👀Почему средний инвестор отстает от рынка?

😣Рынок акций в долгосрочной перспективе приносит 7–12% годовых (с учетом дивидендов и инфляции). Однако, чаще всего, средний частный инвестор зарабатывает в 2–3 раза меньше, а многие и вовсе теряют деньги.

🤔Почему так происходит? Давайте разберем не только очевидные, но и глубинные причины, включая психологию, структуру рынка и макроэкономические факторы.

#ПолиГрамотность

🔹 Основные поведенческие ошибки:

🙌Эффект толпы (стадное поведение)
Люди покупают, когда все покупают помогая формироваться пузырям, и продают, когда все паникуют.


🤑Неприятие потерь
Психологически потеря $100 болезненнее, чем радость от найденных $100. Инвесторы держат убыточные акции (надеясь «отбить»), но фиксируют прибыль слишком рано, опасаясь новых потерь, которые только что «возместили»

😎Избыточная уверенность
90% трейдеров считают, что они умнее рынка. На деле >80% активных управляющих отстают от индекса.

🔍Предвзятость внимания
Люди вкладываются в то, о чем говорят СМИ, игнорируя «скучные», но надежные активы.

😤Рынок — это машина по перераспределению денег от эмоциональных инвесторов к хладнокровным.

🌐Структурные проблемы: комиссии, налоги, инфляция
Даже если инвестор не поддается эмоциям, его доходность съедают скрытые издержки.

🔹 Что снижает реальную прибыль?
⚡️Комиссии брокеров и фондов
⚡️Активные ПИФы берут 1–3% в год → за 20 лет формируется весомая доля в составе нарощенной прибыли.
⚡️Спреды, комиссии за сделки, плечи, вывод средств. Не совершайте частые сделки, комиссии «съедят» прибыль. Сравнивайте тарифы брокеров и выбирайте для себя оптимальный.

😓Налоги. Короткие сделки (до 3 лет) облагаются по высокой ставке, а в некоторых странах практикуется налогообложение на дивиденды и купоны.

💲Инфляция и валютные риски. Если активы в слабой валюте — номинальный рост ≠ реальный. Многие инвесторы не берут в расчет доходности прогнозируемую инфляцию, что дает неверные представления о будущей прибыли с активов.


🤔Недостаток знаний или иллюзия понимания?

Многие инвесторы не осознают своих пробелов и допускают типичные ошибки из разряда:
❌ «Вложусь в то, что знаю». Сопровождается перекосом в локальные акции (например, только российские или только tech-сектор).
❌ «Диверсификация = купить 20 акций», а на деле между ними прослеживается высокая корреляция, такое бывает, когда скупаются акции компаний зависимых секторов. Например, металлурги и девелоперы.
❌ «Буду торговать на новостях». Цена уже включает ожидания, и retail-инвестор всегда опаздывает, так как крупные игроки уже реализовали свой ход, зачастую обладая инсайдерской информацией или улавливая паттерны грядущих перемен.

📌Базовые знания по финансовой грамотности (сложный процент, риск/доходность) важнее, чем «горячие советы».


Макроэкономические ловушки: даже разумная стратегия может дать сбой из-за внешних факторов:

🏦Денежная политика ЦБ (резкий рост ставок убивает акции роста).
💱Валютные кризисы (если активы привязаны к доллару, а местная валюта обвалилась).
💧Пузыри активов (недвижимость, крипта) создают иллюзию «легких денег».

💼Всегда нужна «подушка безопасности» (хеджирование валют, облигации + акции). Не проверяйте портфель каждый раз, как услышите какую-то новость, чем реже вы проверяете портфель, тем лучше, но не переусердствуйте с этим.

🚨Инвестиции – это работа и она требует немало времени, проведенного за изучением аналитики, отчетов. Если вы не готовы тратить время на изучение нового, постоянного повышения квалификации при высоком риске ошибок на первых порах, то лучше доверить свой портфель профессионалу.

#Поли Грамотность — обучающие посты.
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #учу_в_пульсе