Украина в дефолте?

Новость звучит громко: S&P снизило рейтинг Украины до «D» или дефолт!.. $670 млн не выплачено по GDP-warrant’ам — бумагам, завязанным на рост ВВП. Заголовки, как всегда, хотят, чтобы вы открыли кошелёк страха и начали вкладываться в панику.

🔍 Что произошло на самом деле?
У Украины в портфеле долгов есть так называемые GDP-linked облигации. Они платят, если экономика растёт быстрее определённого порога. И вот 2 июня пришло время платить, а Украина не заплатила. S&P посчитало это невыполнением обязательств. И тут же шлёпнуло рейтинг D.
Но! Эти облигации — не классическая «еврооблигация с купоном», а гибрид, чья судьба с самого начала была подвешена между экономическим показателем и переговорами с кредиторами. И Украина уже давно предупредила: платить не может и будет реструктурировать. Это открытая история, без попыток что-то скрыть.

🧠 А это точно дефолт? Или семантическое фехтование агентства?
В языке рейтинговых агентств «D» — это действительно дефолт. Но тут важно понимать: это технический дефолт, не системный. Он касается конкретного инструмента и абсолютно не означает, что страна всё, «на грани».

1️⃣ Встреча Путина, Трампа и Зеленского в ближайшее время вряд ли возможна, такие контакты должны стать результатом технических договоренностей, заявил Песков

2️⃣От переговоров в Стамбуле не стоит ждать сиюминутных решений и прорывов, заявил Песков, отвечая на вопрос ТАСС. Он отметил, что в Стамбуле были достигнуты важные договоренности, они будут реализовываться.

3️⃣ Возможные компромиссы со стороны РФ по пунктам меморандума — тема для переговоров, которые не могут быть публичными, отметил Песков.

✅ В общем друзья, мы сейчас видим лишь верхушка переговорного айсберга, а вот что обсуждалось в реальности мы не знаем и думаю в ближайшие годы, а то и десятилетия стенограммы этих переговоров не будут опубликованы. Тем не менее я вижу, что прогресс идёт, однако этот процесс долгий и скорее всего к 30-дневному перемирию переходящему в мир стороны придут только к осени

#irus2 🏦

☀️ Неделя начинается интересно:

🤝В 13:00 мск состоится встреча делегаций РФ и Украины в Стамбуле. Тем временем с украинской стороны наблюдается атака с массовым применением беспилотников.

❗️ Рынок опасается эскалации и с открытия падает на 2,5%, однако эмоции быстро выкупаются, и наступает затишье в ожидании итогов встречи.

📈 Откупной бар очень красиво ударился в 50% коррекции по Фибоначчи от всего растущего импульса. Область 2754–2735 можно считать хорошей зоной поддержки на будущее — стоит наблюдать за реакцией цены в этом диапазоне, если вдруг переговоры огорчат всех.

Если текущую неделю открывают переговоры, то завершает её ставка ЦБ. 🏦 Казалось бы, ставка — пока лучик света во всей этой медвежьей истории, но меня настораживает, что слишком активно вирусится мнение о снижении ставки в пятницу. Это означает, что в головы «слабых денег» снова вбивают ожидания понижения, и если этого не произойдет — они побегут скидывать акции, набранные под это событие. Ну, вы знаете, завышенные ожидания всегда больнее ломаются. Это не то чтобы страшно — рынок потом легко откупят, — но эффект может быть.

🥵🥵 Пока что звонок ещё идёт, каких-то пресс-релизов ещё нет, однако мне кажется первичная реакция рынка может оказаться позитивной, Трамп любит давать позитивные комментарии в духе: «Мы отлично поговорили и близки к миру как никогда»

📉 Я думаю, что можем в моменте увидеть пробой 80 рублей, а после этого уже некоторую стабилизацию в районе 80.5-81. Слишком много розничных игроков сидят в лонгах по доллару, так что весьма вероятно будет слив.

Переговорам в Стамбуле быть!

🗣 Зеленский: буду ждать Путина в четверг в Турции лично.
«Мы ждем от завтра прекращения огня — полное и длительное, чтобы дать необходимую основу дипломатии. Нет смысла затягивать убийства. И буду ждать Путина в четверг в Турции. Лично»

Макрон, Стармер, Мерц и Келлог выразили позицию солидарную с Украиной: сначала 30-дневное перемирие, потом переговоры.

Однако, Трамп сказал, что считает необходимым согласиться на предложение Путина начать прямые переговоры с Украиной в Стамбуле 15 мая, несмотря на то, что кремль игнорирует требование европейских лидеров и Украины о 30-дневном перемирии.

«Президент России Путин не хочет соглашения о перемирии с Украиной, но вместо этого хочет встретиться в четверг в Турции, чтобы вести переговоры о возможном прекращении кровопролития. Украина должна согласиться на это немедленно. По крайней мере, они смогут выяснить, возможно ли соглашение или нет, а если нет, то европейские лидеры и США будут понимать, какова ситуация, и смогут действовать соответственно»

📉 Курс доллара продолжает снижаться — пробили предыдущий минимум 81.45

🛢 Нефть по-тихоньку восстанавливается, приблизившись к $63 на фоне обострения индо-пакистанского конфликта. Это позитивный фактор для рубля, однако геополитический новостной фон противоречивый:

С одной стороны Келлог заявил о готовности Украины к заморозке боевых действий по линии соприкосновения.

«Украинцы хотят заморозки, прекращения огня по текущим линиям, и затем они хотят установить демилитаризованную зону»

Также Келлог отметил, что Украина рассматривает вариант с отходом украинских военных на 15 км и ожидает, что США убедят Россию сделать так же.

«Получается 30-километровая зона, за которой можно следить»

✅ Получается, что Украина со своей стороны выполнила всё то, что от неё хотел Трамп — соглашение о редкоземах подписано, выработана чёткая позиция по прекращению огня и отводу войск, которая звучит вполне адекватно.

❗️ Теперь главный вопрос — согласится ли на предложенные условия кремль?

Как я и предупреждал саммит по обороне ЕС привёл к серьёзной коррекции на рынке

#irus2 🏦

Была попытка закрепиться в диапазоне, но видим что рынок не смог удержаться. Давление продолжается. Следующая зона поддержки это 50-60% коррекции от последнего роста. Можем тут постоять, затем отправиться выше.

Если блок будет пробит но скорее всего цена устремится на лой 3150.

Крайне нежелательно будет удерживаться в районе 3150, поскольку под ним находится не закрытый импульс и цена может так же эффектно его перекрывать. Будем смотреть на реакцию в текущей зоне, думаю рынок будут откупать, поскольку явных причин для паники не вижу. Была попытка закрепиться в диапазоне, но видим что рынок не смог удержаться.

Давление продолжается. Следующая зона поддержки это 50-60% коррекции от последнего роста. Можем тут постоять, затем отправиться выше. Если блок будет пробит но скорее всего цена устремится на лой 3150.

Крайне нежелательно будет удерживаться в районе 3150, поскольку под ним находится не закрытый импульс и цена может так же эффектно его перекрывать. Будем смотреть на реакцию в текущей зоне, думаю рынок будут откупать, поскольку явных причин для паники не вижу.

🪑 Утром — деньги, вечером — стулья!

Белый Дом продолжает шантаж Украины — администрация Трампа требует сначала подписания мирного договора Зеленским, а уже потом обсуждение вопроса гарантий безопасности. При этом на пятничной встрече Владимир Александрович ясно дал понять, что такой расклад (при котором Украина просто так отдаёт ресурсы, не получая в замен ничего) его не устраивает, но похоже Трамп продолжает создавать напряжение и гнуть свою линию. Я думаю Трампу стоит купить губозакатывательную машинку😁

❓ Как на это отреагирует рынок.

Думаю, что в понедельник вероятнее будет рост, потому что рынок может воспринять прекращение помощи Украине от США как сигнал к завершению войны. Но на мой взгляд через некоторое непродолжительное время ко всем участникам рынка придёт осознание, что Евросоюз будет ещё сильнее поддерживать Украину в военном плане и выбранная Трампом стратегия переговоров путём давления и шантажа не сработает. И вот тогда на рынке снова может начаться коррекция. Думаю это произойдёт уже в этом месяце. В канале Инвестицын Новый я уже подготовил инвестидеи, для того, чтобы на коррекции закупиться акциями с хорошим потенциалом роста и заработать на этом.

В последние несколько месяцев практически каждый день выходят новости по теме возможности проведения мирных переговоров и каждый раз на этих новостях идёт разгон рынка. Но почему скорее всего никакого мира не будет, давайте разберёмся.

Итак, начнём с того, что мир на данный момент не выгоден ни одной из сторон конфликта.

Во-первых, оборонная промышленность ЕС и США получила огромное количество заказов на годы вперёд, чтобы «уравновесить» тот объём ракет и вооружение, который производится противоборствующим блоком. Да и самому Трампу в принципе фиолетово на то, что там будет с Украиной, просто скорее всего часть расходов, которая лежала на США перенесут на плечи ЕС. У Трампа есть гораздо более важные проблемы, которые волнуют его и его избирателей, а завершение войны на другом полушарии 90% избирателей Трампа мягко скажем не особо волнует.

Во-вторых, российским властям тоже не выгодна заморозка на текущих позициях, поскольку прийдётся сдавать часть территорий взамен на Курскую область, ну и конечно как и в случае со странами НАТО, в рф тоже оборонные концерны стали зарабатывать гораздо больше и очевидно, что прекращение боевых действий приведёт к снижению финансирования оборонного сектора, что крайне невыгодно тем, кто зарабатывает на производстве оружия, снарядов и всей обвязки.