💾 Обзор по компании Аренадата #DATA #обзор

Сектор: Производство программного обеспечения

Последний обзор по Аренадате делал 4 февраля, тогда акции стоили 166 ₽ и я ожидал коррекции к 153, а от туда ожидал продолжения роста. По факту упали до 145-150, постояли с месяц и ушли еще ниже, в моменте падали до 115 ₽. Как и по многим другим акциям падение прогнозировал, но оно оказалось более глубоким, чем я думал. Сейчас акции торгуются по 126 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 320M$
▪️ P/E — 13.59
▪️ P/S — 4.41
▪️P/B — 11.07
▪️EPS — 9.32 ₽
▪️EBITDA — 1.9B р.
▪️EV/EBITDA — 12.74
ℹ️ По метрикам акции Аренадата стали примерно в 2 раза дешевле, чем в прошлом обзоре. Вышел отчет за 2024 год, его и разберу.

🗞 Новостной фон
▪️Arenadata сделала прогноз по росту выручки не менее 40% в 2025 году.
▪️ARENADATA: ДИВИДЕНДЫ 1КВ 2025Г = 2.57 РУБ/АКЦ, ДИВИДЕНДЫ 2024Г = 0.86 РУБ/АКЦ. ГОСА — 23 мая, отсечка — 6 июня
▪️Группа Arenadata вышла на рынок Узбекистана

💰Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 115569% (да, я не опечатался 😁): с минус 2M р. до 2.38B р.
▪️Чистый долг отрицательный, но в 2024 году он сократился на 10% до -1,15B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.
ℹ️ Заметный рост по СК в 2024 году. Отрицательный чистый долг. Финансовое здоровье отличное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 52%. А в 2023 год выручка росла на 58%,
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 33%. В 2023 году прибыль выросла на 50%.
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 67%.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих нет. Два старых: от 185 до 210 рублей.

🤵‍♂️Основные акционеры
72.7% — АО «ГС-Инвест»
2,6% — Пустовой М.В.

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации — средняя компания для своего сектора. Диасофт стоит плюс-минус также. По метрикам оценена в среднем по рынку. По уровню долга — лучше рынка. По метрикам маржинальности — лучше рынка.

🤑 Дивиденды
5 июня ожидаются дивиденды 2,57 + 0,86 ₽. На сколько стабильно из года в год будет платить компания пока сложно оценить.

📈Технический анализ
Индикаторы в такой конфигурации чаще всего говорят о том, что акции находятся в поиске дна, могут еще немного попадать, но скоро будет рост или отскок. Считаю, что акции Аренадата могут вырасти вплоть до 140 ₽, а от туда опять будет коррекция. До этого же будет вялый нисходящий боковик.

🧠 Выводы
Компания заметно улучшила свои показатели в 2024 году. По метрикам акции стоят примерно столько, сколько и обычно. В 2024 году компания продемонстрировала рост собственного капитала, выручки и прибыли. Прогнозирует рост выручки еще на 20%, Планирует выплату хоть небольших, но все же дивидендов. Компания выглядит умеренной, кажется привлекательной для инвестора, но большой процент для портфеля я бы не стал брать, т.к. по капитализации это небольшая компания.

🤓Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👉 У себя на канале опубликовал топ-10 акций России, которые уже достаточно упали для покупки, и которые имеют отличный фундаментал!

Там же есть полный разбор по каждой идее. Заходите, читайте, подписывайтесь ❤️