Информация
Блог им. Stanis
СИНТЕТИКА для рационального трейдинга
- 15 мая 2025, 09:22
- |
ДИСКЛЕЙМЕР: линейность и НЕлинейность для успешного трейдинга
Тема частично обозначена, но без обсуждения в давнем посте коллеги
smart-lab.ru/blog/818869.php
Существует множество различных синтетических позиций, которые могут быть созданы с помощью опционов и фьючерсов.
Вот лишь несколько примеров:
| Синтетическая позиция | Компоненты | Преимущества |
|---|---|---|
| Синтетический фьючерс | Длинный колл + короткий пут (или наоборот) | Имитирует длинную или короткую позицию по фьючерсу с меньшими требованиями к марже |
| Синтетический стрэддл | Длинный фьючерс + длинный пут + короткий колл (или наоборот) | Позволяет извлекать прибыль из роста волатильности без необходимости прогнозировать направление движения цены |
| Синтетический календарный спред | Длинный фьючерс + короткий колл + длинный пут (разные даты истечения) | Позволяет извлекать прибыль из разницы во временной стоимости опционов |
| Синтетическая бабочка | Длинный фьючерс + короткий колл + длинный пут (разные страйки) | Позволяет извлекать прибыль из ожидаемого снижения волатильности |
Преимущества использования синтетических позиций:
- Возможность реализации сложных торговых стратегий, которые трудно или невозможно реализовать с помощью отдельных инструментов.
- Снижение требований к ГО по сравнению с прямыми фьючерсными позициями, что позволяет эффективнее использовать капитал.
- Возможность извлекать прибыль из разницы в ценах опционов и фьючерсов, а также из изменений в уровне волатильности.
- Потенциал для снижения риска за счет хеджирования существующих позиций или диверсификации портфеля.
Однако, несмотря на преимущества, синтетические позиции также несут в себе определенные риски, такие как риск временного распада опционов, риск неблагоприятных изменений в волатильности и базисный риск (риск несовпадения движений цен опционов и фьючерсов).
Эффективное управление этими рисками является ключевым фактором успеха при использовании синтетических позиций.
ВЫВОДЫ
1. При нейтрализации основного риска в синтетической позиции обеспечивается высокая вероятность положительного финреза.
2. Использование календарных и вечных фьючерсов, маржируемых и премиальных опционов создает повышенный синергетический эффект в стандартных конструкциях.
3. Проблема ликвидности опционов на FORTS при управлении и ребалансировке открытых позиций решается за счет использования ликвидных фьючерсов в большинстве синтетических конструкций.
Имхо, даже на нашем срочном рынке такая синтетика применима на любую глубину рынка — от 1-4 неделек до 6...12+ месячных экспираций.
А какую синтетику предпочитаете вы?
Торгуем рационально и прибыльно!
теги блога Stanis
- срочный рынок
- bitcoin
- CNYRUB
- eurrub
- FORTS
- IMOEX
- quik
- RGBI
- Si
- автопром
- акции
- аналитика
- арбитраж
- аэрофлот
- банки
- БРИКС
- брокеры
- бюджет
- валютные опционы
- валютные фьючерсы
- вечные фьючерсы
- вечный фьючерс
- волатильность
- вопрос
- ВТБ
- втб брокер
- газпром
- гарантийное обеспечение
- геополитика
- ГО
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- Дональд Трамп
- золото
- иис
- инвестиции в недвижимость
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- календарные спрэды
- календарь инвестора
- керри-трейд
- Китай
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- коллатеральные фьючерсы
- конференция смартлаба
- криптовалюта
- лчи 2021
- ЛЧИ 2023
- маржируемые опционы
- Минфин
- Московская Биржа
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- нефть
- Новости
- облигации
- обучение опционам
- опционы
- опционы . Софт для трейдера
- опционы SPY
- опционы волатильность
- опционы на SI
- опционы на доллар
- открытие брокер
- оффтоп
- парный трейдинг
- позиционный трейдинг
- политсрач
- премиальные опционы
- природный газ
- Россия
- самолет
- санкции
- санкции сша
- сахар
- сбербанк
- СВО
- синтетика
- СПб Биржа
- спрэды
- статистика
- стрэддл
- США
- тарифы брокеров
- торговые сигналы
- торговый софт
- трейдинг
- Украина
- фандинг
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- ЦБ РФ
- экономика
- экономика России
- юань
Инвесторы предпочитают фонды ликвидности, т.е. хлопок, а не синтетику.
вероятно, у всех разная.
по моей практике 50-100% в среднем, без фанатизма.
в зависимости от IV исходного БА.
но отдельные коллеги достигают и более высоких доходностей.
ведь одно дело торговать Сишкой при волатильности 20-25%, и совсем другое природным газом при его волатильности 70-80%.
выбор зависит от ликвидности БА и опционов на него.
Побольше бы таких постов.
А то вся лента «Переговоры, Трамп, Пошлины, Путин».![]()
есть такое.
предпочитаю читать архив смартлаба, где много полезных постов в период, когда геополитика была на втором плане.
отлично, там их даже больше!
для того и нужна дискуссия.
ибо термины, их толкование и содержание очень неоднозначны в опционике.
в ссылке, если прочтете, коллега дает свои определения, например, синтетическому стрэддлу.
что не так, по-вашему?
из общей формулы
+F = +C- P
можно вывести разные уравнения.
но они, имхо, тоже требуют уточнения.
хотя бы по множителю, так +F это дельта 1.0 и синтетически корректнее
+2С= 1.0, а не 0.5 как по классике.
но все индивидуально.
с ДХ еще сложнее.
но если ваш опыт значительно выше и глубже формальных формул, то удачи в трейдинге!
лень двигатель прогресса )
в споре рождается истина.
ошибки нет.
еще раз подумайте, чему эквивалентна комбинация (длинного пута и короткого колла) в данном случае при наличии длинного фьюча.
это же синтетика из 3 составляющих, а не из 2 двух!
есть еще вариации синтетического стрэддла, если стоит задача собрать его только из опционов.
но это уже тянет на грааль))
читал, не согласен, потому что вариаций много
" Стрэддл состоит из:
Конструкция стрэддла не изменится, если:
или
В чем смысл синтетического стрэддла? За счет того, что опцион покупается со страйком очень близким к рыночной цене базового актива, границы безубыточности становятся более узкими. Другими словами, покупка стрэддла приносит прибыль гораздо быстрее, чем купленный стрэнгл из предыдущей стратегии."
(цитата из англоязычного источника)и таблица в посте дополняет возможные вариации.
если у тебя своя формула СИНТЕТИЧЕСКОГО стрэддла — напиши, чтобы сравнить.
с этой формулой все в порядке.
авторитет заокеанских гуру имеет значение.
исправлять нечего.
+P+C= эквивалентно +F + (-F )= синтетически +F+P-C
для понимания логики, которую не все улавливают)
так как насчет твоей формулы, если она есть?
все есть у коллеги в ссылке ( приведена в посте)
«глубже разбираться лень
так и я иначе ).
если нет роста волатильности.
в этом и есть глубинная суть, как зарабатывать на купленном малорисковом стрэддле.
с женской логикой ничто и никто не сравнится )
и с логикой Черномырдина тоже, кстати.
в общем, твоей формулы так и не дождался…
что и требовалось доказать! )))
и так можно — опять же по классике.
можно и так — по классике.
" Стрэддл состоит из:
«Такая позиция, которая называется боксом, аналогична конверсии или реверсии, за исключением того, что риск позиции в базовом контракте устранен путем замены базовой позиции на синтетическую базовую позицию с иной ценой исполнения. У трейдера длинная (короткая) позиция в боксе, когда он синтетически покупает (продает) низкую цену исполнения и продает (покупает) высокую цену исполнения.»
это не BOX (коробочка)
не переживайте, это первая прямая, до второй кривой так и не дошли
линейность и НЕлинейность " в одну телегу впрячь не можно..."
нужны 2 телеги в параллельной реальности по геометрии Лобачевского.
отдыхайте, кто против…
отлично, именно этот график и хотела увидеть Марина Самохина!
это и есть СИНТЕТИЧЕСКИЙ стрэддл.
а BOX да, ближе к конверсии или реверсалу.
и в классическом варианте фьючерс не присутствует.
недопонимание у нас всех из-за неоднозначной терминологии.
в старых книгах одно, в новых несколько иное.
идея понятна, но такой комбинации в Сети не нашел.
в принципе это арбитраж, или комбо-фьючерсный спрэд.
термин придумайте другой — коробочка уже есть)
если ваш синтетический бокс позволит получить синтетический бакс с конвертацией в наличные рубли, то я только за)
копирайт за вами.
пока практикую только прямой арбитраж ПО/МО на Газпроме и Сбере.
но дойду и до синтетики по вашему примру.
в «коробочке» нет фьючей.
а тут есть.
третий так и не подошел, увы, для оживления дискуссии.
пойду тогда крылья своего «стрэддла» зонтиками прикрывать.
раз IV застыла...
зато это практики, не теоретики в основном )
ИИ дает такую инфу для скептиков и ортодокосов )
«Возможно, имелся в виду синтетический стрэддл — стратегия, которая включает комбинацию «длинный фьючерс + длинный пут + короткий колл» (или наоборот).
Цель такого подхода — извлекать прибыль из роста волатильности без необходимости прогнозировать направление движения цены.
Однако стоит учитывать, что синтетические позиции связаны с рисками, среди которых — риск временного распада опционов, неблагоприятные изменения в волатильности и базисный риск (несовпадение движений цен опционов и фьючерсов).
Перед использованием подобных стратегий рекомендуется проконсультироваться с финансовым экспертом.»
https://www.optiontradingpedia.com/synthetic_straddle.htm
fullinvest.ru/kombinirovanie-opcionov-s-fyuchersami-dlya-sozdaniya-sinteticheskix-pozicij.html
и т.д.
PS — теперь и на смартлаб есть перепосты с сегодняшнего дня )
возможно, у нас БКС был первоисточником.
но скорее всего это взято из англоязычных источников
Открой содержание статьи
это вполне возможно — кто сказал, что только ЦС можно брать?
паритет коллов и путов это теоретическая аксиома.
но на практике возможны любые аномалии.
+F= +C- Р
можно вывести синтетику для любого компонента.
с учетом возможного арбитража вечных и календарных фьючей,
ПРЕМИАЛЬНЫХ и маржируемых опционов.
и даже синтетику синтетики при желании)
если вы видите разницу цен или дельты, веги, тэты.
в гугле много инфы на подобную тематику.
но можно и нам самим экспериментировать и тестировать любые комбинации.
всем удачи и творческого подхода к опционам!
«ВЫБОРЩИК СТРАТЕГИИ»
www.optiontradingpedia.com/strategy/optionstrategyselector.htm