🙄 Никогда ещё у нефти не было такого раздвоения личности…

Полвека мир жил по простому уравнению: больше людей + выше доходы = больше баррелей. Формула работала без сбоев, пережила войны, кризисы и даже ковид, а спрос просел, отжался и снова поставил рекорды. В неё влили триллионы на ВИЭ, биотопливо и зелёные гранты, но пациент упорно не хотел умирать.

😏 Главной надеждой на детокс от нефти был электромобиль, но вышло как с диетой по понедельникам, т.е. красиво в презентациях и скромно в реальной жизни. Да, EV занял нишу в богатых странах и выстрелил в Китае, но глобального смартфонного эффекта не случилось.

Когда-то кнопочные телефоны исчезли за пару лет, потому что новая технология была радикально удобнее, а с автомобилями иначе, тк ДВС остаётся надёжным, дешёвым и всепогодным, а батарейная утопия буксует на зарядках, зиме и цене замены аккумулятора. Отсюда и шизофрения прогнозов от минэнерго США, МЭА, ОПЕК, которые рисуют линию спроса до 2050-го вверх или хотя бы вбок, мол, энергопереход поехал вправо, как дедлайн у строителей, а вот западные мейджоры (Exxon, BP, Shell, Total) уверяют, что пик уже позади и впереди закат. На первый взгляд это выглядит как пчёлы против мёда, где нефтяники хоронят нефть, но если снять идеологические очки, картинка становится циничнее.

Крупнейшие индийские нефтеперерабатывающие компании отказались от закупок российской нефти с поставкой в апреле и могут надолго дистанцироваться от сырья из РФ, сообщили Reuters источники на рынке. По их словам, решение связано с переговорами Нью-Дели и Вашингтона о торговом соглашении, которое предусматривает снижение американских пошлин.

❗️ Речь идет о таких игроках, как Indian Oil, Bharat Petroleum и Reliance Industries. Уже законтрактованные мартовские поставки они сохраняют. Кроме того, в апреле временно остановятся поставки на крупнейший индийский НПЗ Nayara с российским участием — завод мощностью около 400 тыс. баррелей в сутки уходит на месячную профилактику. Источники Reuters допускают, что Nayara могут разрешить продолжить закупки российской нефти и после ремонта, поскольку другие поставщики сократили сотрудничество из-за санкций.

📊 В пятницу Индия и США объявили о рамочном соглашении, предполагающем снижение американских пошлин с 50% до 18% и углубление экономического партнерства. В частности, Индия обязуется нарастить закупки энергоносителей в США и открыть рынок для американской сельхоз- и медпродукции. Подписание документа ожидается к марту.

🛢 Нефть Brent летит в космос, но рубль не спешит укрепляться

🇮🇷 🇮🇱 На фоне ирано-израильского конфликта цены на нефть продолжают стремительно расти уверенно приближаясь к $80 за баррель. Однако рубль всё ещё топчется в районе 78.6-79 рублей за доллар.

❓ Почему же рубль не укрепляется?

Ответ прост — цены на нефть сказываются на курс рубля с временным лагом, поскольку сейчас пока ещё идут поступления по старым поставкам, а вот когда пойдут поступления за новые баррели проданные по более дорогой цене, то мы сможем увидеть дополнительное предложение валюты на рынке и укрепление рубля.

💲 Цель пока что 76 рублей за доллар, все факторы для укрепления рубля присутствуют, ждём дальнейшей коррекции валюты

🛢 Россия добывает нефти меньше, чем может. А рубль — всё чувствует

По данным Bloomberg, в мае 2025 года фактическая добыча нефти в россии снова ниже уровня, на который страна сама подписалась в рамках ОПЕК+. Не на много — всего на 19 тыс. баррелей в сутки, но это третий месяц подряд, когда график “нужно” и “фактически” расходится.

❓ Что это значит?

«РОССИЙСКАЯ ДОБЫЧА НЕФТИ В МАЕ ОСТАЛАСЬ НИЖЕ ЦЕЛЕВОГО УРОВНЯ ОПЕК+, СОСТАВИВ НА 19 ТЫСЯЧ БАРРЕЛЕЙ МЕНЬШЕ ОЖИДАЕМОГО», — сообщает Bloomberg.

Звучит как технический нюанс, но последствия — не только для графика, но и для курса рубля.

 Как это влияет на рубль:

▪️ Экспортные поступления — ключевой источник валюты в бюджет. Каждая недобытая бочка это минус предложение на рынок.
▪️ Минфин и ЦБ в таких условиях не могут активно продавать валюту для сглаживания волатильности рубля.
▪️ Фундаментальное давление на рубль усиливается: поступлений меньше, расходов больше, а налоговый манёвр в нефтянке продолжает выедать маржу.

🛢 Нефть Urals упала до минимальных значений с 2023 года

На данный момент российская нефть торгуется в районе $55 за баррель, что в рублёвом эквиваленте составляет примерно 4600 рублей за баррель. Эта цена на 35% ниже рублёвой цены нефти 7000 руб. заложенной в бюджете на 2025 год. Здесь по бюджету бьют сразу два фактора — это и укрепление рубля на 16% относительно целевых значений, и падение стоимости нефти. По моим оценкам дефицит бюджета рф в этом году может составить свыше 10 триллионов рублей. На данный момент дефицит 5.6 трлн

🛢 Нефть WTI продолжает корректироваться приблизившись к психологическому уровню в $70

📉Трейдеры активно закрывают лонги по нефти, поскольку снижение геополитической напряжённости на Ближнем Востоке а также введение тарифов Трампом может оказать на нефть сильное давление, кроме того запасы нефти у США выросли, так также может стать тревожным звоночком для чёрного золота.

🔽 Технически у нас продолжается довольно затяжная коррекция, которая в свою очередь находится в рамках глобального нисходящего тренда, цена находится ниже EMA 20 и EMA 50, что также говорит нам о том, что скорее всего падение нефти в ближайшее время продолжится и может оказать давление на курс рубля в феврале

📉 Курс доллара вошёл в зону поддержки 97.5-98 — мой прошлый прогноз отработался ✅

↗️ По технике всё чётко, на фоне новых заявлений с российской стороны о готовности к «жёстким торгам» курс рубля резко укрепился и это было вполне ожидаемо. Однако ситуация по нефти сейчас очень опасная: WTI опустилась до минимальных значений за 2025 год. Трейдеры закрывают лонги по нефти из-за опасений по поводу введений Трампом новых тарифов, а также на фоне остывания геополитической ситуации на Ближнем Востоке.

📈 Падение нефти может ослабить позиции рубля, так что скорее всего доллар будут откупать, поэтому как я и писал ранее — сейчас отличное время для покупок валюты, это можно делать лесенкой, пока курс ниже 100, вряд ли эта ситуация продлится долго

Brent падает на 0.5% после заявления Трампа о том, что он будет добиваться от Саудовской Аравии и ОПЕК снижения цен на нефть, в том числе для давления на рф по Украине

📉 Технически мы уже вышли из восходящего трендового канала, а EMA 50 и EMA 200 расположены выше текущей цены, что сигнализирует нам о коррекционной тенденции в краткосрочной перспективе.

📈Супертренд также показывает сигнал на продажу, подтверждая текущую медвежью динамику. Индикатор RSI находится около уровня 39, что близко к зоне перепроданности, но ещё не свидетельствует об обратном развороте.

Ближайшая зона поддержки в районе $76–77, где ранее цена довольно долгое время торговалась в боковике и скорее всего там сосредоточены покупатели.

🔮 Что будет с нефтью дальше?

📈 После пробоя трендовой линии и снижения под EMA 50/200 возможен слив к зоне поддержки $76–77.
Если зона $76–77 выдержит, можно ожидать локального отскока обратно в район $78–79.

❗️При пробое зоны $76 вниз возможен сильный импульс к уровню $74.

🛢 Рост нефти завершён? Стоит ли ждать отката?

📊Техническая картина:

Супертренд $80,97 – индикатор указывает на смену тренда в сторону снижения.

EMA: Цена движется к EMA 200, что может быть предвестником продолжения коррекции.

↗️Уровни:

Сильная поддержка: $76,50-$78,50.
Сопротивление: $81,50-$82,00.

Резюме: Если цена закрепится ниже $79,5, возможен откат к $76,50-$78. Для продолжения роста нужно пробить уровень $82.

📰Теперь давайте рассмотрим новостной фон и его влияние на нефть

1️⃣Планы Дональда Трампа: Избранный президент США заявил, что в первые дни своего президентства отменит ограничения на добычу нефти и газа, введенные администрацией Байдена. Это включает:
— Отмену запретов на бурение на федеральных землях и в прибрежных зонах.
— Пересмотр норм по автомобильным выбросам.
— Ускорение согласования новых проектов по экспорту СПГ.

Если планы будут реализованы, предложение нефти может вырасти, что усилит давление на цены, особенно в условиях текущей коррекции.

2️⃣ Прогноз Минэнерго США:

📈 Друзья, привет! Сегодня хочется поделиться своими размышлениями о ситуации на сырьевых рынках, а именно — о нефти.

Начнём с фактов. Brent продолжает рост. Вчера +1,3%, сегодня добавляет ещё 0,5%. Как говорится, неделя явно остаётся за быками. Но самое интересное впереди. Сегодня ждём традиционную статистику от Baker Hughes по буровым установкам. Напомню, на прошлой неделе изменений было минимум: всего -1 установка в Северной Америке. Теперь их 683, из которых 589 в США и 94 в Канаде.

Интересный прогноз дали аналитики Standard Chartered: они уверены, что Brent может большую часть года держаться выше $90/баррель, а средняя цена в первом квартале составит около $89. Смело, согласитесь! Я лично придерживаюсь похожего взгляда — потенциал роста в I квартале действительно есть.

Но вот Wood Mackenzie категорически не согласны. Они считают, что OPEC+ вряд ли удастся удерживать цены выше $75/баррель. По их прогнозам, средняя цена в 2025 году будет колебаться в диапазоне $70-75. Они говорят о трудностях восстановления добычи и необходимости нескольких лет для возвращения к нормальным резервным мощностям.