Воля рынков к выживанию

История Земли знает пять случаев «великих массовых вымираний», но наиболее известным стал последний.

Он произошел в конце Мелового периода, и именно тогда с поверхности нашей планеты полностью исчезли динозавры и другие гигантские рептилии. Его причиной стал огромный астероид, но мало кто представляет, насколько страшным было его столкновение с Землей. Вот как описывает его Питер Браннер:

«Камень величиной с Эверест обрушился на нашу планету, двигаясь в 20 раз быстрее пули. Его скорость была настолько огромной, что ему потребовалось всего 0,3 секунды, чтобы преодолеть расстояние от крейсерской высоты Боинга 747 (13 тысяч метров) до поверхности земли».

Этот гигантский астероид сжал под собой воздух так сильно, что на какое-то мгновение он стал в несколько раз горячее поверхности Солнца… в результате страшного удара 75% всех видов на Земле было уничтожено.

Но этот случай далеко не самый худший в истории нашей планеты — так во время массового вымирания Пермского периода исчезло свыше 95% всех существующих видов. В то время вулканы как будто сошли с ума и сделали жизнь на Земле просто невозможной — океан превратился в бурлящее джакузи, а температура воздуха прогрелась до 60 градусов.

Из этих катастроф можно извлечь два урока: во-первых, вымирание является обычным явлением; во-вторых, жизнь всегда находит способ выжить. Несмотря на все эти ужасы, мы с вами все еще здесь — каждое животное и растение произошло от чего-то, что пережило самые страшные эпохи в истории Земли.

Те же уроки применимы и к фондовым рынкам, ведь даже в самые мрачные времена капиталу удавалось выстоять — например, в истории США были периоды, когда люди теряли 90% своего состояния, а многие компании вымирали, как динозавры.

Так во время финансового кризиса американская экономика потеряли 241 тысячу предприятий, однако это мелочи по сравнению с Великой депрессией — тогда каждый второй банк обанкротился, а десятки миллионов американцев потеряли все свои сбережения.

Но после всех этих потерянных состояний и разрушенных жизней фондовый рынок все же смог восстановиться — вот что писал об этом Уоррен Баффет:

«В XX веке США пережили две мировые войны, депрессию, дюжину рецессий и финансовых паник, нефтяные потрясения, эпидемию гриппа и другое. Тем не менее, индекс Dow Jones вырос с 66 до 11497 пунктов».

Конечно, фондовый рынок США был лучшим за последнее столетие, но те же выводы касаются и других стран — например, разоренная войной Япония смогла стать одним из худших пузырей в истории, а рынок Веймарской Германии даже во время гиперинфляции умудрялся приносить доход.

Многие финансовые рынки проходили через мрачные времена, но они все еще здесь — такова их природа… и порой складывается ощущение, что у них тоже есть воля к выживанию.

В мире инвестиций не нужно быть смельчаком и регулярно обыгрывать рынок — достаточно просто выжить и продержаться дольше других. Эта идея блестяще выражена в книге «Победа в игре проигравшего»:

«Ключ к тому, чтобы быть успешным инвестором, заключается не в выигрыше, а в том, чтобы не проиграть. Избегая больших ошибок, которые случаются с другими, вы можете выйти вперед в долгосрочной перспективе».

Так как же повысить шансы на выживание? В теории это довольно просто, нужно лишь придерживаться правил — не брать огромные «плечи», следовать своему плану, мыслить долгосрочно и избегать поведенческих ошибок.

В жизни все оказывается немного иначе… но это вовсе не значит, что от идеи выживания следует отказаться — порой для рыночного долголетия достаточно лишь дисциплины и здравого смысла :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.