Зачем покупать акции Роснефти, если есть Лукойл, который платит больше дивидендов? Давайте разберемся..

Часто слышу этот вопрос, и я решил проанализировать ситуацию.

1️⃣Начнем с ⛽️Лукойл.
Ну во первых… Это не растущий бизнес, и судя по дивидендным выплатам в ближайшее время он не планирует активно расширяться. Почти 100% доходов у Лукойла — это дивиденды. За 2024 год чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась на 26,5% и составила около 848 млрд рублей.
Дивиденды по итогам года выплатили на сумму примерно 701 млрд рублей. Учитывая налоги и другие расходы, можно сказать, что практически вся прибыль идет на дивиденды.

2️⃣Теперь перейдем к ⛽️ Роснефти.
За 2024 год компания выплатила дивидендов на акцию в размере 10,26%, что составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

Это растущий бизнес, который вкладывает большие деньги в развитие своих проектов. Один из ключевых — проект «Восток Ойл», который уже к 2027-2028 году должен генерировать до 50 млн тонн нефти в год, а к 2030 году — до 100 млн тонн.

Этот проект увеличит добычу Роснефти примерно на 45%, что станет основным драйвером роста компании.

Помимо этого, компания развивает другие направления — например, расширение добычи газа.
За «дальние» проекты планирует получение налоговых льгот за освоение северных территорий (льготы по НДПИ), что существенно влияет на экономику компании.

🟠По моим оценкам, перспектива Роснефти на ближайшие 3 года — цена акции в диапазоне 850-1000 рублей (при условии стабилизации цен на нефть). Это дает хороший потенциал роста с учетом увеличения показателей и дисконтирования дивидендов.
❕Основная загвоздка, и к чему многие часто цепляются, А КОМУ ПРОДАВАТЬ ТО?
Согласен… Если санкции начнут давить еще сильнее, продавать такой объем будет затруднительно. Но при таком сценарии пострадает вся экономика, не только Роснефть. А история говорит, что рано или поздно все конфликты заканчиваются.

И тут напомню про новость:
в декабре 2024г
Роснефть заключила контракт с Индией на поставку 500 тысяч баррелей нефти в сутки. Получать топливо будет частный индийский нефтеперерабатывающий завод Reliance. Сделка стала самой крупной за всю историю товарооборота между двумя странами.

✔️Итог:
Роснефть — отличный вариант для тех, кто ищет стабильного нефтяного актива с потенциалом роста и возможностью выигрыша от ослабления рубля и роста цен на нефть.

И мы не говорим, что Лукойл себя изжил — нет. Хороший актив который стоит держать в своем портфеле! Мы можем себя радовать вкусными дивами еще долгое время.
Тут мы скорее хотели рассказать про потенциал и возможности, которые многие могли не увидеть.

Спасибо за ваши лайки и поддержку — они вдохновляют нас создавать для вас более качественный контент. Впереди нас ждет путь к пассивному доходу, ещё больше качественной аналитики читайте в моём телеграм канале