-строгая, как и линейка классических костюмов от Henderson. В остальном модный дом предложил вполне достойный «прозрачный» выпуск с низким риском. Подробнее

💎Россети СЗ 1Р1 (флоатер)

● ISIN: RU000A10BQX4
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон: КС+200 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 26.05.2027
● Рейтинг: АА+ от АКРА, АА от ЭкспертРА

👉Относительно короткий консервативный флоатер, купон стандартный для плавающих выпусков от крупных эмитентов. По надежности его хоть и с большой натяжкой, но можно сравнить с ОФЗ-ПК, однако он выгодно отличается от госбумаг повышенной ставкой и ежемесячными купонами. Подробнее

💎Инвест КЦ 1Р1 (USD)

● ISIN: RU000A10BQV8
● Номинал: 100 $
● Объем: 62 млн $
● Купон: 12%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 19.06.2028
● Рейтинг: A- от АКРА и А от НКР

👉Доходность отражает риски выпуска — эмитент пришел на биржу с таким «вкусным» предложением явно НЕ от хорошей жизни. Но если выбирать между двумя высокодоходными долларовыми облигациями, разместившимися в 1-й половине июня — этой и выпуском Уральская Сталь 1Р4 (RU000A10BS68), то Корунд Циан всё же выглядит устойчивее. Его долговая нагрузка по итогам 2024 в 2 раза ниже, чем у уральских сталеваров. Подробнее

💎Акрон 1Р9 (USD)

● ISIN: RU000A10BRM5
● Номинал: 1000 $
● Объем: 200 млн $
● Купон: 7,75%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 12.11.2029
● Рейтинг: AА от ЭкспертРА и НКР

👉Классический долларовый выпуск от относительно надежного эмитента с «олдскульным» номиналом 1000 у.е. Купон, конечно, не такой «ковбойский», как у Полипласта или Инвест КЦ, зато и риски в разы ниже. Из плюсов выделяю длинный срок обращения без оферт, в течение которого номинал будет постепенно возвращаться через амортизацию. Подробнее

💎ВУШ 1Р4 (фикс)

● ISIN: RU000A10BS76
● Объем: 5 млрд ₽
● Купон: 20,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 26.05.2028
● Рейтинг: А- от АКРА

👉«Прозрачный» трехлетний фикс с относительно низким риском. Я тоже участвовал в первичке и получил 22 облигации из запрошенных 30 шт. У меня в долговом портфеле есть два предыдущих выпуска, один из них вот-вот погасится, и идея переложиться в новый мне показалась неплохой. Подробнее

🎯Подытожу

По итогам размещений в 1-й половине июня, отобрал 6 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.

Получилось ассорти: 3 фикса, один флоатер и два выпуска с привязкой к доллару. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий. Популярность флоатеров в размещениях резко уменьшилась, зато расширяется выбор валютных выпусков.

💼Лично мне особенно нравятся ВУШ 1Р4 (из-за неплохого купона и трёхлетнего срока без оферт и амортизации) и Акрон 1Р9 (достойная «баксовая» доходность на 4 года). Остальные бумаги тоже ничего, хотя с Рольфом и Инвест КЦ я был бы осторожен.

Во 2-й половине июня также будут интересные первичные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все подборки, обзоры, качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 ТОП-7 коротких облигаций с доходностью выше 25% (май 2025)
📍 ТОП-10 надежных облигаций от РБК как альтернатива вкладам
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Т-Пульс: sid_the_sloth