Финаме
БКС Мир ИнвестицийПроизводственный актив — «Корунд-Циан» в Дзержинске — реальный и стратегически важный (более 65% российского рынка цианида натрия, реагент для золотодобычи). Но на холдинг при покупке завода в 2020 году повесили ~31 млрд руб. долга, который завод теперь не обслуживает своим денежным потоком. Давят три фактора: укрепление рубля, китайский импорт и последствия аварии на производстве в 2025 году.
Купоны пока платятся вовремя, налоговая задолженность отсутствует, банк дал waiver по ковенанту. Но кредитные метрики ухудшаются второй год подряд, и восстановление бизнеса пока не подтверждено результатами.
Облигации Инвест КЦ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИнвКЦ 1Р1 | 30.5% | 1.7 | 62 | 1.52 | 79.9055 | $0.99 | 30.773196 | 2026-10-28 | |
| ИнвКЦ 1Р1 (USD) | 0.0% | 1.7 | 62 | 1.52 | $0.99 | $0.36 | 2026-10-28 |
-
Инвест КЦ и Корунд-Циан: настоящий завод, тяжёлый долг и 29,7% в долларахИнвест КЦ владеет АО «Корунд-Циан» из Дзержинска, крупнейшим производителем цианида натрия в России и СНГ. Цианид натрия служит реагентом, которым золотодобытчики извлекают золото из руды; коммерческой альтернативы ему в отрасли нет. На бирже у группы один выпуск, 001Р-01 (RU000A10BQV8): номинал 100 долларов, купон 12% годовых с ежемесячной выплатой, погашение 19 июня 2028 года, ни оферт, ни амортизации. Выпуск доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения теста, второй уровень листинга.
Карточка эмитента с метриками и графиками — frontier.eninvs.com/issuer/9703017043. Разбор сделан по заявке из чата канала от 9 сентября 2026 года. Считаем по консолидированной отчётности группы по МСФО за 2025 год и за 6 месяцев 2026 года, по отчётности самого эмитента и по данным раскрытия.
Видеоверсия разбора: https://www.youtube.com/watch?v=gjoAVjPh_bc
Коротко: платить нечем, всё держится на банке-кредиторе
Расчёт авторов. За последние 12 месяцев (июль 2025 – июнь 2026) группа заработала 3,7 млрд рублей EBITDA и начислила 5,6 млрд рублей процентов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
раскрыли выплату на интерфаксе
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=nVc6ws4YJUeCXyxDjpEq0A-B-B&q=UlUwMDBBMTBCUVY4
- smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fe-disclosure.ru%2Fportal%2Fcompany.aspx%3Fid%3D39227&s=2519176137
А это фикция? Тогда мяу.Жду.
- есть или нет — это ничего не меняет. Если хотите через месяц снова испытать эти незабываемые впечатления, оставайтесь. Если нет — прошу на выход ))).
Инвест КЦ
ООО «Инвест КЦ» — холдинговая компания группы, в которую также входят АО «Корунд-Циан» (основная операционная компания) и ООО «Корунд-Циан-2» (проектная компания, реализует проект расширения производства). Производственные мощности расположены в Нижегородской области. Объём производства в 2023 году составлял 59 тыс. т цианида натрия.
Холдинг является ведущим производителем цианида натрия в России и странах СНГ. Это соединение используется преимущественно в золотодобыче, а также в химической промышленности, производстве лаков и красок.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
