Усиленные Инвестиции: итоги недели 16-23 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель на неделе снизился на 2.9% (в основном из-за укрепления рубля, портфель акций идет лучше рынка), против индекса Мосбиржи -2.6%.

Рынок открыл неделю гэпом вверх на ожидании телефонного разговора Путина и Трампа, по результатам звонка Трамп сказал, что разговор прошел очень хорошо (ТАСС), однако далее рынок снижался на фоне:
— Ужесточения санкций Великобританией (Коммерсантъ)
— Одобрения ЕС 17-ого санкционного пакета против РФ (Интерфакс)
— Рекомендаций не платить дивиденды Газпромом, Магнитом, Норникелем, НЛМК и т.д. Позитивно, что не находились в них

• Валютная позиция снизилась на 0.9%, несмотря на снижение цен на нефть – за неделю Brent -1.0% Urals -1.3%. Сохраняем позицию в валюте.
• Яндекс вырос на 0.04%. Поиск Яндекса научился рассуждать и генерировать контент с помощью технологий Алисы (Пресс-релиз компании)
• OZONпотерял в цене 1.0%. Ozon повысит тарифы за выдачу заказов для владельцев сетей ПВЗ (Пресс-релиз компании)
• Т-Технологии подрос на 0.2%.
  T-технологоии лучше ожиданий отчитались за 2025 q1:
  — Выручка группы 2х г/г (+27% на сопоставимом базисе с учетом результатов Росбанка)
  — Чистая прибыль группы +50% г/г (+13.5% сопоставимом базисе с учетом результатов Росбанка)
  — ROE 24.6%, против 31.7% годом ранее
  — P/E LTM: 5.9x

Сохраняют прогноз на 2025 год: рост чистой прибыли группы на 40% при ROE >30%

СД рекомендовал дивиденды за 2025 q1 в размере 33 руб на акцию или 1.1% див. доходности к текущей цене. Также Т-Технологии не исключают buyback акций при отклонении капитализации от реальной стоимости бизнеса (Интерфакс)

• Совкомбанк снизился на 3.4%. Совкомбанк выплатит дивиденды в два этапа (Пресс-релиз компании)
• Полюс Золото вырос на 3.1%. Негативно повышение цен на электричество. Потенциал роста и целевая цена повысились на 2% и 6% соответственно
• Селигдар снизился на 4.0%.Позитивен рост цен на золото, негативно снижение цен на олово и повышение цен на электричество и дизельное топливо. Потенциал роста и ключевая цена значительно увеличились
• Whooshснизился на 6.7%.
• МРСК Центра подрос на 0.9%
• Лента снизилась на 1.6%. СД рекомендовал не распределять дивиденды по итогам 2024 года (e-disclosure)
• Астра снизилась на 2.7%. Выручка разработчика RuPost в 2024 году увеличилась более чем в 5 раз (Пресс-релиз компании)
• МРСК ЦП снизилась на 1.8%
• Сегежа упала на 0.9% (шорт позиция)
• На неделе провели эфир с Софией Кирсановой (старший аналитик СберКИБа), запись доступна в YouTube и ВК
• ОПЕК+ обсуждают возможность ускоренного увеличения добычи в июле (Интерфакс)
• Инфляция в РФ с 13 по 19 мая составила 0.07%, годовая замедлилась до 9.9% с 10.0% (Интерфакс)
• Минфин России считает важным не допустить чрезмерного охлаждения экономики (Финам)
  
  ¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций