Гарант-Инвест. Хроника управляемого дефолта

Поизучал отчетность ФПК Гарант-Инвест. В целом ситуация была примерно понятна, но в процессе анализа возникло несколько вопросов к отчетности и аудиторам, которые ее подтверждали. Ну и сделал для себя выводы, что же это за дефолт нам показали.

Для начала посмотрим основные показатели:

1. Выручка — 3 063 млн. р. (+3,5% к 2023г.);

2. Себестоимость — 567 млн. р. (-11,6% к 2023г.);

3. Процентные доходы — 1 686 млн. р. (+48,4% к 2023г.);

4. Процентные расходы — 4 819 млн. р. (+58,6% к 2023г.);

5. Административные расходы — 715 млн. р. (+2,7% к 2023г.);

6. Чистая прибыль — убыток 250 млн. р. (в 2023г. была прибыль 81 млн. р.);

7. Краткосрочные финансовые активы — 6 422 млн. р. (+34,1% к 2023г.);

8. Инвестиционная недвижимость — 36 380 млн. р. (+10,8% к 2023г.);

9. Долгосрочные обязательства по кредитам — 19 927 млн. р. (-3,6% к 2023г.);

10. Долгосрочные обязательства по облигациям — 8 762 млн. р. (+35% к 2023г.);

11. Краткосрочные обязательства по КиЗ — 3 121 млн. р. (рост в 2,6 раза к 2023г.);

12. Краткосрочные обязательства по облигациям — 3 457 млн. р. (+55,9% к 2023г.);

13. Итого капитал — 9 644 млн. р. (-3,3 % к 2023г.).

Скажу сразу, что ко многим данным из отчетности Гарант-Инвеста, необходимо относиться с некоторой долей скептицизма, так как возникает очень много вопросов сразу по ряду показателей.

Продолжение статьи здесь dzen.ru/a/aBX9znkiGhZTgTcB  Выводы некоторых инвесторов удивят.

Другие аналитические материалы и публичный портфель здесь t.me/barbados_bond

Добро пожаловать