Усиленные Инвестиции: итоги недели 2-9 мая

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

• Портфель на неделе снизился на 1.1% (на фоне продолжения укрепления рубля, при этом в акциях, скорее совершали правильные переложения (уже позитивно себя показывают), топ-пикс тоже в основном росли лучше рынка), против индекса Мосбиржи +1.5%.

Рынок в 1-й половине недели негативно реагировал на опубликованный Европейской комиссией план по полному отказу от рос. энергоносителей (ТАСС), но после индекс Мосбиржи начал расти вместе с ценами на нефть за счет следующих факторов:
— Инфляция в РФ с 29 апреля по 5 мая составила 0.03%, годовая замедлилась до 10.2% (Интерфакс)
—  Президент РФ провел встречи с 16 лидерами государств, в т.ч. Китая (РИА), Венесуэлы (Kremlin), Вьетнама(Kremlin), Сербии и Словакии (Ведомости)

Уже на выходных Путин предложил прямые переговоры с Киевом 15 мая в Стамбуле без предварительных условий (РБК), президент согласился (РБК)

• Валютная позиция снизилась на 1.8% на фоне некоторого отскока нефти

Минфин РФ с 13 мая вернется к покупке валюты/золота по бюджетному правилу, объем операций в день – 2.3 млрд руб. (Интерфакс)

• X5 снизилась на 1.8%. Слабовато отчиталась по МСФО за 2025 q1:
  — Выручка +20.7% г/г
  — EBITDA -9.8% г/г
  — Рентабельность по EBITDA: 4.7% снизилась с 6.3% годом ранее
  — Чистая прибыль -24.0% г/г
  — Чистый долг увеличился на 50.4 млрд руб (5.6% от капитализации)
  — EV/EBITDA LTM: 3.9х
  
  Сохраняют прогноз на 2025 год:
  — Рост выручки: ~20% г/г
  — Рентабельность EBITDA: 6%+
  — Капекс: <5% от выручки
  — Чистый долг/ EBITDA: 1.2-1.4x
• Яндекс вырос на 2.3%
• OZONприбавил в цене 3.1%
• Т-Технологии выросли на 2.7%. Акционеры «Т-Технологий» одобрили финальные дивиденды за 2024 г. в размере ₽32 на акцию (с учетом промежуточной выплаты за 9 месяцев дивдоходность по году – 4% (Пресс-релиз компании)
• Совкомбанк прибавил в цене 1.3%. Совкомбанк снижает ставки по ипотеке на 2.5 п.п. (Пресс-релиз компании)
• Селигдар вырос на 1.2%.Позитивен рост цен на золото и олово, негативно повышение цен на электричество. Потенциал роста и ключевая цена увеличились на 6% и 8% соответственно
• Whooshвырос на 4.8%.
• Софтлайн вырос на 4.9%. ПАО «Софтлайн» объявляет о приобретении свыше 1 миллиона акций Компании на Московской бирже (Пресс-релиз компании)
• Астра закрыла неделю по цене прошлой недели. Подконтрольная организация ПАО Группа Астра, ООО «Астра Технологии», приобрела 25.6 тыс. голосующих акций эмитента на организованных торгах. Дата приобретения акций – с 28 по 30 апреля 2025 года (Интерфакс)
• Полюс Золото вырос на 2.3%. Позитивно повышение цен на золото, негативно повышение цен на электричество. Потенциал роста изменился незначительно, целевая цена повысилась на 2%
• МРСК Центра и МРСК ЦП выросли на 3.9% и 2.8% соответственно. СД Россети Центр рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 0.067638 руб на акцию или 12.5% див. доходности к текущей цене (Пресс-релиз компании)
• Лента выросла на 1.4%
• Сегежа подросла 0.7% (шорт позиция)
• На неделе в эфире РБК обсуждали валюту, фьючерсы и облигации с привязкой к ней, в том числе Борца, Селигдар, а также общее экономическое положение, запись доступна в YouTube и ВК
• Ставки по банковским вкладам продолжают снижаться (РБК)
  
  ¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С уважением,

Команда Усиленных Инвестиций